在國際局勢日趨緊張的背景下，唯有實現科技自主才能實現真正的民族復興。十四五規劃呼之欲出，半導體納入未來五年規劃的確定性增強。

　　在半導體材料領域，高端產品市場主要被歐美日韓臺等少數國家壟斷。國內大部分產品自給率較低，并且大部分是技術壁壘較低的封裝材料。半導體制造每一個環節都離不開半導體材料，對半導體材料的需求將隨著增加，上游半導體材料將確定性受益。

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　　半導體材料是什么？

　　半導體材料是指電導率介于金屬與絕緣體之間的材料，半導體材料的電導率在歐/厘米之間，一般情況下電導率隨溫度的升高而增大。半導體材料是制作晶體管、集成電路、電力電子器件、光電子器件的重要材料。

　　半導體材料市場可以分為晶圓材料和封裝材料。其中，晶圓材料主要有硅片、光掩膜、光刻膠、光刻膠輔助設備、濺射靶、拋光液、其他材料。封裝材料主要有層壓基板、引線框架、焊線、模壓化合物、底部填充料、液體密封劑、粘晶材料、錫球、晶圓級封裝介質、熱接口材料。其中，大硅片占比最高。

　　我國國內最大的晶圓制造企業是中芯國際：中芯國際生產經營的主要原材料包括硅片、化學品、光阻、氣體、靶材、研磨材料等。

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　　半導體材料的國產化程度和相關公司

　　我國半導體材料在國際分工中多處于中低端領域，國內大部分產品自給率較低，基本不足30%，并且大部分是技術壁壘較低的封裝材料，在晶圓制造材料方面國產化比例更低，主要依賴于進口。

　　另外，國內半導體材料企業集中于6英寸以下生產線，目前有少數廠商開始打入國內8英寸、12英寸生產線。

　　大硅片：最主要的半導體材料

　　大硅片也稱硅晶圓，是最主要的半導體材料，硅晶圓片的市場銷售額占整個半導體材料市場總銷售額的32%~40%。

　　硅片尺寸越大，對材料和技術的要求也就越高。目前，國內硅片生產廠商技術較為薄弱，市場份額較小，多數企業以生產8英寸及以下硅片為主。

　　滬硅產業是目前國內最大的硅片供應商，也是國內率先實現12英寸半導體硅片規模化銷售的企業，其2018年全球市占比為2.18%。其他企業有中環股份、里昂股份、有研新材等。

　　電子氣體：半導體材料之“源”

　　電子氣體在電子產品制程工藝中廣泛應用于薄膜、蝕刻、摻雜等工藝，被稱為半導體、平面顯示等材料的“糧食”和“源”。

　　四川科美特生產的四氟化碳進入臺積電12寸臺南28nm晶圓加工生產線，目前公司已經被上市公司雅克科技收購；金宏氣體自主研發7N電子級超純氨打破國外壟斷，電子氣體主要A股上市公司：雅克科技、華特氣體、南大光電、巨化股份。

　　光刻膠：國產率不足10%

　　我國光刻膠生產基本上被外資把控，其中半導體光刻膠嚴重依賴進口。光刻膠由低端到高端整體可分為PCB 光刻膠、面板光刻膠和半導體光刻膠三個大類。全球光刻膠供應商主要集中在日本、美國、德國手中，其中日本市場份額較大，據統計日本全球市場份額達到90%。

　　2015年，我國光刻膠前五大公司分別臺灣長興化學、日立化成、日本旭化成、美國杜邦及臺灣長春化工，均是外資或合資企業，上述五大企業市場份額達到89.7%，內資企業市場份額不足10%。光刻膠主要A股上市公司：晶瑞股份、飛凱材料。

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　　半導體材料主要企業及投資邏輯

　　飛凱材料：公司主營業務是紫外固化光纖涂覆材料和電子化學材料，國內和國際市占率分列第一和第二。隨著5G商用逐步落地，預計將對光纖的需求形成一定的提振作用。2017年起，公司先后收購長興昆電、大瑞科技以及和成顯示，成功打入半導體材料、液晶材料、OLED顯示材料等行業。

　　滬硅產業：是中國大陸規模最大的半導體硅片制造企業之一，也是中國大陸率先實現300mm半導體硅片規模化生產的企業硅片，客戶有臺積電、中芯國際、華虹宏力、華力微電子、長江存儲、武漢新芯、華潤微等芯片制造企業。

　　雅克科技：公司是國內大型磷系阻燃劑生產制造商，在成功并購華飛電子、江蘇先科和成都科美特以后，公司業務發展為以電子材料為核心的戰略新興材料平臺型公司。另外，公司是國內唯一LNG保溫絕熱板材的供應商。

　　晶瑞股份：公司是微電子化學品領域的領軍企業，廣泛應用于半導體、光伏太陽能電池、LED、平板顯示和鋰電池等五大新興行業。光刻膠產品由公司的子公司蘇州瑞紅生產，蘇州瑞紅作為國內光刻膠領域的先驅，規模生產光刻膠近30年，產品主要應用于半導體及平板顯示領域。

　　安集科技：公司化學機械拋光液已在130-14nm技術節點實現規模化銷售，主要應用于國內8英寸和12英寸主流晶圓產線；10-7nm技術節點產品正在研發中。公司主要客戶有中芯國際、臺積電、長江存儲、華虹宏力、華潤微電子等。