長(zhǎng)期以來(lái)，先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)一直被西方所主導(dǎo)，5G時(shí)代的來(lái)臨，中國(guó)電信巨頭華為則占據(jù)了主導(dǎo)地位，美國(guó)擔(dān)心我國(guó)在5G領(lǐng)域的超越性發(fā)展會(huì)讓美國(guó)相關(guān)技術(shù)落后，為此，美開(kāi)始利用一系列的非正義化、非市場(chǎng)化的手段禁止華為與含美國(guó)技術(shù)的企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)來(lái)往，同時(shí)利用自身半導(dǎo)體的優(yōu)勢(shì)在芯片行業(yè)卡我們的脖子。
除了限制光刻機(jī)、光刻材料的出口外，在芯片上游產(chǎn)業(yè)鏈中，美國(guó)釋放出來(lái)的信號(hào)，也對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展極為不利。此前，美國(guó)芯片企業(yè)英偉達(dá)宣布，以400億美元對(duì)軟銀的ARM進(jìn)行收購(gòu)，英偉達(dá)和軟銀表示，這筆交易將重塑全球半導(dǎo)體格局。但是對(duì)其他芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻被評(píng)為“芯片行業(yè)的一場(chǎng)災(zāi)難”!為什么要這樣說(shuō)呢?
2022年開(kāi)年，驚動(dòng)全球半導(dǎo)體芯片市場(chǎng)的三場(chǎng)收購(gòu)案終于落下帷幕。IT魔鬼詞典中“三心二意”有了一個(gè)新的詮釋?zhuān)喝笮酒揞^發(fā)起的收購(gòu)案，最終以AMD和英特爾兩家如意、英偉達(dá)放棄告終。英偉達(dá)、AMD和英特爾分別對(duì)ARM、賽靈思與高塔半導(dǎo)體的收購(gòu)總額(如果英偉達(dá)收購(gòu)成功的話)，達(dá)到驚人的近千億美元。三大巨頭為尋求新的突破，開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式，一方面反映出全球芯片市場(chǎng)回暖，各行業(yè)客戶(hù)擴(kuò)容，市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)，比如前不久美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售額總計(jì)5559億美元，同比增長(zhǎng)26.2%，創(chuàng)下歷史新高。另一方面則更深層地折射當(dāng)前芯片產(chǎn)業(yè)不平衡現(xiàn)象正在不斷加劇，產(chǎn)業(yè)巨頭在迎合新的科技浪潮已經(jīng)逐步從專(zhuān)、精、獨(dú)而邁向全面、開(kāi)放與融合的格局。
1991年成立于英國(guó)劍橋的ARM公司，在全球半導(dǎo)體行業(yè)中處于舉足輕重的地位。可能更多的人對(duì)于這家公司的認(rèn)識(shí)，還源于手機(jī)行業(yè)。和多數(shù)人熟知的英特爾等芯片企業(yè)不同的是，ARM雖然從事芯片架構(gòu)設(shè)計(jì)，但不會(huì)在自有設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上制造或銷(xiāo)售處理器芯片，而是將設(shè)計(jì)授權(quán)給其他芯片設(shè)計(jì)公司完成后端工作。基于ARM的中立性和開(kāi)放性，該公司也被稱(chēng)為半導(dǎo)體行業(yè)中的“瑞士”。
2020年9月，日本軟銀集團(tuán)宣布，英偉達(dá)將以400億美元股票加現(xiàn)金的形式以收購(gòu)其擁有的全部ARM公司股票，交易預(yù)計(jì)在18個(gè)月內(nèi)完成。然而17個(gè)月過(guò)去后，最終這一可能是半導(dǎo)體芯片行業(yè)最大的收購(gòu)案(另有一說(shuō)如果交易完成，最終交易額可能將達(dá)660億美元)，在各方壓力下只能被迫放棄。一家美國(guó)公司找一家日本集團(tuán)收購(gòu)一個(gè)英國(guó)公司，這項(xiàng)收購(gòu)案本身看上去就有那么一些魔幻，但整個(gè)事情的來(lái)龍去脈可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)比你想的復(fù)雜得多。
