中國LED產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，龍頭受益集中度提升國內(nèi)LED市場規(guī)模近年來迅速發(fā)展，2015年達(dá)到4245億元，同比增長21%，仍然保持較高的增速。LED行業(yè)持續(xù)多年的價格戰(zhàn)告一段落，絕大多數(shù)廠商已經(jīng)退出(根據(jù)瑞銀預(yù)計，目前中國能夠大規(guī)模量產(chǎn)LED芯片的企業(yè)約為10家左右)，今年出現(xiàn)芯片價格企穩(wěn)的跡象，甚至某些種類芯片出現(xiàn)漲價的情況，行業(yè)格局逐步優(yōu)化。另外，MicroLED為新的應(yīng)用領(lǐng)域，一旦技術(shù)成熟將大規(guī)模拉動對于LED芯片的需求量。

三安光電是國內(nèi)LED外延片、芯片的絕對龍頭，目前其芯片產(chǎn)銷規(guī)模和產(chǎn)能穩(wěn)居全國第一，位居全球前三。公司在規(guī)模、技術(shù)、成本方面具備優(yōu)勢，是LED產(chǎn)業(yè)集中度提升的最大受益者。今年上半年，受惠于小間距LED顯示屏需求增加，LED芯片價格企穩(wěn)回升，行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)，三安光電抓住機(jī)遇持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，未來有望超越晶電成為LED芯片制造領(lǐng)域的霸主，具有份額提升+毛利率提升的雙重邏輯。    

公司布局化合物半導(dǎo)體，把握二次創(chuàng)業(yè)化合物半導(dǎo)體主要包括以GaAs為代表的第二代半導(dǎo)體和以GaN為代表的第三代半導(dǎo)體。GaAs主要適用于高頻及無線通信領(lǐng)域中的IC器件，根據(jù)strategy Analytics的調(diào)查數(shù)據(jù)，2013年全球砷化鎵微博功率半導(dǎo)體市場總產(chǎn)值約64.7億美元，預(yù)計到2016年接近百億美元的市場規(guī)模；GaN器件將主要應(yīng)用于高速、高溫領(lǐng)域，根據(jù)透明市場研究的預(yù)測，2019年GaN器件的市場規(guī)模將超過20億美元。   

今年5月三安光電公司與大基金等成立安芯投資基金，出資總額為 75.1 億元，將投向 III-V 族化合物集成電路產(chǎn)業(yè)群，以境內(nèi)外并購、直投、夾層投資等方式助推公司業(yè)務(wù)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。近日，國開行廈門分行與福建三安集團(tuán)共同簽署《開發(fā)性金融合作協(xié)議》，國開行將全力支持三安集團(tuán)重點布局的 LED 芯片、集成電路等領(lǐng)域加快海外并購和產(chǎn)能擴(kuò)張，涉及融資金額 300 億元。

三安將 III-V 族半導(dǎo)體為核心打造集成電路產(chǎn)業(yè)，2015年公司增發(fā)募集資金16億元投資年產(chǎn) 30 萬片 GaAs 和年產(chǎn) 6 萬片 GaN 的 6 寸生產(chǎn)線。廈門三安集成公司目前產(chǎn)能達(dá) 4000 片/月，已有多家客戶參與試樣驗證，參與的客戶設(shè)計案263個，部分客戶已開始出貨，出貨量將會逐步增長。

三安光電布局化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域，將建30萬片/年6寸的GaAs產(chǎn)線和6萬片/年6寸的GaN產(chǎn)線。目前公司化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)參與的客戶設(shè)計案263個，有19個芯片通過性能驗證，部分客戶開始出貨，二季度三安集成實現(xiàn) 245.06 萬元銷售收入。2016年11月，公司與GCS合作，二者將實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，取得合作共贏的結(jié)果。