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　　從媒體的報道來看，《中國新能源振興產業規劃》已經提上日程，只待國務院批準，可以說是呼之欲出。以資本市場的觀點，一個產業振興規劃的出臺，就意味著與之相關的上市公司起碼可以作為炒作的目標，所以，首先聞風而動的就是券商。

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　　以《新能源振興規劃》的內容，以國家能源局官員、業內專家的說法，目前最具“振興”資格的，是風力發電、太陽能（光伏）發電兩大產業。券商據此統計，目前中國A股市場上涉及風力（風能）發電產業的上市公司有有9家，包括風電設備制造7家、風力發電兩家；涉及太陽能（光伏）發電產業的上市公司12家，均主要參與太陽能發電材料、備件的研發、生產。

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　　對于會踩住題材炒作的機構、散戶來說，“新能源”這個概念，確實可能成為一個賺錢的買賣，然而，對于已經涉足其間的企業來說，講賺錢，或者說賺比較多的錢，可能目標還比較模糊。

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　　大方向是對的，市場是廣闊的

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　　采用礦物燃料以外的能源，作為人類生活、生產所必須的動力、照明、加熱、制冷等等方面的基礎資源，并不是一個久遠的設想，而是迫在眉睫的需求。替代能源計劃，在西方發達國家已經經過數十年的努力，逐漸成為趨勢。中國作為世界上人口最多的國家，隨著經濟發展的進程和生活水平的提高，對能源的需求正在以驚人的速度和烈度迸發。中國已經成為繼美國之后，第二大石油消耗國，還是第一大煤炭資源消耗國。試想，如果中國的國民收入達到中等發達國家的水平之后，能源消耗的水平，更是無可限量。

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　　但是，礦物資源是不可再生的，用一點就少一點，你想多用一點，別人就擔心自己少了一點，就會上升到資源戰略、國家戰略的博弈。從歷史和現實的高度與深度，發展中國的新能源產業，應該比別的國家更為迫切，政府已經抓住了這個大方向。

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　　對企業來說，在能源緊張、能源枯竭的前景下看到新能源市場機會的企業，是有遠見的企業，從客觀上也符合社會發展的倫理，更符合國家的整體利益。然而，以經濟學的觀點，排除道德價值判斷，追求的是利益最大化。基本不可能讓企業長期地、無償地為一個正確的理念做虧本的買賣。新能源的市場肯定是巨大的，但也是潛在的，資料表明，全球的風能資源約為2.74×109兆瓦，其中可利用的風能為2×107兆瓦，

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　　比地球上可開發利用的水能總量還要大10倍。據國際能源署對太陽能光伏發電做出的預測，到2020年世界上光伏發電占總發電量的2％，到2042年光伏發電要占總發電量的20％-28％。如果中國能源產業也走這樣的趨勢，就風能產業而言，與水電產業養活了那么多中國制造業、建筑安裝業巨頭的現實，可見其可挖掘的市場潛力有多大。

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　　現實是不寬松的，賺錢是不容易的

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　　從原理上說，如果一個行業是能夠賺錢，甚至能夠賺大錢的，那么，有膽識率先殺入的，會掘到“第一桶金”，經過這些年來的“先富”效應，人們已經有了一個先入為主的概念，“第一桶金”雖然冒險，但是回報也很豐厚，再進一步講，先得手者，得市場的高地，會牢牢把握住自己市場領頭羊的地位，取得市場份額、品牌資源等軟實力優勢，從而游刃有余。然而，這一種思維套路，卻未必適合新能源市場。

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　　首先，價格是市場永遠的不二法則，終端用戶的青睞是市場存在的理由，而終端用戶選擇商品的原則，就是在滿足功能的前提下，以價格為準繩。設想，如果替代能源產品的使用成本，哪怕與現有的礦物能源產品使用成本一致，那么，替代能源的推廣和銷售，生產和盈利，就極有可能形成良性循環，新能源產業就有底氣“做大做強”了。