2016年軟銀集團(tuán)斥資約314億美元收購(gòu)英國(guó)ARM公司，當(dāng)時(shí)軟銀集團(tuán)創(chuàng)始人孫正義正是看到ARM生態(tài)在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的廣闊前景，讓軟銀能以此為根基締造一個(gè)物聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)帝國(guó)。恰逢脫歐風(fēng)波，英國(guó)政府也急需向外界展示英國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)于海外資本的吸引力。另一方面，ARM公司當(dāng)時(shí)遭遇市場(chǎng)增速放緩，業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄挠绊懀珹RM股東對(duì)于孫正義開(kāi)出的價(jià)碼更是心動(dòng)不已。這才使得在外界看來(lái)在芯片產(chǎn)業(yè)擁有重要地位、幾乎堪稱(chēng)英國(guó)寶藏企業(yè)的ARM公司被收購(gòu)一事，英國(guó)政府和ARM股東們一路大開(kāi)綠燈。當(dāng)年的這次收購(gòu)案僅50天就完成了從股權(quán)收購(gòu)要約、到股東投票、再到英國(guó)高等法院審批的一整套流程。
軟銀將ARM收入囊中之后，迅速建立物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)事業(yè)群(IOT Services Group)，開(kāi)發(fā)能夠從使用ARM芯片的設(shè)備上收集和分析數(shù)據(jù)的軟件。為此，ARM曾大舉投資，包括在2018年以6億美元收購(gòu)一家美國(guó)數(shù)據(jù)管理公司。但ARM的物聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)卻一直沒(méi)有什么起色，甚至可以說(shuō)多次出現(xiàn)虧損，在與亞馬遜AWS等云計(jì)算服務(wù)商的競(jìng)爭(zhēng)中也是舉步維艱。最終，2020年7月，ARM宣布將物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)事業(yè)群分拆給軟銀集團(tuán)運(yùn)營(yíng)，部分業(yè)務(wù)后來(lái)被賣(mài)給了軟銀旗下的愿景基金，英偉達(dá)也曾表示無(wú)意收購(gòu)這些業(yè)務(wù)。
毫無(wú)意外，2022年的芯片行業(yè)的資本熱度依舊居高不下。
宏觀層面，中國(guó)、歐盟、日本、韓國(guó)和美國(guó)的計(jì)劃將使得芯片行業(yè)的資本支出在2021年1500億美元的基礎(chǔ)上翻一番。行業(yè)大廠方面，也在開(kāi)年表達(dá)出了決心。臺(tái)積電計(jì)劃今年投資最高440億美元進(jìn)行建廠、芯片研發(fā)等活動(dòng)，英特爾直接宣布200億美元建廠，格芯也獲得供應(yīng)商32億美元的建廠支持。
再到國(guó)內(nèi)，數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)投資金額為300億元，2020年猛增至1400億元，創(chuàng)下歷史記錄，2021年全年預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到1500億元，與此同時(shí)，2021年芯片行業(yè)中的多筆融資也刷新了行業(yè)記錄。
在資本助力下，芯片行業(yè)的并購(gòu)在2022年開(kāi)年也迎來(lái)了新的高潮。
2月14日晚間，美國(guó)半導(dǎo)體公司AMD宣布完成對(duì)全球最大FPGA廠商Xilinx(賽靈思)的收購(gòu)。按Xilinx的市值來(lái)算，這宗收購(gòu)價(jià)值接近500億美元，創(chuàng)下了芯片領(lǐng)域收購(gòu)的新紀(jì)錄，同樣這起收購(gòu)案也成功地刷新了AMD的歷史。
要知道在2020年10月27日，剛宣布收購(gòu)消息時(shí)，這筆交易的金額還在350億美元的水平。
巧合的是，AMD的兩個(gè)老對(duì)手英偉達(dá)和英特爾也在這幾日迎來(lái)了自家收購(gòu)案的新消息。2月15日，英特爾宣布以54億美元收購(gòu)Tower半導(dǎo)體，這項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將在約12個(gè)月內(nèi)完成。
幾家歡喜幾家愁。
在2月8日，美國(guó)半導(dǎo)體巨頭英偉達(dá)正式宣布終止收購(gòu)軟銀旗下的英國(guó)芯片IP公司Arm，至此，一項(xiàng)價(jià)值400億美元，持續(xù)17個(gè)月之久的收購(gòu)案畫(huà)上了句點(diǎn)。
而對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)開(kāi)年的這波收購(gòu)潮，業(yè)內(nèi)也給出了一些聲音，有人認(rèn)為這是半導(dǎo)體行業(yè)近幾年的客觀規(guī)律，也有人認(rèn)為這是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的必然選擇，但不管怎樣，這些世界級(jí)的巨頭們都拿起了資本這個(gè)武器，試圖跑贏時(shí)間，跑贏市場(chǎng)。
