芯東西9月19日消息，昨日，上海證券交易所官網(wǎng)科創(chuàng)板股票審核頁面更新顯示，半導體設備公司盛美半導體的科創(chuàng)板IPO文件上會稿已經(jīng)公開。據(jù)《2019年上海集成電路產業(yè)發(fā)展研究報告》，2018年中國大陸半導體專用設備制造五強企業(yè)中，盛美半導體排名第四；在國內半導體清洗設備領域，盛美半導體位列第一。
目前，盛美半導體的產品已經(jīng)落地于晶圓制造、芯片封裝、導體硅片制造及回收、科研這四大領域，其客戶包括中芯國際、長江存儲、海力士、中科院微電子所等國內外知名半導體產業(yè)鏈玩家。
報告期內，盛美半導體營收逐年增長，2019年一年營收飆升兩億元，達到7.57億人民幣，資產總額達到13.08億元，凈利潤為1.35億元。
本次盛美半導體擬通過科創(chuàng)板上市發(fā)行不超過4335.58萬股，以募集資金投入18億元，用于建設盛美半導體設備研發(fā)與制造中心、盛美半導體高端半導體設備研發(fā)項目及補充流動資金。
01
一年營收飆升兩億
據(jù)招股書，2018年、2019年，盛美半導體連續(xù)兩年實現(xiàn)營收增長。2019年一年，盛美半導體營收增長2.07億人民幣。
2017年、2018年、2019年，盛美半導體營收分別為2.54億元、5.50億元、7.57億元，毛利潤分別為1.11億元、2.36億元、3.32億元。
▲報告期內盛美半導體營收及毛利潤情況
盛美半導體主要從事半導體清洗設備、半導體電鍍設備、先進封裝濕法設備的研發(fā)、生產和銷售。報告期內，盛美半導體三大主營業(yè)務均實現(xiàn)增長。其中半導體清洗設備增長最快，2017年、2018年、2019年分別營收2.15億元、5.01億元、6.25億元。
▲報告期內盛美半導體各主營業(yè)務營收情況
半導體清洗設備是盛美半導體的主要收入來源，2017年、2018年、2019年占當期營收比例均在80%以上，分別為86.27%、92.91%、84.1%。
▲報告期內盛美半導體各主營業(yè)務營收占比情況
據(jù)銳觀咨詢統(tǒng)計，2019年全球半導體清洗設備市場規(guī)模約為32.8億美元，中國半導體清洗設備市場規(guī)模約為7億美元。目前，全球半導體清洗設備市場高度集中。以單片清洗設備為例，DNS、TEL、LAM、SEMES四家公司合計占據(jù)著90%的市場份額。相比之下，盛美半導體在全球單片清洗設備市場的市占率約為4%。
盛美半導體是中國大陸中為數(shù)不多的半導體清洗設備廠商。與北方華創(chuàng)、芯源微、至純科技等其他大陸廠家相比，盛美半導體的優(yōu)勢在于產品線較豐富。
據(jù)悉，盛美半導體可提供單片式清洗設備、槽式清洗設備、單品槽式組合清洗設備等產品，具體可分為單品SAPS兆聲波清洗設備、單片TEBO兆聲波清洗設備、單片背面清洗設備、單片刷洗設備等。其中，盛美半導體自主研發(fā)的SAPS/TEBO兆聲波清洗設備、Tahoe單片槽式組合清洗技術，可應用于45nm及以下工藝節(jié)點的晶圓清洗。
此外，目前，盛美半導體已研發(fā)出前道刷洗設備、無應力拋光設備、立式爐管設備等新型半導體設備。據(jù)招股書，這些設備已經(jīng)進入客戶端驗證階段。
2017年、2018年、2019年，盛美半導體的研發(fā)費用逐年增加，分別為0.52億元、0.7億元、0.99億元；研發(fā)費用的營收占比呈現(xiàn)下降趨勢，分別為20.57%、14.43%、13.12%。招股書指出，研發(fā)費用營收占比下滑系因生產經(jīng)營規(guī)模擴大、銷售收入上升導致。
