9月份的一次大規(guī)模的NB-IoT模組招標(biāo)，催生了一場(chǎng)模組廠商的價(jià)格血拼，然而價(jià)格已不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘。
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9月13日，備受矚目的中國(guó)聯(lián)通300萬(wàn)片NB-IoT模組招標(biāo)結(jié)果出爐，中標(biāo)企業(yè)大多最終以低于30元/片價(jià)格入選。從NB-IoT問(wèn)世起，“低成本”就成為一個(gè)典型的標(biāo)簽，而這個(gè)低成本最多的解釋就是模組成本低于5美元，因?yàn)闃I(yè)界不少人認(rèn)為5美元是一個(gè)分水嶺，當(dāng)NB-IoT模組達(dá)到低于5美元的水平時(shí)，NB-IoT將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。然而就目前情況來(lái)看，低于5美元這一目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，但似乎爆發(fā)式增長(zhǎng)還未到來(lái)。隨著模組價(jià)格的持續(xù)下探，可以說(shuō)成本對(duì)NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的形成的壁壘越來(lái)越小，未來(lái)的關(guān)注點(diǎn)應(yīng)該更多聚焦于需求的挖掘。
需求驅(qū)動(dòng)還是供給催生的規(guī)模?
300萬(wàn)片規(guī)模的招標(biāo)已創(chuàng)下了NB-IoT模組集中采購(gòu)的記錄，而且30元以下的價(jià)格也遠(yuǎn)低于預(yù)期的5美元，不過(guò)，這300萬(wàn)片的數(shù)字來(lái)自何處?若是下游用戶已有自發(fā)的需求，不論每一用戶規(guī)模大小如何，則可以說(shuō)是初步的規(guī)模效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，是明顯的需求驅(qū)動(dòng)形成的真實(shí)規(guī)模;若僅是根據(jù)一些意向性的項(xiàng)目，預(yù)估可能形成300萬(wàn)的需求量，則依然是供給方努力去催熟市場(chǎng)形成的規(guī)模預(yù)期。
可以看出，這最終是一個(gè)框架性的協(xié)議，300萬(wàn)只是預(yù)估數(shù)量，而且執(zhí)行周期到今年年底。首先，從合同簽訂至年底期間，中國(guó)聯(lián)通不會(huì)將這300萬(wàn)片NB-IoT模組購(gòu)入形成庫(kù)存，而只是依據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展按需提貨提供給需求方;其次，到今年年底合同到期，最終真實(shí)采購(gòu)數(shù)量是截止12月31日產(chǎn)生的訂單，模組廠商也沒(méi)法確定截止年底其供貨數(shù)量。那么，300萬(wàn)片可以看作是一個(gè)上限，但好像并沒(méi)有設(shè)置采購(gòu)的下限。若是設(shè)置了采購(gòu)下限，則模組廠商截止年底至少有一個(gè)保底的供貨數(shù)量。
300萬(wàn)片、30元以下NB-IoT模組，飲鴆止渴還是提振信心？
NB-IoT在目前發(fā)展階段中，依然呈現(xiàn)的是供給推動(dòng)強(qiáng)于需求驅(qū)動(dòng)的態(tài)勢(shì)。設(shè)想一個(gè)極端的情況，即截止年底實(shí)際訂單接近于0(當(dāng)然這種情況不可能出現(xiàn))，則12月31日后合同到期，這一過(guò)程雙方并沒(méi)有違約。從這個(gè)角度看，這一招標(biāo)形成的合同更類似于一種期權(quán)合約，采購(gòu)方在12月31日前有權(quán)按中標(biāo)價(jià)采購(gòu)300萬(wàn)片以內(nèi)任何數(shù)量的模組。正如金融市場(chǎng)中采用期權(quán)作為避險(xiǎn)工具一樣，當(dāng)實(shí)際需求關(guān)系并不確定時(shí)，類似的框架性協(xié)議也成為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。
藍(lán)海還未開(kāi)啟就已進(jìn)入紅海
