Sony在經過長期的電視部門虧損后, 于2011年12月宣布準備結束其與三星電子長達八年的合資關系。Samsung與Sony在2004年首度簽下合資協議并以各出資一半的方式成立S-LCD。根據NPD DisplaySearch Quarterly FPD Supply Demand & Capital Spending Report指出，雙方合資的第一座7代線TFT LCD在2005年量產，而在2006與2008年雙方兩度增強合資并向8代線擴展。然而自2012年起Sony將完全撤出S-LCD，并由Samsung 支付給Sony 1.3兆韓元的方式將手上持有的S-LCD一半的股權完全移轉給Samsung。S-LCD也由此轉變成一家由三星百分之百控制的面板廠。而在合資關系結束的同時，雙方也同時簽訂了一份戰略性合作的面板購買合約確認了雙方在2012年的面板購買關系。
Samsung與Sony在2004年高達3.3兆韓幣的合資以及在2006年、2007年與2008年三度增資代表了TFT LCD面板史上最大筆金額的合資案。這數年來，Samsung利用與Sony合資的穩定出?？陉P系，將投資建廠的風險降低，并進行一次建兩座廠的策略。例如其7代線與8代線均是在最短的時間內一次興建兩座面板廠，而Sony也同時取得一個穩定且符合其液晶電視尺寸需求(尤其為40寸，46寸與55寸)的面板供應來源。
根據NPD DisplaySearch Quarterly LCD TV Value Chain Report., 2011年第三季度, Sony 的LCD TV面板供應來源以Samsung 為主要供應廠商，如以下所示:
附表：2011年Q1-Q3 Sony 液晶電視面板供應來源
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Q1’11 |
Q2’11 |
Q3’11 |
2011年前三季合計 |
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AUO |
17.0% |
20.0% |
21.3% |
18.8% |
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Chimei Innolux |
27.5% |
17.3% |
8.1% |
20.1% |
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LG Display |
6.7% |
6.8% |
28.0% |
11.1% |
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Samsung |
47.8% |
55.1% |
40.7% |
48.7% |
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Sharp |
1.0% |
0.8% |
1.9% |
1.3% |
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Total |
100% |
100% |
100% |
100% |
Source: Quarterly LCD TV Value Chain Report.
然而由于液晶電視與液晶電視面板市場的變化，加上主客觀環境的變化，雙方決定將合資關系結束，并由合資伙伴轉變成純粹面板貿易伙伴，這象征著雙方在液晶電視與面板的策略上都將進入新的調整。我們的分析如下:
對Sony而言
Sony的液晶電視面板采購來源將不會有劇烈的變化，基本上會依照其所簽訂的新年度面板供貨合約進行。根據NPD DisplaySearch Quarterly LCD TV Value Chain Report. 報告中指出，Sony目前與各面板廠敲定2012年的年度采購計劃。而其對于Samsung 的購買比率事實上會較2011年增加，如下表所示；這表示Sony會持續在2012年視Samsung為一穩定且主要的液晶電視面板供應來源。然而就長期而言，尤其自2013年起Sony也預計會開始調整其面板采購來源。
附表：Sony液晶電視面板供應來源 (2011與2012)
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LG Display |
Samsung |
Chimei Innolux |
AUO |
Sharp |
Total |
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2011 |
11% |
49% |
22% |
16% |
1% |
100% |
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2012 |
6% |
57% |
21% |
16% |
0% |
100% |
Source: Quarterly LCD TV Value Chain Report.
