今年二季度即將結(jié)束，近日市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）發(fā)布分析報(bào)告估計(jì)DRAM和NAND Flash兩種存儲(chǔ)芯片的價(jià)格本季度出現(xiàn)約兩成的下跌，如此將意味著主要依賴存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)的三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營(yíng)收將進(jìn)一步下跌，它與半導(dǎo)體老大Intel的營(yíng)收差距將進(jìn)一步擴(kuò)大。
存儲(chǔ)芯片價(jià)格下跌致三星半導(dǎo)體敗給Intel
三星是全球最大的存儲(chǔ)芯片企業(yè)，占據(jù)DRAM市場(chǎng)超過(guò)四成市場(chǎng)份額，在NAND Flash市場(chǎng)則占有三成的市場(chǎng)份額，均位居第一名，在這兩個(gè)行業(yè)其市場(chǎng)份額均遙遙領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
自2016年以來(lái)，DRAM、NAND Flash價(jià)格持續(xù)上漲，三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收也水漲船高，至2017年該項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收達(dá)到690億美元，而Intel同期的營(yíng)收為630億美元，這是Intel自1992年以來(lái)首次失去半導(dǎo)體老大的位置。至2018年，三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收進(jìn)一步增加至758．54億美元，而Intel的營(yíng)收則為658．62億美元，前者對(duì)后者的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。
不過(guò)三星所處的存儲(chǔ)芯片行業(yè)存在較強(qiáng)的周期性，在歷史上，存儲(chǔ)芯片價(jià)格起伏不斷，這也導(dǎo)致了主要依賴存儲(chǔ)芯片獲得收入的三星半導(dǎo)體的營(yíng)收并不穩(wěn)定。
2017年四季度起，NAND Flash的價(jià)格開始出現(xiàn)下跌，2018年四季度起DRAM價(jià)格也出現(xiàn)下跌，不過(guò)2018年前三季度DRAM的價(jià)格上漲還是推動(dòng)了三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)，但是增速已出現(xiàn)顯著下滑。2017年三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增速超過(guò)四成，而2018年三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營(yíng)收同比增速已降至26．7％，到了今年一季度隨著DRAM和NAND Flash的價(jià)格持續(xù)下降，三星半導(dǎo)體的營(yíng)收出現(xiàn)同比大跌34％。
相比之下，Intel由于它在PC處理器市場(chǎng)和服務(wù)器芯片市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，擁有定價(jià)權(quán)，其業(yè)務(wù)營(yíng)收則保持穩(wěn)定，今年一季度雖然其飽受14nmFinFET工藝產(chǎn)能不足的困擾導(dǎo)致PC處理器持續(xù)缺貨，但是其營(yíng)收依然與上年持平，而三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營(yíng)收出現(xiàn)大幅下滑，最終今年一季度三星半導(dǎo)體以128．67億美元的營(yíng)收敗給了Intel的157．99億美元，兩者互換位置。
三星半導(dǎo)體與Intel的差距將進(jìn)一步擴(kuò)大
DRAMeXchange估計(jì)本季度NAND Flash的價(jià)格將下跌兩成左右，這已是NAND Flash連續(xù)七個(gè)季度下跌；DRAM在去年四季度出現(xiàn)個(gè)位數(shù)的跌幅，今年一季度跌幅則擴(kuò)大至三成，估計(jì)二季度的跌幅將達(dá)到25％左右。
存儲(chǔ)芯片的價(jià)格持續(xù)下跌，意味著三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營(yíng)收將進(jìn)一步下跌；Intel在4月底公布今年一季度的營(yíng)收時(shí)候預(yù)估二季度的營(yíng)收為156億美元，基本與今年一季度相當(dāng)。如此一來(lái)，意味著本季度三星半導(dǎo)體的營(yíng)收與Intel的差距將進(jìn)一步擴(kuò)大。
存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)下跌與智能手機(jī)市場(chǎng)和PC市場(chǎng)低迷有關(guān)，今年一季度全球智能手機(jī)出貨量同比下跌6．6％，這已是全球智能手機(jī)市場(chǎng)連續(xù)六個(gè)季度下滑，同期PC出貨量也出現(xiàn)了4．6％的下滑，智能手機(jī)和PC出貨量下滑自然導(dǎo)致這些產(chǎn)品對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求減弱。
在需求減弱的同時(shí)，供給卻一直都在增加，導(dǎo)致價(jià)格跌勢(shì)持續(xù)。在DRAM市場(chǎng)，前三強(qiáng)三星、SK海力士、鎂光一直都在持續(xù)投資增加產(chǎn)能以提升市場(chǎng)份額，導(dǎo)致了DRAM的供給一直都在穩(wěn)步上升。NAND Flash的供給大幅增加則與技術(shù)的升級(jí)有關(guān)，2017年廠商開始導(dǎo)入64層3D技術(shù)，NAND Flash的容量大幅增加，這是導(dǎo)致該項(xiàng)產(chǎn)品從2017年四季度就開始進(jìn)入下跌周期的原因，目前各個(gè)廠商已開始在64層3D技術(shù)上展開競(jìng)賽，NAND Flash的產(chǎn)能將繼續(xù)增長(zhǎng)。
三星與Intel的競(jìng)爭(zhēng)開始復(fù)雜化
三星當(dāng)然認(rèn)識(shí)到存儲(chǔ)芯片行業(yè)存在長(zhǎng)周期，近幾年它開始試圖在半導(dǎo)體行業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，其中之一就是拓展芯片代工業(yè)務(wù)。在芯片制造工藝上，三星和臺(tái)積電已是全球的領(lǐng)先者，它們當(dāng)前都已投產(chǎn)7nm EUV工藝，而Intel才剛投產(chǎn)10nm該工藝。在芯片制造工藝上取得優(yōu)勢(shì)后，三星在2017年成立獨(dú)立的芯片代工部門，希望在未來(lái)能奪取芯片代工市場(chǎng)25％的市場(chǎng)份額，其時(shí)它在芯片代工市場(chǎng)占有的份額不到8％。
如果三星未來(lái)在芯片代工市場(chǎng)能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，這將為它帶來(lái)150億美元至200億美元的收入，這將成為其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)動(dòng)力，或許會(huì)有助于它在半導(dǎo)體市場(chǎng)再度超越Intel。
當(dāng)然Intel也不閑著，其早在2006年就與存儲(chǔ)芯片企業(yè)鎂光成立合資公司研發(fā)存儲(chǔ)芯片，2017年雙方共同宣布推出3D Xpoint技術(shù)。目前Intel已是全球第六大NAND Flash廠商，Intel還有意推出采用3D Xpoint技術(shù)的DRAM，其希望通過(guò)將這種技術(shù)的DRAM與它的服務(wù)器芯片相結(jié)合從而進(jìn)一步提升服務(wù)器芯片的整體的性能，同時(shí)這也有助于它在存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)發(fā)力。
Intel對(duì)存儲(chǔ)芯片行業(yè)的野心已讓包括三星在內(nèi)的諸多存儲(chǔ)芯片企業(yè)感受到威脅，因?yàn)镮ntel主導(dǎo)著PC市場(chǎng)和服務(wù)器市場(chǎng)，如果它的計(jì)劃取得成功，那么存儲(chǔ)芯片企業(yè)也就沒(méi)有了生存的空間，或許擔(dān)憂這種前景，鎂光已選擇終止與Intel合作，Intel選擇出售合資公司的股份。