當(dāng)然，設(shè)置的最高投標(biāo)限價(jià)35元的參考意義有限，因?yàn)樗袇⑴c方知道貼著35元報(bào)價(jià)就是徒勞，報(bào)價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個(gè)參考限價(jià)才有可能入選。最終結(jié)果出爐后，還是讓業(yè)界大吃一驚，驚的是最低價(jià)格遠(yuǎn)超預(yù)期，多家已低于成本價(jià)。即使300萬(wàn)片能夠大部分落地，從當(dāng)前BOM成本計(jì)算，不用說(shuō)有利潤(rùn)，廠商每片還要倒貼好幾塊錢(qián)。
或許是因?yàn)轭A(yù)期本次中標(biāo)后實(shí)際的模組需求量并不大，或許是本次中標(biāo)的戰(zhàn)略意義重大，抑或企業(yè)通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)可以將這部分虧損補(bǔ)充回來(lái)，企業(yè)做出了低于成本價(jià)投標(biāo)的決策。不過(guò)，如果按這樣的節(jié)奏走下去，每一次大規(guī)模的招標(biāo)，充斥著低于成本的低價(jià)，NB-IoT這個(gè)產(chǎn)業(yè)勢(shì)必形成惡性循環(huán)，甚至出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。
此前屢次出現(xiàn)的“0元中標(biāo)”政務(wù)云項(xiàng)目，很多被解讀為有“羊毛出在豬身上，狗來(lái)買(mǎi)單”的商業(yè)模式，但對(duì)于模組企業(yè)來(lái)說(shuō)，低價(jià)中標(biāo)后似乎并不能發(fā)揮“羊毛出在豬身上”的模式，最終虧損的苦果只能自己承擔(dān)。
在過(guò)去的兩年中，不少?gòu)S商受到市場(chǎng)繁榮假象的刺激，紛紛投身NB-IoT模組市場(chǎng)，截止目前，國(guó)內(nèi)已有超過(guò)30家廠商進(jìn)入這一領(lǐng)域，結(jié)果進(jìn)來(lái)后發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)容量增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于預(yù)期，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻比比皆是。實(shí)際的情況是在這一市場(chǎng)的藍(lán)海還未開(kāi)啟，價(jià)格廝殺先進(jìn)入紅海，成本價(jià)已經(jīng)不是底價(jià)，底價(jià)似乎看不到底。
在以NB-IoT為代表的物聯(lián)網(wǎng)這一輪熱潮中，模組企業(yè)是一個(gè)非常“受傷”的群體，在過(guò)去兩年中業(yè)界不少觀點(diǎn)認(rèn)為NB-IoT發(fā)展速度太慢源于模組成本太高，讓模組企業(yè)承擔(dān)著壓力，但成本并非模組企業(yè)一己之力能夠?qū)崿F(xiàn)。模組廠商可謂是承受了壓力、做出了貢獻(xiàn)，但相應(yīng)地卻很難獲得收益，因?yàn)楦鞣N殺價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)讓各家對(duì)價(jià)格完全失控。數(shù)位模組企業(yè)的負(fù)責(zé)人曾經(jīng)表示：模組應(yīng)該也有一個(gè)類似于行業(yè)協(xié)會(huì)的組織，規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)于各種惡性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為有所遏制。
物聯(lián)網(wǎng)模組作為加速設(shè)備和應(yīng)用開(kāi)發(fā)的中間產(chǎn)品，由于其進(jìn)入門(mén)檻不高，因此不會(huì)形成超額利潤(rùn)，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)非常明顯。過(guò)去十多年中，2G模組價(jià)格的下降就伴隨著規(guī)模效應(yīng)的擴(kuò)大，讓那幾家傳統(tǒng)蜂窩模組企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。目前超過(guò)30家的NB-IoT企業(yè)數(shù)量，一定不會(huì)形成明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，模組領(lǐng)域的洗牌在所難免，最終會(huì)形成少數(shù)幾家的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。但是，通過(guò)低于成本價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)擊垮對(duì)手的洗牌方式不是可持續(xù)的，這樣做法無(wú)異于飲鴆止渴。
