近日，英特爾公開宣布，將剝離其可編程解決方案部門（PSG）。從明年1月1日起，PSG作為一個獨立的實體機(jī)構(gòu)運營。而PSG是英特爾旗下負(fù)責(zé)開發(fā)Agilex、Stratix和其他FPGA產(chǎn)品的部門，此次剝離后，英特爾希望PSG能夠在兩到三年進(jìn)行獨立IPO。
有趣的是，PSG的前身，就是2015年被英特爾以167億美元收購的Altera，這也是英特爾歷史上規(guī)模最大的一筆收購。而花費重金買來的Altera，如今為何卻要剝離出去，對FPGA市場又將有何影響？
剝離PSG部門，Altera將重出江湖？
2015年，意氣風(fēng)發(fā)的英特爾決定來一場豪賭，斥資167億美元收購FPGA芯片大廠Altera。而在當(dāng)時，英特爾14nm制程的Stratix 10 FPGA被微軟采用為即時AI云端平臺Project Brainwave的DPU，這讓英特爾擁有了與英偉達(dá)同臺競爭的底氣。而收購Altera，正是為了加強(qiáng)自身的FPGA業(yè)務(wù)實力，這便是PSG的前身。
Altera本身在FPGA中的市場地位也非同小可，這家成立于1983年的美國公司，是可編程芯片系統(tǒng)（SOPC）解決方案的倡導(dǎo)者，可結(jié)合可編程邏輯技術(shù)、IP集成核與技術(shù)服務(wù)，為客戶提供FPGA方案。
FPGA廣泛應(yīng)用在原型驗證、通信、汽車電子、工業(yè)控制、航空航天、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。市場中，主要有四家巨頭，Altera便是其中之一。并且Xilinx與Altera這兩家公司共占有近90%的市場份額，專利達(dá)到6000余項之多。有意思的是，Altera被英特爾收購，而Xilinx則被英特爾的競爭對手AMD納入囊中。
除了收購Altera外，2018年英特爾還收購了eASIC，站在英特爾的角度而言，收購eASIC可以更好地適應(yīng)下一代計算需求，eASIC將與其FPGA業(yè)務(wù)相輔相成。
收購極大增強(qiáng)了英特爾自身的FPGA實力。據(jù)英特爾2023年第二季度財報電話會議中披露，其PSG業(yè)務(wù)部門的收入同比增長35%，連續(xù)三個季度創(chuàng)下歷史新高。
不僅如此，2022年英特爾FPGA市場規(guī)模達(dá)到90億美元，根據(jù)現(xiàn)有出貨量預(yù)計，2023年可達(dá)100億美元。這種成績已不容小覷，但英特爾似乎并不滿足于此。
英特爾如今希望將PSG部門剝離出來，并將其獨立IPO。對此，英特爾方面的解釋是，此舉會賦予PSG所需的自主權(quán)和靈活性，并幫助其充分成長，同時在FPGA行業(yè)中具有更強(qiáng)的競爭力。如果未來成功IPO，也能夠為英特爾帶來一定的財務(wù)回報。
按照英特爾的計劃，預(yù)計在2024年1月1日起，PSG將正式獨立運營。英特爾執(zhí)行副總裁、英特爾數(shù)據(jù)中心和人工智能集團(tuán)（DCAI）的總經(jīng)理Sandra Rivera將擔(dān)任PSG的CEO。在此期間，Rivera還將繼續(xù)擔(dān)任DCAI的職務(wù)，直到英特爾找到替選人。
按照計劃，英特爾在發(fā)布2024年第一季度財報時，會將PSG作為一個獨立的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行報告，并在接下來的兩到三年里，為PSG進(jìn)行首次公開募股，英特爾將保留多數(shù)股權(quán)。
英特爾方面表示，PSG獨立后，兩家公司將保持戰(zhàn)略一致，包括與英特爾代工服務(wù)公司（IFS）的關(guān)系，共同解決FPGA市場的關(guān)鍵領(lǐng)域。Rivera認(rèn)為，PSG獨立出來后，將使其能夠在半導(dǎo)體行業(yè)這一要求苛刻且重要的領(lǐng)域發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，從而充分釋放PSG的潛力。
顯然，PSG的獨立只是時間問題。有意思的是，就在今年初，英特爾決定賣掉4棟位于美國加州圣何塞的辦公樓，總面積達(dá)到4.7萬平方米，估值1.93億美元，而圣何塞正是過去Altera總部所在地，這或許意味著Altera只能留在歷史中，好在繼承其遺志的PSG還有了eASIC的加持，能夠為FPGA市場帶來一點小小的震撼。
收購失敗？剝離PSG的背后原因
從英特爾的財報中可以看到，PSG在整個集團(tuán)中都屬于盈利能力不錯的部門，甚至在年初，英特爾就預(yù)告計劃在今年將推出15款新的FPGA，這一數(shù)量也超出了英特爾歷年來發(fā)布的FPGA產(chǎn)品總數(shù)。
就在9月份，英特爾還公開宣發(fā)了6款新產(chǎn)品和平臺，其中Agilex FPGA系列增加了Agilex 3、Agilex 5和Agilex 7，如今為何又要將其進(jìn)行剝離？
這需要從當(dāng)初英特爾收購Altera的原因說起。當(dāng)初英特爾之所以愿意花費如此大的資金收購Altera，是因為英特爾意識到FPGA對數(shù)據(jù)中心計算的未來至關(guān)重要，并判斷超大規(guī)模和云構(gòu)建者將從至強(qiáng)CPU內(nèi)核以下位置卸載大量網(wǎng)絡(luò)、存儲和安全功能到FPGA等設(shè)備。為此，英特爾愿意減少一定的利潤，也要抓住這塊未來的市場。
