外資昨(29)日指出，高通法說基本上確立“三星新機S6將不采用S810晶片”與“中國智慧型手機晶片市占率持續下滑給聯發科”等兩項訊息，但考量到聯發科、臺積電股價分別處于短波高點，對上述消息應會呈現“免疫狀態”。

　　高通公布去年第四季業績優于外資預期，今年首季表現也不差，但造成盤后股價重挫8%的關鍵因素，在于將今年營收、每股獲利預估值分別下修8億與0.3美元。

　　英系外資分析師指出，高通下修今年財測值的作法，等于默認先前傳出大客戶三星落跑的消息，但根據預估，三星新機S6占高通今年營業獲利比重約3%，高通卻下修今年每股獲利預估值達6%，背后原因包括：下列兩項：一、中國市場價格競爭激烈;二、因應下一世代處理器衍生的研發費用。

　　亞系外資券商分析師指出，高通去年第四季權利金收入大致上與第三季持平，非權利金收入則是成長8%、優于聯發科預估的-3%，但盡管4G晶片比重攀升，指體ASP卻呈現下滑走勢，且是自2011年來首度跌破20美元水準，顯示價格競爭仍相當激烈。

　　先前市場傳出高通S810晶片因散熱問題恐延后出貨消息，影響所及，可望受惠的聯發科股價由430元一路飆到500元附近。

　　英系外資券商分析師指出，高通法說盤后股價重挫8%，相較之下，聯發科與臺積電昨天股價僅分別下滑0.9%與2.05元、收在497.5與143.5元，表現相對“淡定”，主因高通流失三星訂單的消息已是舊聞，股價早已反應，多少已產生免疫效果。

　　英系外資券商分析師預估，即便高通流失三星S6所有晶片訂單，對臺積電今年營收沖擊幅度頂多2%，沖擊本來就不大;至于聯發科，若在法說會釋出“符合或略優于-5%”訊息，股價都可能出現幅度不等的下修，因此現階段切勿追高。