三星在2017年的營收已經(jīng)超越英特爾,成為全球最大的半導(dǎo)體廠,也結(jié)束了英特爾25年來的半導(dǎo)體龍頭地位。 英特爾應(yīng)該采取哪些策略重新奪回冠軍寶座?
英特爾(Intel)在首度失去從1992年以來的半導(dǎo)體營收龍頭地位后,應(yīng)該采取哪些新策略來縮小其與三星電子(Samsung Electronics)之間的差距或甚至超越,成為該公司目前亟需面對的課題。
根據(jù)兩家公司的年度財報顯示,2017年,三星的半導(dǎo)體部門整體營收為691億美元,超越英特爾的628億美元。 受惠于內(nèi)存價格高漲,三星得以首度擠下自1992年以來穩(wěn)居晶圓銷售龍頭寶座的英特爾。
由于平面DRAM面對因摩爾定律(Moore’s Law)即將終結(jié)導(dǎo)致的微縮限制,成本縮減日益趨緩,使得平面DRAM最終將難以滿足市場需求。 此外,位成長也縮小至23年來的新低點(diǎn)。 因此,我們很難期待短期內(nèi)能看到內(nèi)存價格下滑。
英特爾與三星的半導(dǎo)體營收、營運(yùn)利潤比較
然而,三星的營收是否會在2018年持續(xù)成長? 根據(jù)DRAMeXchange,2017年的DRAM營收成長了76%,預(yù)計2018年將再成長30%以上。 如果我們假設(shè)在2018年的DRAM營收成長將為三星的半導(dǎo)體部門帶來至少20%的營收增加,而英特爾的營收也像在2017年一樣穩(wěn)定成長7%,那么英特爾在半導(dǎo)體領(lǐng)域的主導(dǎo)地位終將成為歷史。
正如DRAMeXchange的預(yù)測,如果2018年DRAM銷售成長超過30%,那么三星半導(dǎo)體營收將持續(xù)快速成長。
那么,英特爾的下一步應(yīng)該怎么走? 作為追隨者,英特爾必須急起直追,采取新的策略來縮小差距或超越三星。
英特爾可以考慮盡可能地擴(kuò)大其代工業(yè)務(wù),使其不受任何代工策略或商業(yè)模式的限制。 英特爾的代工廠必須為各種類型的客戶敞開大門,為其提供具競爭力的服務(wù)成本和各種IP。 由于英特爾一向擁有最好的技術(shù),因此英特爾的代工廠可望在短時間內(nèi)發(fā)展成為盈利業(yè)務(wù)。
另一項建議是英特爾與三星在內(nèi)存市場直接展開競爭。 英特爾長久以來經(jīng)營DRAM業(yè)務(wù),而且仍然擁有強(qiáng)大的嵌入式DRAM技術(shù)。 想想3D DRAM的情況:由于DRAM廠商尚未開發(fā)出3D DRAM技術(shù),因此它將成為改變游戲規(guī)則的變革技術(shù)。 DRAM供貨商采用傳統(tǒng)的平面DRAM技術(shù)已經(jīng)寫下創(chuàng)紀(jì)錄的營收和利潤,然而,目前傳統(tǒng)的平面DRAM開始面臨微縮限制了。 如果3D DRAM出現(xiàn),肯定會為DRAM業(yè)務(wù)帶來新的典范。 因此,以3D DRAM在DRAM領(lǐng)域直接展開競爭,將會是與三星競爭的最有效方式。
盡管英特爾的非揮發(fā)性內(nèi)存解決方案事業(yè)群(NSG)已經(jīng)擁有創(chuàng)新的3D XPoint技術(shù),但為了差異化其NFG業(yè)務(wù)有別于競爭對手,英特爾NSG還需要顛覆性的技術(shù)。 如下圖所示,在三星和英特爾的NAND閃存市占率之間存在著一大截差距。 事實上,英特爾在NAND領(lǐng)域的規(guī)模并不大。 盡管英特爾擁有競爭的NAND技術(shù),但如果能從外部來源發(fā)掘新興技術(shù)并為NSG部門導(dǎo)入更多創(chuàng)新,這對于英特爾來說是十分有利的。 3D XPoint擁有巨大的潛力,但可能還需要多一點(diǎn)時間,才能使其具有成本競爭力。 因此,研發(fā)費(fèi)用和營運(yùn)收入必須取得平衡。 當(dāng)其他NAND供貨商創(chuàng)造利潤新紀(jì)錄時,英特爾的NSG也需要盈利。
英特爾非揮發(fā)性解決方案事業(yè)務(wù)(NSG)在2017年的收益和NAND閃存市占率
許多人可能未曾預(yù)料到三星會在如此短的時間內(nèi)超越英特爾。 諷刺的是,由于平面DRAM的供應(yīng)有限,摩爾定律的終結(jié)為三星帶來了巨大的商機(jī)。 因此,內(nèi)存成為賣方市場。
盡管中國的手機(jī)制造商抱怨內(nèi)存價格居高不下,中國政府正考慮DRAM固定價格的可能性,但看來內(nèi)存價格高漲似乎是無法阻擋的了。 如果真的像DRAMeXchange的預(yù)測,2018年的DRAM營收成長超過30%,那么三星將更進(jìn)一步拉開與英特爾的距離。 傳統(tǒng)上,英特爾和三星之間的業(yè)務(wù)很少重迭。 但為了重新奪回冠軍寶座,英特爾有必要與三星直接競爭內(nèi)存和晶圓代工市場。 英特爾勢必得盡快采取新策略。