“中興事件”之后，國人們似乎覺醒了。什么民間投資機構，或是國家產業大基金，或是BAT大廠，還是造空調的格力也都來湊熱鬧。一時間，芯片產業成為了投資市場的“香餑餑”。
2018年4月16日，特朗普政府對中國發動了一場轟轟烈的貿易爭端，針對的主角是中興通訊。一時間，國人陷入了焦慮，紛紛反思中國“芯”之痛。
據數據統計，我們發現美國有33家大型芯片公司，不乏非常熟悉的谷歌、英特爾、IBM等傳統硬件大廠，還有高通、英偉達、AMD、賽靈思等傳統芯片企業，而中國區區只有12家大型芯片公司，至今筆者還喊不出這個領域響當當地頭號代表企業。
“中興事件”之后，國人們似乎覺醒了。什么民間投資機構，或是國家產業大基金，或是BAT大廠，還是造空調的格力也都來湊熱鬧。一時間，芯片產業成為了投資市場的“香餑餑”。
過了大半年了，巨頭們在芯片領域的進展又如何呢？下面，我們挑阿里的平頭哥和格力來聊聊。
平頭哥又有新動作！
9月19日，阿里巴巴CTO、達摩院院長張建峰在今年云棲大會上宣布，阿里將成立一家獨立的芯片公司——平頭哥半導體有限公司，與此前收購的中天微系統有限公司整合在一起，用以推動云端一體化的芯片布局。
僅僅過了3個月，平頭哥公司有了新動向。據企查查顯示，平頭哥公司于11月7日正式成立，落戶上海張江，注冊資本為1000萬元，法定代表人是劉湘雯，是由阿里巴巴達摩院100%控股。
此外，據e公司17日報道，援引芯片行業知情人士透露，目前平頭哥半導體公司正在美國向海外招募芯片人才，杭州達摩院不予置評。不過，按照張建峰此前在云棲大會上的表態，新公司人數將達到200-300人，布局人力是遲早的事。
除了平頭哥，還有一向專注空調領域的格力電器，居然表示2017年不分紅，打破長年慣例，說想跨界造芯片。
董小姐宣布的當天，格力股票就跌停了，資本市場對于格力多元化的布局感到擔憂。前期，格力要造手機，要布局新能源汽車，似乎沒有在市場上濺起什么水花，對于研發周期更長，更需持續投入的芯片領域，資本投出了“不贊成”票。
不過，在董小姐的把持下，格力要做芯片的決心沒有改變。12月1日，格力電器的造芯計劃升溫，據公告顯示，公司通過參與聞泰科技間接入股安世半導體。很顯然，從董明珠宣布進軍芯片市場，到造芯動真格，也恰恰符合了董明珠的實干精神，說做就做。
來源：公司公告
此外，還有百度、騰訊等大廠紛紛表示要入局芯片領域。那么，問題來了，為何大佬們都如此熱衷芯片，難道真的是“中興事件”喚起的覺悟？
芯片產業鏈
要理解大佬們的動作，我們首先需要梳理一下芯片產業鏈，再來分析其背后的意圖。
日常生活中，芯片的種類按照應用領域來分，為人工智能芯片、電腦芯片、通信芯片等等。
按照產業鏈來劃分，芯片從設計到出廠的核心環節主要包括 6 個部分：
（1）設計軟件，芯片設計軟件是芯片公司設計芯片結構的關鍵工具，目前芯片的結構設計主要依靠 EDA（電子設計自動化）軟件來完成；
（2）指令集體系，從技術來看，CPU 只是高度集合了上百萬個小開關，沒有高效的指令集體系，芯片沒法運行操作系統和軟件；
（3）芯片設計，主要連接電子產品、服務的接口；
（4）制造設備，即生產芯片的設備；
（5）圓晶代工，圓晶代工廠是芯片從圖紙到產品的生產車間，它們決定了芯片采用的納米工藝等性能指標；
（6）封裝測試，是芯片進入銷售前的最后一個環節，主要目的是保證產品的品質，對技術需求相對較低。
如果把以上的核心環節，進行簡單總結來說，芯片行業可以分為設計、制造、封裝及測試。
據西南證券研報，把整個產業鏈的國內主要廠商進行了較為全面的梳理：
來源：西南證券
國產芯片廠商在技術相對不高的封裝測試、晶圓代工等方面具備一定優勢，在設計、制造領域與歐美的大廠還存在不小的差距。
不過，近年來，國產芯片也在突破桎梏。芯片設計，華為海思的營收已經做到純芯片領域的世界前7；封測領域，長電科技已經進入全球前3；制造領域，還沒有冒頭的企業出來，主要是因為瓦森納協議，導致高精尖的設備對華禁止出口。
