Soitec（巴黎泛歐證券交易所上市）是全球領(lǐng)先的創(chuàng)新半導(dǎo)體材料設(shè)計制造商，11月28日公布了2019財年上半年的業(yè)績（截至2018年9月30日）。該財務(wù)報表[1]于今日會議上獲董事會批準(zhǔn)。
· 銷售額增長：按固定匯率和邊界計增長36%[2]至1.869億歐元
· 當(dāng)前經(jīng)營收入增長85%至4,160萬歐元
· 電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)稅息折舊及攤銷前（EBITDA）[3]利潤率[4]從18年上半年的24.4%升至32.8%
凈利潤增長41%至3,260萬歐元
· 電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)凈經(jīng)營現(xiàn)金流盈余810萬歐元
電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)資本支出為6,520萬歐元，符合19財年整年約1億2千萬歐元的預(yù)期
· 發(fā)行了1億5千萬歐元的無息可轉(zhuǎn)換債券（2023可轉(zhuǎn)換債券/2023 OCEANEs)
19財年財測保持不變：按固定匯率和邊界2計銷售額預(yù)期增長超35%，電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)EBITDA3利潤率4預(yù)期增長約30%
Soitec首席執(zhí)行官Paul Boudre評論道：“今年上半年，我們實現(xiàn)了強(qiáng)勁的營業(yè)收入增長，盈利能力進(jìn)一步提高，與全年財測一致。經(jīng)營現(xiàn)金流盈余和適時發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券使我們能夠為高水平的資本支出提供資金、償還信貸額度，并以強(qiáng)勁的現(xiàn)金狀況完成上半年工作。
下半年，我們將繼續(xù)對法國和新加坡現(xiàn)有的生產(chǎn)基地進(jìn)行產(chǎn)能投資。這些投資是支持客戶需求的關(guān)鍵，也反映了我們對增長前景的信心，而這份信心來自于客戶的支持，他們已確認(rèn)采用我們的RF-SOI和FD-SOI。
與此同時，我們正努力將收購的Dolphin Integration資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橛行У膽?zhàn)略機(jī)遇，通過打包完整的知識產(chǎn)權(quán)和服務(wù)產(chǎn)品來支持基于FD-SOI的芯片設(shè)計，從而提供節(jié)能高效解決方案，以支持FD-SOI在主要細(xì)分市場的應(yīng)用率。”Paul Boudre補(bǔ)充道。
營業(yè)收入增長強(qiáng)勁，營業(yè)利潤率顯著提高
19財年上半年的合并銷售額為1.869億歐元，較上一財年增長31%（按固定匯率和邊界2計增長36%）：
-200-mm晶圓銷售額達(dá)1.02億歐元（占總銷售額的55%），進(jìn)一步穩(wěn)定增長（按固定匯率和邊界2計增長13%）；這一增長反映出外包生產(chǎn)和更優(yōu)的產(chǎn)品組合帶來的更高銷售量。這也是得益于移動設(shè)備和汽車市場對射頻（RF-SOI）和功率電子產(chǎn)品應(yīng)用（Power-SOI）的持續(xù)需求。
-300-mm晶圓銷售額達(dá)8,060萬歐元（占總銷售額的43%）；300-mm產(chǎn)品的銷售額是Soitec總營業(yè)收入增長的主要驅(qū)動力，按固定匯率和邊界2計增長了87%。這是銷售總量增加的結(jié)果，但在一定程度上也是得益于更優(yōu)的產(chǎn)品組合。從產(chǎn)品類型來看，銷售額的增長主要反映了 FD-SOI和RF-SOI 300-mm晶圓的強(qiáng)勁增長； Imager-SOI和Photonics-SOI的銷量都低于18財年上半年，而傳統(tǒng)的部分PD-SOI產(chǎn)品的銷量有所上升。
-特許權(quán)使用費及其他營業(yè)收入合計為430萬歐元（占總銷售額的2%），對比18財年上半年為420萬歐元。這反映出按固定匯率和邊界 2計下降了21％，原因是特許權(quán)使用費和知識產(chǎn)權(quán)的營業(yè)收入減少。這一減少被Soitec 2017年10月收購Frec|n|sys和2018年8月收購Dolphin Integration資產(chǎn)時產(chǎn)生的首次營業(yè)收入合并所抵消。
19財年上半年毛利潤達(dá)到6,610萬歐元（占營業(yè)收入的35.4％），高于18財年上半年的4,630萬歐元（占營業(yè)收入的33.4％）。這主要是由于銷售額的增加使得生產(chǎn)成本在外匯不利、大宗材料價格上漲、重啟新加坡工廠導(dǎo)致費用增漲等一系列不良影響下得到了更好的消化。
凈研發(fā)費用由18財年上半年的950萬歐元下降為19財年上半年的830萬歐元。毛研發(fā)成本由2,230萬歐元增長到2,400萬歐元。獲得的補(bǔ)貼和研究稅收抵免額從910萬歐元增加到1,010萬歐元。原型銷售額由370萬歐元增長到560萬歐元。
銷售、綜合開銷及行政管理支出（SG&A）由18財年上半年的1,420萬歐元增長至19財年上半年的1,620萬歐元，這主要是與費用支出的適度增加以及面向所有員工實施的股權(quán)激勵計劃相關(guān)的支出有關(guān)。從銷售額占比來看，SG&A支出由18財年上半年的10.0%下降到19財年上半年的8.7%。
