德州儀器公司（TI）日前公布其第四季度財(cái)務(wù)報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入為37.5億美元，凈收入3.44億美元，每股收益34美分。其中，每股收益包括未涵蓋在公司原始計(jì)劃中，由于近期通過(guò)的稅收改革法案所導(dǎo)致的75美分涉稅費(fèi)用。
關(guān)于公司業(yè)績(jī)及股東回報(bào)，TI董事長(zhǎng)、總裁兼首席執(zhí)行官Rich Templeton作如下說(shuō)明：
“營(yíng)業(yè)收入較去年同期增長(zhǎng)10%。TI的產(chǎn)品在工業(yè)和汽車(chē)市場(chǎng)中仍然保持強(qiáng)勁的需求。
“在我們的核心業(yè)務(wù)中，較去年同期相比，模擬產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)11%，嵌入式處理產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)20 %。兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)毛利均有所提高。
“本季度65.1%的毛利率體現(xiàn)了我們高質(zhì)量的產(chǎn)品組合，以及高效的制造策略，包括300毫米（12英寸）模擬產(chǎn)品生產(chǎn)所具有的優(yōu)勢(shì)。
“在過(guò)去的一年中，我們通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流達(dá)到53.6億美元，再次體現(xiàn)了公司商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)。自由現(xiàn)金流在過(guò)去一年中達(dá)到46.7億美元，較去年相比增長(zhǎng)14%，同時(shí)其占營(yíng)業(yè)收入的比例由去年的30.5%增長(zhǎng)至31.2%。
“2017年，通過(guò)股票回購(gòu)和分派股息，我們給股東們的回報(bào)達(dá)到46.6億美元，這與我們將所有自由現(xiàn)金流回報(bào)給股東的策略相一致。在過(guò)去的12個(gè)月中，我們的分派股息在自由現(xiàn)金流中的占比達(dá)到45%，體現(xiàn)了其可持續(xù)性。
“德州儀器在2018年第一季度的預(yù)期是：營(yíng)業(yè)收入范圍在34.9億美元至37.9億美元之間，每股收益范圍在1.01美元至1.17美元之間，其中包括估值為3,000萬(wàn)美元的離散稅收益。”
“顯然，近期通過(guò)的稅收改革法案將會(huì)讓我們的年度營(yíng)業(yè)稅率從2017年的31%在2019年降低至18%，這一舉措也將讓出口獲益，同時(shí)讓制造業(yè)、研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)回到美國(guó)。2018年，我們的年度營(yíng)業(yè)稅率將會(huì)為23%，較2019年的預(yù)期高出5%，主要由與2018年美國(guó)稅率降低相關(guān)的過(guò)渡費(fèi)用導(dǎo)致。”
注：1.自由現(xiàn)金流為非GAAP財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)。自由現(xiàn)金流指的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減去資本支出后的所剩現(xiàn)金。
2.前期的確切金額已經(jīng)重新計(jì)算，以符合目前的陳述。
盈利摘要
單位為百萬(wàn)美元，每股收益除外。
現(xiàn)金流量
單位為百萬(wàn)美元。
現(xiàn)金回報(bào)
單位為百萬(wàn)美元。
業(yè)務(wù)分類(lèi)季度業(yè)績(jī)
單位為百萬(wàn)美元。
*包括收購(gòu)、重組或其它費(fèi)用。
與去年同期相比：
模擬：(包括電源、信號(hào)鏈和大容量模擬業(yè)務(wù))
營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)主要得益于電源和信號(hào)鏈產(chǎn)品。大容量模擬業(yè)務(wù)下降。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要得益于更高的營(yíng)業(yè)收入和相關(guān)毛利潤(rùn)。
嵌入式處理：(包括連接微控制器和處理器)
處理器和連接微控制器的營(yíng)業(yè)收入均有所增長(zhǎng)。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要得益于更高的營(yíng)業(yè)收入和相關(guān)毛利潤(rùn)。
其它：(包括DLP?產(chǎn)品、計(jì)算器、定制ASIC產(chǎn)品)
營(yíng)業(yè)收入減少6,100萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降6,000萬(wàn)美元。
業(yè)務(wù)分類(lèi)年度業(yè)績(jī)
單位為百萬(wàn)美元。
*包括收購(gòu)、重組或其它費(fèi)用。
與去年相比：
模擬：
營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)主要得益于電源和信號(hào)鏈產(chǎn)品。大容量模擬業(yè)務(wù)也有所增長(zhǎng)。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要得益于更高的營(yíng)業(yè)收入和相關(guān)毛利潤(rùn)。
嵌入式處理：
處理器和連接微控制器的營(yíng)業(yè)收入均有所增長(zhǎng)。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要得益于更高的營(yíng)業(yè)收入和相關(guān)毛利潤(rùn)。
其它：
營(yíng)業(yè)收入減少2.48億美元，主要由于定制ASIC產(chǎn)品以及從2017年第一季度開(kāi)始將版權(quán)費(fèi)用從營(yíng)業(yè)收入剝離，歸類(lèi)于OI&E。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降低1.5億美元。
非GAAP財(cái)務(wù)信息
本新聞稿包括根據(jù)這一衡量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的自由現(xiàn)金流及各種比值。這些財(cái)務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)并不遵循美國(guó)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GAAP)。自由現(xiàn)金流的計(jì)算方法是從最直接可比GAAP衡量標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流（也被稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流）中減去資本支出。
本公司認(rèn)為，自由現(xiàn)金流和相關(guān)的比值能夠深刻反映公司的流動(dòng)資金、現(xiàn)金生成能力和潛在可回報(bào)投資者的現(xiàn)金金額，并幫助更好了解公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。這些非GAAP衡量指標(biāo)是可比GAAP衡量指標(biāo)的補(bǔ)充。
下表中的數(shù)據(jù)是基于最直接可比GAAP的衡量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)調(diào)整后所得出的數(shù)據(jù)，單位為百萬(wàn)美元。
本新聞稿還包括對(duì)年度營(yíng)業(yè)稅率的參考，這是一個(gè)我們用來(lái)描述預(yù)估年度實(shí)際稅率的非GAAP數(shù)據(jù)項(xiàng)，從定義上看，一個(gè)GAAP衡量標(biāo)準(zhǔn)不包括離散稅項(xiàng)目。我們相信，由于營(yíng)業(yè)稅率更加清晰地描述了預(yù)估年度實(shí)際稅率所代表的內(nèi)容，即稅率將會(huì)對(duì)我們運(yùn)營(yíng)的增量變化產(chǎn)生怎樣的影響，這一數(shù)據(jù)項(xiàng)是有用的。在試用年度營(yíng)業(yè)稅率時(shí)對(duì)預(yù)估年度實(shí)際稅率沒(méi)有進(jìn)行調(diào)整。