集微網(wǎng)消息，自去年三季度以來，存儲芯片價格便一路震蕩走低，雖然在今年年初NAND Flash價格有小幅反彈，但是終究敵不過下行周期，以及疲軟的市場需求；加上俄烏戰(zhàn)爭、疫情等因素的干擾，存儲芯片價格至今仍未見好轉(zhuǎn)信號。
由于芯片價格的下跌，導(dǎo)致美光等存儲廠商的業(yè)績接連下滑，為了緩解價格進(jìn)一步下跌，鎧俠、美光等近段時間紛紛宣布減產(chǎn)，以此來應(yīng)對本輪下行周期。
近日，存儲芯片大廠美光科技宣稱，將DRAM和NAND晶圓產(chǎn)量減少約20%（與截至9月1日的2022 財年第四季度相比），此番減產(chǎn)將涉及美光再生產(chǎn)當(dāng)中的所有技術(shù)節(jié)點。
大廠紛紛減產(chǎn)去庫存
2022年已經(jīng)悄然進(jìn)入尾牙，時值寒冬臘月，存儲芯片行業(yè)目前的情況，就如同此時北方大部分地區(qū)的天氣一般，不僅寒氣逼人，而且長夜漫漫，尚未看到黎明的曙光。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，DRAM芯片價格自去年三季度以來便持續(xù)跌價，目前仍在進(jìn)一步下跌當(dāng)中。截至11月24日，DDR4 16G報價4.32美元，DDR4 8G報價2.12美元，同環(huán)比仍在進(jìn)一步下跌當(dāng)中，未見止跌勢頭。
據(jù)筆者了解，這主要是由于消費(fèi)電子整體景氣度低迷，需求不振，無論是智能手機(jī)還是筆記本電腦，出貨量均在下滑。而筆記本電腦出貨量的下降，直接導(dǎo)致DDR4等內(nèi)存顆粒進(jìn)一步降價，此前，市場預(yù)估的數(shù)據(jù)中心建設(shè)目前也已放緩，因此，DRAM需求暴跌，價格也如水銀瀉地一般。
NAND Flash方面，雖然年初西部數(shù)據(jù)、鎧俠（Kioxia）、美光等進(jìn)行過一輪減產(chǎn)提價，但是，由于終端需求始終疲軟，因此，NAND Flash整體也處于供過于求的狀態(tài)。
筆者從代理商處獲悉，今年下半年起，著重去庫存化而大幅減少采購量，即便原廠開出破盤價來鞏固訂單，但是，各類NAND Flash終端產(chǎn)品需求持續(xù)惡化，以至于原廠庫存也急速上升。
此外，近段時間以來，包括車用、工控、網(wǎng)通等在內(nèi)的大部分產(chǎn)品市場也在不斷降溫，以至于庫存進(jìn)一步增加，隨之而來的就是價格的再度下降。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，NAND Flash 64Gb 8Gx8 MLC合約報價3.908美元，32Gb 4Gx8 MLC 合約報價2.144美元，同DRAM現(xiàn)貨合約價格一樣，同環(huán)比均在下跌通道中。
在上述背景下，存儲廠商不得不被動壓縮日益膨脹的庫存水位。不久前，美光稱將存儲芯片減產(chǎn)2成，美光指出，為應(yīng)對市場狀況，公司將內(nèi)存DRAM和閃存NAND晶圓生產(chǎn)開工率比2022財年第四季度降低約20%，公告顯示，這些削減將在該公司有重要產(chǎn)出的所有技術(shù)節(jié)點進(jìn)行。美光科技預(yù)計，2023年公司內(nèi)存DRAM供應(yīng)量將同比下降，閃存NAND供應(yīng)量同比增長10%以內(nèi)。
此外，鎧俠也于10月啟動了10年來的大規(guī)模減產(chǎn)，該公司在10月將晶圓的投入量減少了3成。該公司社長早坂伸夫表示“存儲芯片行情處于非常嚴(yán)峻的局面。不清楚（調(diào)整）的深度和長度”。將在關(guān)注行情的基礎(chǔ)上調(diào)整生產(chǎn)計劃。
據(jù)TrendForce 的研究數(shù)據(jù)， 全球2022年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營收為181.9億美元，季減28.9%，這是2008年爆發(fā)金融危機(jī)以來的第二大跌幅。
拐點何時到來？
業(yè)界周知，存儲芯片的周期屬性最為明顯，根據(jù)筆者跟蹤發(fā)現(xiàn)，DRAM近幾輪漲跌周期基本上在3年左右，其中一年上漲周期，兩年的下跌或平滑期，這和晶圓廠投產(chǎn)、量產(chǎn)、爬坡的時間周期規(guī)律基本一致。
本輪下跌周期是從去年下半年開始，迄今已經(jīng)有接近一年半的時間，只是，由于受到海外高通脹、俄烏戰(zhàn)爭、以及疫情遲遲未能平息等因素的影響，使得本輪下跌周期尚未有見底的跡象。
而且，上述代理商直言，之前原廠供應(yīng)的太多了，他們自身為了清庫存，逼迫我們接盤，如果不接以后很難合作。因此，目前庫存仍舊很嚴(yán)重。即便原廠減產(chǎn)，日子仍不好過，現(xiàn)在基本上處于躺平狀態(tài)，價格一直陰跌，但是也只能慢慢賣，只是臨近年關(guān)生意很難做，已經(jīng)準(zhǔn)備回家過年。
不過，即便如此，存儲行業(yè)并非一絲曙光也沒有，由于當(dāng)前時間點，恰好處于DDR系列的換代周期，因為當(dāng)下距離DDR5首款產(chǎn)品問世已經(jīng)過去了兩年時間，這剛好和歷代DDR系列產(chǎn)品替代周期一致，而且，DRAM產(chǎn)品從DDR4系列逐步過渡到DDR5世代趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。
不久前，AMD發(fā)布了 Genoa 系列 EPYC 霄龍 Zen 4 處理器，新款CPU支持12條DDR5內(nèi)存通道，而上一代僅支持8條DDR4。至此，AMD內(nèi)存全面進(jìn)入DDR5時代。這無疑給深處凜冬的DRAM帶來一絲暖意。
此外，Intel的Alder Lake CPU已穩(wěn)定出貨，并逐漸進(jìn)入放量期，業(yè)界普遍預(yù)計Intel將在明年初會發(fā)布支持PCIE 5.0服務(wù)器端CPU Sapphire Rapids。
與此同時，美光宣布其用于 AMD 第四代 EPYC Genoa“Zen 4” CPU 的新型 DDR SDRAM 開始批量出貨。
有行業(yè)分析師對筆者表示，目前由于服務(wù)器上游客戶需求放緩，主流存儲廠商庫存水位偏高，服務(wù)器DRAM/NAND處于去庫存階段。但隨著首批支持DDR5/PCIe5.0技術(shù)的AMD最新EPYC服務(wù)器CPU Genoa的出貨，以及明年1月份Intel Sapphire Rapids的出貨，將有望拉動DDR5服務(wù)器DRAM、PCIe5.0服務(wù)器NAND需求提升，進(jìn)而帶動存儲行業(yè)回暖。
“根據(jù)我們現(xiàn)有的庫存情況來看，順利的話明年Q2基本可以清完，行業(yè)估計在Q3可能會有所轉(zhuǎn)機(jī)。”該代理商向筆者透露。
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