下行通道已開(kāi)啟，模組價(jià)格不再是一個(gè)壁壘
雖然說(shuō)存在低于成本的報(bào)價(jià)，但從本次招標(biāo)的報(bào)價(jià)可以看出，NB-IoT模組實(shí)際成本已經(jīng)下探至30元左右。從去年10月超過(guò)60元的成本，不出一年時(shí)間成本已下降了一半，進(jìn)入了預(yù)期的5美元以內(nèi)，而且從目前態(tài)勢(shì)來(lái)看，NB-IoT模組價(jià)格還會(huì)繼續(xù)下行。
價(jià)格下行通道已經(jīng)開(kāi)啟，一方面源于上游芯片領(lǐng)域多家供應(yīng)商加入，目前已形成超過(guò)10家芯片廠商具備供貨能力的狀態(tài)，廠家之間的競(jìng)爭(zhēng)讓芯片價(jià)格大幅下滑，而且經(jīng)過(guò)2年的研發(fā)和迭代，最新的芯片設(shè)計(jì)也實(shí)現(xiàn)了很多優(yōu)化，對(duì)成本的降低也起到促進(jìn)作用;另一方面，模組企業(yè)在成本控制方面也做了大量工作，包括自建生產(chǎn)工廠、設(shè)計(jì)流程簡(jiǎn)化等。
在筆者看來(lái)，價(jià)格已經(jīng)不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘，因?yàn)榘创讼陆第厔?shì)，NB-IoT模組成本會(huì)逐漸接近于2G模組，而此時(shí)的壁壘是需求不足，最終價(jià)格下探至2G以下還是需要大規(guī)模的需求。
300萬(wàn)片、30元以下NB-IoT模組，飲鴆止渴還是提振信心？
大家還記得去年運(yùn)營(yíng)商發(fā)布的NB-IoT模組補(bǔ)貼計(jì)劃嗎?設(shè)想一個(gè)場(chǎng)景：以中國(guó)移動(dòng)為例，10億元專項(xiàng)補(bǔ)貼NB-IoT模組，目前模組為30元/片的價(jià)格，假設(shè)每個(gè)模組補(bǔ)貼10元，則該專項(xiàng)資金可以直接補(bǔ)貼的模組規(guī)模為1億片，價(jià)格直接降到20元/片。這僅僅是補(bǔ)貼直接覆蓋的規(guī)模和價(jià)格，這1億片模組已經(jīng)是一個(gè)非常大的規(guī)模，可以有效攤銷模組廠商的固定成本，其撬動(dòng)作用非常明顯，一定能夠帶動(dòng)模組價(jià)格迅速降至20元以下，甚至低于2G模組。但是，如果這樣的情景發(fā)生了，這1億片價(jià)格低至20元的模組用于哪些終端、哪些行業(yè)、哪些應(yīng)用中?能有多少真實(shí)需求來(lái)消化這1億片模組?短期內(nèi)可以通過(guò)補(bǔ)貼將模組價(jià)格拉低至2G水平，但短期內(nèi)不一定有規(guī)模化的應(yīng)用來(lái)消化這些模組。因此，最終補(bǔ)貼也是根據(jù)應(yīng)用落地情況按需提供的。
從這個(gè)角度看，NB-IoT模組價(jià)格已經(jīng)不是整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘了，需求不足才是壁壘。過(guò)去一年多時(shí)間里，供給方推進(jìn)了大量示范性項(xiàng)目，比如深圳水務(wù)、福州燃?xì)狻Ⅹ椞吨腔鄢鞘小⒅悄苈窡簟⒅腔巯赖龋珖?guó)各地的同行業(yè)受邀去這些示范項(xiàng)目所在地進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)，那么這些示范性項(xiàng)目是否轉(zhuǎn)化為規(guī)模化需求?或者還發(fā)現(xiàn)其他規(guī)模化需求行業(yè)。
一次大規(guī)模的NB-IoT模組招標(biāo)，催生了一場(chǎng)模組廠商的價(jià)格血拼，然而價(jià)格已不再是NB-IoT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壁壘，希望將對(duì)價(jià)格的敏感性轉(zhuǎn)化到對(duì)需求的敏感性上面來(lái)。