無(wú)論是社會(huì)革命，還是產(chǎn)業(yè)革命，往往都是由新興、年輕的力量推動(dòng)的，半導(dǎo)體行業(yè)同樣如此。半個(gè)世紀(jì)以前，這個(gè)行業(yè)內(nèi)只存在IDM，它們自己設(shè)計(jì)、制造、封裝芯片，但隨著技術(shù)和應(yīng)用需求的發(fā)展，IDM已經(jīng)不能滿足需求，因此，Fabless出現(xiàn)了，并很快對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了革命性的影響，標(biāo)志性的事件就是1987年臺(tái)積電的成立，這一創(chuàng)新的Foundry業(yè)務(wù)模式，滿足了越來(lái)越多的Fabless芯片制造需求，一直延續(xù)并發(fā)展到今天。眼下，F(xiàn)oundry的火爆有目共睹，成為了行業(yè)的寵兒，不過(guò)，F(xiàn)oundry走到聚光燈照耀下的最前臺(tái)，只是果，而Fabless的出現(xiàn)和發(fā)展才是因，是革命性的存在。

　　近些年，F(xiàn)abless的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)期，其對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的革新效果進(jìn)一步凸顯。

　　市值

　　一周前，AMD的市值一度沖上了1900億美元，并超過(guò)了英特爾，這是歷史首次。過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，作為半導(dǎo)體業(yè)營(yíng)收龍頭，英特爾的市值一直在2000億美元左右徘徊，不盡如人意，而AMD則是一路竄升，用了5年左右的時(shí)間，達(dá)到了IDM霸主英特爾的高度，當(dāng)然，目前AMD的市值已經(jīng)回落到1600多億美元，英特爾則依然穩(wěn)定在1900~2000億美元之間。

　　英特爾的市值被Fabless超越，在十年前就發(fā)生過(guò)，也就是在2012年，當(dāng)時(shí)全球半導(dǎo)體業(yè)的“無(wú)缺陷總司令”英特爾不像今天這么負(fù)有危機(jī)感，即使在那種情況下，憑借在4G手機(jī)基帶芯片方面的提早布局和專利壁壘，高通的市值在那一年超過(guò)了英特爾，引起業(yè)界一片嘩然，也正是從那時(shí)起，英特爾真正有了危機(jī)感，并史無(wú)前例地為當(dāng)時(shí)還未被并購(gòu)地Altera提供了FPGA芯片代工制造服務(wù)。

　　說(shuō)到市值，就不能不提英偉達(dá)，該公司目前的市值達(dá)到了5300多億美元，是英特爾的兩倍還多。在二級(jí)市場(chǎng)，英偉達(dá)是Fabless的首席代表，起發(fā)展?jié)摿Ρ粡V泛看好，市值有望進(jìn)一步提升。

　　與Fabless相呼應(yīng)，F(xiàn)oundry的存在感越來(lái)越強(qiáng)，特別是行業(yè)龍頭臺(tái)積電，其市值已經(jīng)達(dá)到了5100多億美元，并成為了全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。之所以取得這樣的成績(jī)，正是因?yàn)榕_(tái)積電很早就看到了Fabless的發(fā)展?jié)摿Γ约皩?duì)整個(gè)行業(yè)重構(gòu)所能發(fā)揮的力量，從而提早布局，并能在各個(gè)關(guān)鍵時(shí)間和技術(shù)節(jié)點(diǎn)做出正確的抉擇。因此，以臺(tái)積電為代表的Foundry市值的大漲，可以說(shuō)在很大程度上是由幾百上千家Fabless合力支撐起來(lái)的。