•在合資時代，由于Samsung與Sony有所謂的最低購買數量與未達成罰金，因此Sony在采購策略上并不能完全達到彈性；同時由于Sony與Samsung電視品牌常常采用相同的面板，因此在規格與設計上差異化的空間有限。在合資關系結束后，隨著Sony在面板采購策略的更具彈性，Sony將能避免最低購買數量與罰金的限制，并更能利用不同的面板塑造其差異性。
•Sony目前正逐步調整其液晶電視整機制造模式，其調整的方向為更深入的LED背光板與液晶模塊的組裝，而非純粹的購買液晶面板模塊的方式。換言之，便是利用BMS (Backlight Module System)的組裝模式進行設計與組裝的同步整合，進而提高其生產效率與降低成本。這種模式在 NPD DisplaySearch Quarterly LCD TV Value Chain Report. 報告中有詳細的分析，并已經廣泛的為Samsung、Funai以及許多中國大陸的電視制造商跟臺灣的整機代工廠商所采用。目前Sony所開始進行的是向面板廠采購面板半成品(Open Cell)，并外包其背光板與模塊的組裝，但模塊與背光設計則仍由Sony掌握，最后將整合后的半成品在Sony的代工廠如鴻?；蚓晞摰韧瓿烧麢C組裝。隨著合資關系結束，由于原本Samsung對于供應Open Cell 一直采取較為保守的立場，因此Sony將在對其他面板廠購買半成品(Open Cell)上更具選擇彈性與自由度。
•Sony 在最近調整其2012年液晶電視出貨目標，2011年Sony預計出貨液晶電視2千1百萬臺，而原本2012年出貨目標為成長到2千2百萬臺；但根據NPD DisplaySearch Quarterly LCD TV Value Chain Report.報告的數據，其2012年液晶電視出貨目標將下修為2千萬臺。這表示Sony將更多專注在高端機種，以及著重在發展中地區如亞太、南美以及中國市場，這也會影響其面板的采購策略。
對Samsung而言
•由于對Sony供應固定尺寸面板的合資關系結束，Samsung 將在產能與產品組合的調配上更具彈性。根據NPD DisplaySearch Quarterly Large Area Production Strategy report 報告數據，由于Samsung 并無6代生產線，因此常常面臨生產策略的不具彈性，目前LG Display與Sharp等均已開始隨著平板電腦市場的快速擴大而將平板電腦面板的生產轉往8代線，但Samsung因為此合資關系并無法在7代線與8代線進行由生產液晶電視面板到其他面板的制程轉換；在合資關系結束后，Samsung 將會在產線利用上更具彈性。
•Samsung TV將持續為Samsung LCD部門的主要客戶，并且自Samsung與Sony合資關系結束起變得對于Samsung LCD部門更重要，因為Samsung LCD部門供應Sony液晶電視的義務將逐步淡化。換言之，整個三星集團液晶面板制造部門與整機部門將逐步實現一體化，這將對于目前采用三星液晶電視面板的許多電視廠商將有極大的影響。2011年第三季度Samsung LCD部門有42%的液晶電視面板出貨給Samsung TV部門，而出貨給Sony的為11%, 其余47%則出貨給許多其他的電視品牌，如附表所示：
附表：2011年第三季 Samsung LCD的面板客戶與出貨比重
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液晶電視品牌 |
液晶電視面板出貨比重 |
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Samsung TV |
42% |
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Sony |
11% |
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TCL |
10% |
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Vestel |
8% |
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Toshiba |
7% |
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長虹 |
2% |
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船井 |
3% |
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Beko |
2% |
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海爾 |
2% |
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海信 |
3% |
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康佳 |
2% |
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清華同方 |
2% |
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Others |
6% |
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Total |
100% |
Source: NPD DisplaySearch Quarterly LCD TV Value Chain Report.
非常有可能的是Samsung集團在面板方面下一階段的整合將是將SMD (Samsung Mobile Display) 的有機發光二極管(AMOLED )的面板制造事業單位整合進三星集團面板部門中。SMD為目前全球領先的AMOLED面板制造商，根據NPD DisplaySearch Quarterly FPD Supply Demand & Capital Spending Report，SMD預計明年起開始進行8代線AMOLED的興建與投資，SMD目前為獨立于三星電子以外的事業單位；雖然目前AMOLED的應用以中小尺寸為主，但Samsung的宏偉打算為將AMOLED的生產往大型化如AMOLED TV擴展，因此在Sony的合資股權退出后，Samsung將可以利用三星電子的公司平臺進行這方面的整合。換言之，SMD將有可能在明年整合進三星電子公司之中；并可以將其在TFT LCD、LCD TV 與 AMOLED技術與資源全部連成一氣，而無須考慮其他合作伙伴或股東的不同策略；在可以預見的將來，合資案走入歷史之后，很有可能一個全面整合上下游供應鏈、并可以彈性運用其在LCD與AMOLED不同的面板資源進行電視產品差異化的三星將逐步出現；這也將會對于其他的電視品牌廠商造成競爭的壓力。
以上為針對Samsung 與Sony合資案宣布結束的實時分析，并采用許多NPD DisplaySearch的市場調查結果與預測資料。如需進一步的市場資料，歡迎與我們聯系，以上請媒體界朋友刊登并不吝指教。