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　　但是，現實不是這樣，現實是作為一個能源新兵，必然要跨過一道門檻，就是催生一個成熟的市場所需要付出的代價。比如，風力發電的成本，1991年國際比較成功的風力發電，成本僅為10美分。現在最好的近岸風力電場的生產成本已經下跌至每度電3至4美分，但更多的是在6至9美分（未計補貼），已接近燃煤發電的成本。

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　　中國也基本是這個現狀，2007年有資料顯示，內蒙古風力發電每千瓦設備成本已由1萬元降至七八千元，每千瓦時風電的含稅還本付息成本價也降至0.5元以下，基本可以達到南方燃煤電廠的上網電價水平，但是，北京的居民用電價格是不到0.5元、南方的居民用電價格稍高。電價是國家管制的，在目前的煤電價格倒掛的情況下，燃煤電廠是賠錢的，如果終端賺不到足夠的利潤，整個產業鏈的生存是脆弱的。同理，太陽光伏產業的制造成本更高，國內市場環境更緊張。

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　　而之所以我國的風力發電、太陽光伏發電的成本比較高，其一，這是世界性的趨勢，全球化的大格局下，作為新能源產業，我國基本沒有所謂“比較優勢”；其二，還是老問題，風力發電機的關鍵技術、關鍵部件制造，基本依賴外國，而太陽能光伏產業的情況更嚴重一些，太陽能光伏發電的關鍵原材料是硅板，中國是石英砂資源最豐富的國家之一，而硅板的原材料就是石英砂，而產業邏輯是從石英砂提純硅晶體的技術和制造工藝，基本掌握在外國人手中，外國從中國廉價進口石英砂，提煉成硅晶片后，高價出口到中國，中國的所謂“光伏產業”，還是勞動密集型的裝配模式，中國目前有500多家涉及光伏產業的規模以上企業，基本上都在為國外品牌的光伏發電產品當裝配工。

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　　市場是要培育的，企業是能賺錢的

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　　任何一個國家，在新能源的市場化推廣中，都離不開政府的“看得見的手”，政府不光是在社會意識上要培育大眾的能源憂患意識、環境憂患意識、新能源使用意識，更要在經濟利益上對新能源企業給予足夠的補貼，讓新能源這個新兵盡快跨過產業化門檻，比如美國的風力發電就有政府補貼，而且份額不小。就是說，美國對新能源的推廣的補貼，來自于納稅人的錢，等于全民參與。

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　　看來中國也準備走這條路，據參加《新能源振興規劃》起草的專家說，可能會投入3萬億，而3萬億的來處之一，就是提高電價當中的可再生能源附加費。當然，企業的眼光也要放遠一點，心態也要再寬一點，把技術研發、產品質量這樣的內功練好，也可以在3萬億的盤子中多分一塊蛋糕。

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　　更應該關注的是，風力發電的蛋糕可能是產業鏈形式來表達的，如果加強本土的研發、制造力量，技術門檻、工藝門檻是可以攻克的，大飛機、航空航天需要的技術、工藝難度至少不會亞于風力發電的。然而，值得警惕的是，太陽能光伏產業的蛋糕，會以資本鏈的模式來分切。

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　　有人研究過，目前的中國比較大的光伏產品制造企業的資本結構中，外資占了不小的份額。無錫是中國光伏產業規模化的發源地，其中最具代表性的是無錫尚德公司，而無錫尚德太陽能技術有限公司，是國內光伏產業的“典范”，其示范效應在于其成功地在紐約交易所上市，老板施正榮也因之而成為中國“首富”之一。

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　　尚德海外上市圈到錢的效應，帶動了一大批中國光伏企業到海外去找錢，據《ChinaVenture－2007年中國光伏企業海外上市研究報告》顯示，截至2007年7月31日，國內已有天威英利、江西賽維、天合光能、江蘇林洋等十多家光伏企業到境外上市；首發融資總額為19.77億美元，總市值達178.65億美元。為度過金融危機帶來的不景氣，尚德又在美國增發了3000萬股，等于稀釋了國內股東的原有份額占比，還有人擔心如果其經營狀況進一步惡化，會被外資收購。

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　　資本為王的時代，別被外資在3萬億大蛋糕中更多切走了份額。

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