　　重組

　　產(chǎn)生危機(jī)感之后，英特爾開啟了一系列對(duì)新興Fabless的收購(gòu)，特別是對(duì)以色列企業(yè)情有獨(dú)鐘，目標(biāo)多集中于AI和高速通信領(lǐng)域。不久之后，憑借GPU在高性能計(jì)算AI訓(xùn)練方面的先天優(yōu)勢(shì)，英偉達(dá)成為了英特爾并購(gòu)Fabless的對(duì)手，特別是在高速通信方面有絕活兒的Mellanox，英特爾同樣對(duì)其產(chǎn)生了興趣，不過(guò)，最終被英偉達(dá)收入囊中，這可以說(shuō)是Fabless對(duì)IDM的一次標(biāo)志性勝利。

　　在很大程度上，AMD是重組的最大贏家，該公司原本也是一家IDM，在與英特爾的競(jìng)爭(zhēng)中處于絕對(duì)劣勢(shì)，2009年，AMD將其芯片制造業(yè)務(wù)剝離出去，成為了一家新的Foundry，也就是現(xiàn)在的格芯，而AMD則變成了一家純正的Fabless。2018年，格芯放棄了10nm以下先進(jìn)制程的研發(fā)，AMD則將所有先進(jìn)制程訂單交給了臺(tái)積電，也正是從那個(gè)時(shí)間段開始，AMD的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出快速爬升的態(tài)勢(shì)，且一發(fā)不可收，取得了今天的成績(jī)。如果沒(méi)有分拆，仍為IDM的AMD恐怕很難在先進(jìn)制程方面取得今天這樣事半功倍的效果。因此，AMD創(chuàng)造了一次無(wú)比成功的分拆重組。

　　在分拆成功后，AMD開啟了并購(gòu)，以使其行業(yè)影響力和業(yè)績(jī)更上一層樓，對(duì)賽靈思的收購(gòu)，是CPU行業(yè)代表Fabless對(duì)FPGA行業(yè)代表Fabless的并購(gòu)，與同時(shí)期的另一起并購(gòu)案——ADI收購(gòu)Maxim——相比，AMD并購(gòu)賽靈思的行業(yè)影響力更加凸顯，除了受關(guān)注度之外，從行業(yè)排名上也可見一斑，收購(gòu)賽靈思之后，AMD歷史性地進(jìn)入了全球芯片企業(yè)排名前15。

　　再看一下AMD的老對(duì)手英特爾，在進(jìn)行了多年對(duì)Fabless的并購(gòu)之后，該行業(yè)龍頭不久前宣布將推動(dòng)旗下的Mobileye上市。作為汽車自動(dòng)駕駛芯片的領(lǐng)先企業(yè)，Mobileye在早些年具有極強(qiáng)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力，也正是因?yàn)槿绱耍⑻貭栍?017年將其收至麾下，但在近幾年，Mobileye的行業(yè)影響力似乎不升反將，特別是隨著電動(dòng)汽車的崛起，將汽車智能化帶到了一個(gè)新的高度，且發(fā)展迅速。在這樣的背景下，Mobileye芯片及其解決方案在算力、適用性和應(yīng)用靈活性方面似乎有些掉隊(duì)，而高通和英偉達(dá)卻發(fā)展的風(fēng)生水起，目前的中高端電動(dòng)汽車，主芯片都優(yōu)先選擇高通和英偉達(dá)的產(chǎn)品。這樣看來(lái)，F(xiàn)abless的機(jī)動(dòng)靈活性似乎更適合新興的電動(dòng)汽車業(yè)，這或許也是英特爾要推動(dòng)Mobileye獨(dú)立IPO的一個(gè)重要原因。

　　產(chǎn)能

　　當(dāng)下，全球都呈現(xiàn)芯片短缺狀態(tài)，在這種情況下，F(xiàn)oundry的產(chǎn)能成為了各家Fabless爭(zhēng)奪的對(duì)象，雖然在全面缺貨的大背景下，IDM的產(chǎn)能利用率也很高，且很多也在擴(kuò)產(chǎn)，但總體來(lái)看，還是Foundry的產(chǎn)能稀缺度更加凸出。