但結(jié)果是預(yù)測部分實現(xiàn)了，比如一些大的數(shù)據(jù)中心客戶開始使用FPGA板卡做異構(gòu)加速。假設(shè)每臺主機(jī)插4塊加速卡，只需要2500臺主機(jī)，高端FPGA的需求量就已經(jīng)達(dá)到了1萬塊。并且主機(jī)幾乎每3-5年就會更新設(shè)備，算是長期的穩(wěn)定客戶。
此外，在一些FPGA仿真平臺中，一塊板上就需要數(shù)十乃至上百片高端FPGA，還有部分通訊設(shè)備上也需要大量使用到高端FPGA。這無疑證明了英特爾此前的眼光，但眼光是一回事，能否將其拿到手中又是另一回事。
隨著社會開始進(jìn)入數(shù)據(jù)大爆炸的時代，對于數(shù)據(jù)中心的需求也在不斷上升。但從中獲益最多的卻并非是英特爾，反而是英偉達(dá)、AMD。今年7月份，AMD市值再次超過英特爾，并且至今仍未被英特爾反超，被收購的Xilinx在其中起了不小的作用。
近幾年，英特爾收購了不少企業(yè)。只從AI領(lǐng)域來看，便有Nervana Systems、Movidius、Habana Labs等，但這些花費巨資收購的企業(yè)似乎并未為英特爾帶來具有競爭力的產(chǎn)品。在AI業(yè)務(wù)中，英特爾仍然依賴x86 CPU軟件生態(tài)及MKL函數(shù)庫、MKL-DNN函數(shù)庫來保持一定市場份額。
但這些市場，隨著英偉達(dá)Grace Hopper超級芯片以及國產(chǎn)CPU的推出，已經(jīng)變得岌岌可危，可見其收購的公司并未轉(zhuǎn)化為實質(zhì)性的助力。Altera也是如此，在被收購前，其FPGA的市占率接近40%，但如今市占率不升反降，反而一直獨立的Lattice在異軍突起。
與其捂在手中無法發(fā)揮價值，不如放手一搏剝離出去，將戰(zhàn)略目標(biāo)聚焦到英特爾的芯片設(shè)計及制造能力，這也是2021年，英特爾新CEO Pat Gelsinger上任后制定的目標(biāo)。
一個顯著的例子是，在2022年10月，英特爾將其在2017年以153億美元收購的自動駕駛芯片制造公司Mobileye剝離出去，進(jìn)行獨立IPO。上市首日股價大漲近40%，市值超過230億美元，英特爾隨后透露將出售總價值約15億美元的Mobileye公司股票為其芯片制造計劃籌集資金。
此次將PSG剝離出來，預(yù)備獨立上市，打的主意與Mobileye應(yīng)該差不多，一旦成功上市，英特爾將會進(jìn)行套現(xiàn)來補(bǔ)貼自身的芯片設(shè)計及制造業(yè)務(wù)。
顯然，這一操作不過是英特爾自身在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和管理上的調(diào)整。盡管如此，PSG獨立消息傳出后，讓Lattice當(dāng)天的股價大跌了5.77%。英特爾對PSG也從管理者轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y者，期望釋放其在FPGA領(lǐng)域中的更多潛力。
寫在最后
英特爾此次將FPGA業(yè)務(wù)拆分出去，不過是新CEO上任以來的一系列架構(gòu)調(diào)整。除了剝離PSG、Mobileye之外，英特爾還關(guān)閉了RealSense計算機(jī)視覺技術(shù)部門，將數(shù)據(jù)中心解決方案事業(yè)部（DSG）出售給了中國臺灣神達(dá)，停止對NUC（下一代計算單元）業(yè)務(wù)的直接投資，并將這項業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給了華碩，近期還將奧地利半導(dǎo)體設(shè)備商IMS的10%股權(quán)出售給了臺積電，其專注芯片設(shè)計及制造業(yè)務(wù)的決心是可以看見的。
對PSG而言，有著Altera、eASIC的技術(shù)積累，在FPGA領(lǐng)域重振旗鼓大概率只是時間問題，不過Lattice可能就會感到有些難受了。但留給PSG的空間，或許只有高端FPGA市場了，中低端市場除了Lattice外，國內(nèi)企業(yè)也在積極布局。
比如國內(nèi)的復(fù)旦微、紫光同創(chuàng)、安路科技等，都已經(jīng)在FPGA上做出了不小的突破。有行業(yè)人士預(yù)測，隨著這些國內(nèi)FPGA廠商的持續(xù)內(nèi)卷，或許5年內(nèi)就能夠覆蓋Altera中國區(qū)業(yè)務(wù)。而在高端FPGA領(lǐng)域，除了數(shù)據(jù)中心外，主要是通信，而國內(nèi)通信設(shè)備的領(lǐng)頭羊華為、中興等企業(yè)，經(jīng)歷了市場這些年，相信也更愿意扶持國內(nèi)廠商。
這樣一來，PSG未來將如何發(fā)展值得期待，至少目前來看，英特爾將PSG剝離并準(zhǔn)備在兩三年內(nèi)IPO的決策并沒有太大的問題。畢竟如果拖得更久，帶給英特爾的財務(wù)回報可能反而會下降。
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