背后的投資機遇
中國，作為全球第二大經濟體，每年要進口超過2000億美元的石油，想必大伙都比較清楚。不過，鮮有人知的是，在2014年，中國80%的芯片需要進口，貿易數額超過石油，成為消耗外儲的第一大戶。在2017年，我國就進口超過2700億美元的芯片，讓西方國家賺得盆滿缽滿。
不過，早在2015年5月，中國正式對外發布《中國制造2025》白皮書，宣稱將在2020年國內芯片自給率達到40%，2025年將達到70%。
過去4年，國內芯片行業的增長率保持在20%以上。經過4月份的“中興事件”之后，隨著資本的進入，也將加快行業的增長。
那么未來幾年，行業增速有多少，我們來算一筆賬。2017年，國內芯片產值大致在5000億元，進口2700億美元，如果取代40%，也就是7600億元。這就相當于2018-2020年期間，國內芯片產值從5000億躍升至12600億元，年復合增長率高達36.08%。
36%的行業增速，是一個什么概念？這意味著只需2年就將近翻一番。你可曾知道，2003年-2012年，中國房地產的年復合增長率也就30%左右，在期間造就了多少富人，買房和沒買房簡直就是不同的階層。
并且，芯片領域的龍頭還將享受行業優質資源，取得的業績增速是行業平均增速的150%，不是什么大問題。可以說，芯片行業里面蘊含著噴薄的財富，就看你能否抓住投資機遇。
看到這里，你或許會想，目標是2020年實現國產芯片自給率達到40%，如果達不到，豈不是沒有這么高的增速了？不過，你反過來想，這些目標和規劃寫在《中國制造2025》，沒有大致的把握是不會明確放在里面的。并且，芯片行業還寫在所有10大應用領域之首。
（來源：《中國制造2025》白皮書）
看到這里，想必你也能夠理解為何大佬們要拼命入局芯片了吧，因為里面流動著巨大的財富。
國家有了目標，就會源源不斷地向這個領域投入巨量資源，出臺相關政策，促進行業的蓬勃發展。
這不，自從《中國制造2025》白皮書下發以后，國家產業大基金就開始大規模行動了。
據光大證券，截至2018年1月19日，國家大基金已成為50多家公司股東，涉及18家A股公司、3家港股公司，目前大基金持股市值超200億元。
在設計領域，大基金在2015年2月向紫光集團砸下100億元，還于2017年11月向匯頂科技投入28.3億元，成為公司的第四大股東。
在制造領域，大基金分4次入局國內晶圓代工廠龍頭中芯國際，現在持股占比為15.06%。另外，還向LED芯片制造的三安廣電分兩次投入了64.4億元。
在封測領域，大基金還向龍頭長電科技前后投入數十億元，躍居成為公司的第一大股東。
此外，芯片行業還延伸出了芯片原材料以及制造設備等領域。國家大基金也投入了不少。
機會大多都在里面了，自己研究，自己選擇，自己負責！
總 結
按照《中國制造2025》的規劃和部署，未來的中國經濟，是需要芯片、新能源汽車、5G、現代服務業等產業支撐，引爆新一輪的產業革命。未來，不管是投資，還是工作，都盡量靠齊這些新興領域，想必會有一個不錯的回報。
筆者也相信，中國“芯”之痛將在不久的未來不再痛。或許到了那個時候，我們還得感謝特朗普的神主攻。因為沒有“中興事件”，大多的國內廠商還都習慣性地使用著美國大廠的芯片，不會覺得有什么問題。現在，不一樣了，特朗普破了全球產業配合的先例，國內的大廠們也會慢慢地接受使用國產芯片，這就是“中興事件”為其掃除了障礙，促進了行業更快的發展。
因為“中興事件”，巨頭和國家產業基金也加緊步伐布局芯片領域，相信發展速度也會更上一層樓。也正因如此，芯片領域的投資機會不會少，也請不要錯過這場投資盛宴！但需要特別注意的是，中美接下來的貿易爭端對于芯片行業高速增長的影響。
最后，分享一句筆者非常喜歡的話：好行業就是投資最大的風控護城河！