　　此外，在產(chǎn)能應(yīng)用效率方面，F(xiàn)oundry明顯高于IDM，因?yàn)镕oundry是在為多種制程、多家Fabless提供芯片制造服務(wù)，而IDM主要就是為自家芯片制造服務(wù)，這在新興應(yīng)用、新Fabless不斷涌現(xiàn)的當(dāng)下，在產(chǎn)能利用效率方面的差異愈加凸顯。正是因?yàn)槿绱耍┠辏芏郔DM都興起了Fablite模式，即“輕晶圓”模式，如德州儀器（TI）、ADI、安森美等。這些模擬、模數(shù)混合芯片企業(yè)，越來(lái)越多地投身到Fablite模式，目的就是為了剝離產(chǎn)能和成本效率較低地老舊晶圓廠（多為6英寸和8英寸廠），將更多地資源用到新的12英寸晶圓廠上去，從而實(shí)現(xiàn)低投入、高產(chǎn)出的效果。這也從一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)出Fabless對(duì)IDM的優(yōu)勢(shì)。

　　標(biāo)準(zhǔn)制定

　　早些年的芯片行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，大都是由IDM牽頭制定的，然而，隨著應(yīng)用需求的發(fā)展和變化，新興技術(shù)和應(yīng)用涌現(xiàn)的速度越來(lái)越快，廣大IDM明顯跟不上這樣的節(jié)奏了，而Fabless的嗅覺(jué)則更加敏銳，更能提早布局。

　　例如，在4G手機(jī)崛起之前，高通就提早布局，從而站在了行業(yè)頂端收IP授權(quán)費(fèi)，賺錢效率極高，即使到今天，高通依然在享受當(dāng)初布局4G標(biāo)準(zhǔn)所帶來(lái)的紅利。

　　最近，英特爾牽頭，開創(chuàng)了UCIe標(biāo)準(zhǔn)，是針對(duì)Chiplet興起而發(fā)起的。而第一個(gè)將Chiplet成功商業(yè)化的廠商卻是AMD，這方面，IDM又落后Fabless一步了。

　　行業(yè)影響力和營(yíng)收不斷壯大的英偉達(dá)，干脆想收購(gòu)IP行業(yè)標(biāo)桿Arm，雖然沒(méi)有成功，但可以看出其雄心，就是要站在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制高點(diǎn)與對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，從而獲得更高層級(jí)的話語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。

　　結(jié)語(yǔ)

　　Fabless發(fā)展方興未艾，除了以上提到的傳統(tǒng)模式之外，在IT、設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部孵化的IC設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)也在近些年快速增長(zhǎng)，最具代表性的是蘋果、谷歌和華為。特別是蘋果和華為，蘋果的市場(chǎng)體量和影響力在全球數(shù)一數(shù)二，它的芯片設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)對(duì)原本為蘋果提供各種芯片的企業(yè)帶來(lái)了越來(lái)越大的威脅，特別是英特爾，不僅在手機(jī)上，蘋果的筆記本電腦也正在逐漸淘汰英特爾的CPU，改用自家設(shè)計(jì)的Arm芯片。

　　華為海思則是另一個(gè)典型代表，在中國(guó)大陸手機(jī)市場(chǎng)，原本的行業(yè)老大三星被華為替代，取得這樣的成績(jī)，華為海思設(shè)計(jì)的芯片至少有一半功勞。然而，在擠掉三星，向蘋果所占據(jù)的中國(guó)高端機(jī)市場(chǎng)發(fā)起挑戰(zhàn)，并取得戰(zhàn)果后，一道禁令，華為前進(jìn)的腳步戛然而止。這樣看來(lái)，在芯片及其支撐的下游設(shè)備業(yè)，F(xiàn)abless前進(jìn)和革新的腳步是市場(chǎng)內(nèi)部元素?zé)o法改變的，而市場(chǎng)以外因素所施加的作用很可能會(huì)越來(lái)越大。