截至2019年12月31日，盛美半導體及其控股子公司擁有已獲授予專利權的專利232項，其中境內授權專利108項，境外授權專利124項。
02
客戶遍布四大領域
芯片制造需在無塵環(huán)境中進行，半導體清洗設備可以將各種污染雜志控制在工藝要求范圍內，進而提高芯片良率和性能，是芯片制造過程中步驟最多的工藝，幾乎貫穿整個作業(yè)流程。因此，盛美半導體作為國內半導體清洗設備龍頭，其客戶遍布晶圓制造、芯片封裝、半導體硅片制造及回收、科研等領域。
具體來說，在晶圓制造領域，盛美半導體的客戶有海力士、華虹集團、長江存儲、中芯國際、合肥長鑫等；在先進封裝領域，盛美半導體的客戶有長電科技、通富微電、中芯長電、Nepes等；在半導體硅片制造及回收領域，盛美半導體的客戶有上海新昇、金瑞泓、臺灣合晶科技、臺灣昇陽等；在科研領域，盛美半導體的客戶有中科院微電子所、上海集成電路、華進半導體等。
▲盛美半導體主要客戶群體
2019年，盛美半導體前五大客戶分別為長江存儲、華虹集團、海力士、長電科技、中芯國際，合計貢獻營收6.61億人民幣，占總營收比例的87.33%。
▲2019年盛美半導體前五大客戶情況
03
美國公司控股，上海集成電路產投持股
盛美半導體成立于2005年，系由美國ACMR出資120萬美元設立。美國ACMR持有盛美半導體91.67%股權，為盛美半導體控股股東。
根據(jù)招股書，美國ACMR未從事具體業(yè)務，通過盛美半導體開展半導體專用設備的研發(fā)、生產、銷售。本次盛美半導體科創(chuàng)板IPO，系由美國ACMR分拆出其主要資產和全部業(yè)務。
另外，美國ACMR還是盛美半導體的第一大供應商。2019年盛美半導體向美國ACMR采購金額達到0.74億元，占當期采購比例的16.31%。據(jù)招股書，美國ACMR在境外原材料采購方面具備一定市場優(yōu)勢和價格優(yōu)勢。
據(jù)悉，美國ACMR系由以國家千人專家王暉為代表的清華校友在1998年創(chuàng)立，2017年ACMR在美國納斯達克成功上市。目前，王暉擔任美國ACMR董事長。
▲王暉
截至招股書簽署日，盛美半導體股權結構如下：
目前，盛美半導體前十大股東為：美國ACMR、芯維咨詢、上海集成電路產投、浦東產投、海通旭初、尚融創(chuàng)新、金浦投資、太湖國聯(lián)、芯時咨詢、勇崆咨詢。其中，上海集成電路產投持有盛美半導體1.18%股權，為盛美半導體第三大股東。
盛美半導體前十大股東情況如下：
據(jù)招股書，盛美半導體擁有5家控股子公司，2家參股公司。控股子公司分別為：香港清芯、盛美無錫、盛帷上海、盛美韓國、盛美加州。另外，盛美半導體持有盛奕科技15%股權，持有石溪產恒10%股權。
04
結語：半導體清洗設備市場向好，盛美迎來新機遇
在芯片制造過程中，除了人們耳熟能詳?shù)脑O計、光刻、薄膜沉積、刻蝕、封裝等工藝流程，清洗同樣是十分重要的一步。作為芯片制造過程中步驟最多的工藝，芯片清洗的質量與芯片良率息息相關。
另外，據(jù)立鼎產業(yè)研究估算，2020年國內晶圓廠建設對應的清洗設備市場空間有望達到17億元，這說明中國半導體清洗設備市場顯示出增長勢頭。
作為國內半導體清洗設備龍頭，近年來盛美半導體實力正逐步增強，一方面其營收逐年增長；另一方面，其產品線也在原有基礎上進一步豐富。但是，與DNS等國際領先玩家相比，盛美半導體仍有很長的路要走。
通過本次上市，盛美半導體有望進一步提升其研發(fā)、技術、生產實力，增強在國內外市場中的競爭力，迎來更大的機遇與挑戰(zhàn)。