當(dāng)期經(jīng)營收入增長了85%，達(dá)到4,160萬歐元，占銷售額的22.2%，而18財年上半年的這一比例為15.8%。同期，Soitec的總雇員從2017年9月底的950人增加到2018年9月底的1,200人，其中包括新加坡的80名新員工。此外，由于收購了Dolphin Integration資產(chǎn)，2018年8月又有155人列入集團(tuán)的雇員總數(shù)中。
持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)（電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)）的EBITDA3增長76%至6,140萬歐元，占銷售額的32.8%。對比18財年上半年該項EBITDA3為3,490萬歐元，占銷售額的24.4%。
19財年展望
Soitec證實，按固定匯率和邊界計 2 ，19財年的銷售額增長有望超過35％。預(yù)計RF-SOI（200-mm）和Power-SOI（200-mm）的需求穩(wěn)定，將使貝寧I廠繼續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，而Soitec也將繼續(xù)從外包產(chǎn)能中少量獲益。同時，特別是伴隨FD-SOI和300-mm RF-SOI晶圓銷量的進(jìn)一步增長，預(yù)計19財年下半年Soitec的300-mm業(yè)務(wù)持續(xù)增長。因此Soitec預(yù)計貝寧II廠產(chǎn)能利用率將在19財年年底或20財年年初接近100%。
Soitec還確認(rèn)，其19財年電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)EBITDA3的利潤率4預(yù)計將達(dá)到30%左右。貝寧I廠的強(qiáng)勁運營業(yè)績將繼續(xù)助力公司的盈利能力，而貝寧II廠預(yù)計更高的產(chǎn)能利用率也將轉(zhuǎn)化為更高的經(jīng)營杠桿。然而根據(jù)預(yù)期，新加坡工廠將產(chǎn)生更高的運營成本，而其銷售額仍將處于微小水平。
在19財年下半年，Soitec將延續(xù)投資計劃，確認(rèn)19財年的資本支出將達(dá)到約1.2億歐元：
- Soitec將延續(xù)提高貝寧I廠年產(chǎn)能的計劃，將產(chǎn)能增加50,000片（200-mm），達(dá)到年產(chǎn)950,000片，并優(yōu)化一些工藝。
- 在貝寧II廠將展開擴(kuò)建現(xiàn)有樓宇的籌備工作，以期未來將年產(chǎn)能由每年650,000片增至每年800,000片（300-mm）。
- 在新加坡將繼續(xù)進(jìn)行專項投資，用以完成裝配FD-SOI試線及更新外延硅工藝。這些投資是重開工廠計劃的一部分，旨在達(dá)到未來年產(chǎn)800,000片晶圓的產(chǎn)能（300-mm），以滿足FD-SOI和RF-SOI 300-mm晶圓的長期需求。
如前所述，產(chǎn)能投資的逐步推出將基于客戶承諾展開。
最后，在8月份宣布了通過名為海豚設(shè)計（Soitec持有60%股權(quán)，MBDA持有40%股權(quán)）的專用實體收購海豚科技資產(chǎn)之后，Soitec將支持海豚設(shè)計轉(zhuǎn)型為領(lǐng)先的節(jié)能半導(dǎo)體設(shè)計、半導(dǎo)體知識產(chǎn)權(quán)解決方案及用于低功耗應(yīng)用的SoC（片上系統(tǒng)）供應(yīng)商。同時，Soitec將受益于海豚設(shè)計的技術(shù)，為FD-SOI上的芯片設(shè)計提供節(jié)能方案相關(guān)的完整知識產(chǎn)權(quán)與服務(wù)，這將有望成為FD-SOI在主要細(xì)分市場中推廣的催化劑。
作為第一步，海豚科技于10月宣布取得了GF的22nm FD-SOI（22FDX?）制造工藝中第一批電源管理知識產(chǎn)權(quán)認(rèn)證，這將有助于加速和確保節(jié)能SoC的設(shè)計和高成本效率。
[1]合并賬目和半年度賬目已經(jīng)過審計，認(rèn)證報告正在制作中。
[2]按固定匯率和可比的合并范圍；范圍效應(yīng)涉及2017年10月收購Frec|n|sys和2018年8月收購法國海豚集成（Dolphin Integration）的資產(chǎn)，兩者均包含在特許權(quán)使用費和其他營業(yè)收入中。
[3]EBITDA是指未計折舊、攤銷、與股份支付相關(guān)的非貨幣項、流動資產(chǎn)撥備變動以及風(fēng)險和應(yīng)急事項撥備變動前（不包括資產(chǎn)處置收入）的當(dāng)期經(jīng)營收入（EBIT）。首次應(yīng)用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第15號（IFRS 15）對權(quán)益的影響包含在EBITDA中。這種替代業(yè)績指標(biāo)是非IFRS量化指標(biāo)，用于衡量公司從其經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。EBITDA不是由IFRS標(biāo)準(zhǔn)定義的，不得視為任何其他財務(wù)指標(biāo)的替代方案。
[4]電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)的EBITDA利潤率=來自持續(xù)經(jīng)營/銷售的EBITDA