前幾日，筆者一篇《三星的困局》介紹了日本制裁韓國(guó)的影響，以及三星在此形勢(shì)下的窘境。
韓國(guó)作為內(nèi)存芯片產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)者，三星、SK海力士在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率達(dá)到70％以上，同時(shí)還掌握著45％NAND市場(chǎng)的話語權(quán)。
然而，近年來內(nèi)存產(chǎn)品受到供過于求和需求疲軟的困擾，內(nèi)存和閃存價(jià)格崩盤，使得各大存儲(chǔ)廠商業(yè)績(jī)不斷下滑。
當(dāng)時(shí)有業(yè)內(nèi)人士分析，智能手機(jī)市場(chǎng)飽、內(nèi)存產(chǎn)品需求下降以及DRAM和NAND內(nèi)存芯片的庫(kù)存將繼續(xù)過剩，內(nèi)存產(chǎn)品的價(jià)格下跌態(tài)勢(shì)并未改變，在整體電子業(yè)市場(chǎng)不景氣的情況下，可能還要等上數(shù)季才能回升。
然而，就在大家紛紛感慨三星、SK海力士等韓國(guó)存儲(chǔ)大廠雪上加霜之際，其價(jià)格突然在一周內(nèi)卻猛漲了15％。
據(jù)外媒報(bào)道，存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格今年以來首次上漲，表明隨著日韓之間的貿(mào)易爭(zhēng)端持續(xù)下去，該領(lǐng)域正出現(xiàn)“前所未見”的嚴(yán)峻警告跡象，即供應(yīng)中斷可能會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。
價(jià)格突然升高已開始加劇各界的擔(dān)憂，日本的限產(chǎn)措施將很快印證影響全球供應(yīng)的猜測(cè)。韓國(guó)某芯片制造商的業(yè)內(nèi)人士表示，客戶正“密切關(guān)注形勢(shì)”，但“由于需求仍然疲軟，尚未開始囤積存儲(chǔ)芯片，目前仍采取了觀望態(tài)度”。
三星和SK海力士對(duì)此次價(jià)格上漲和是否會(huì)影響產(chǎn)品供應(yīng)拒絕回復(fù)，有媒體報(bào)道，韓國(guó)正在考慮降低來自其他國(guó)家的這些產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅，以填補(bǔ)任何潛在的供應(yīng)缺口。同時(shí)，以索尼為代表的中下游企業(yè)也將開展應(yīng)急計(jì)劃，選項(xiàng)包括尋找韓國(guó)以外的替代芯片供應(yīng)商。
據(jù)瑞銀分析，預(yù)計(jì)第三季度NAND芯片價(jià)格將下降5％，源于東芝的停電減產(chǎn)和日本的出口限制，低于此前預(yù)測(cè)的10％的季度環(huán)比降幅，但該公司保持對(duì)DRAM合同價(jià)格下降17％的預(yù)測(cè)不變。
回看整個(gè)內(nèi)存市場(chǎng)，大家本都是隨著芯片價(jià)格“一榮俱榮，一損俱損”，但隨著日本對(duì)韓國(guó)的制裁，三星和SK海力士又平添了可能斷供的麻煩。因此，本輪芯片價(jià)格上漲的明顯贏家將是韓國(guó)存儲(chǔ)廠商之外的美光、東芝、Nanya和西部數(shù)據(jù)等企業(yè)。
三星和SK海力士如今只能在產(chǎn)能和芯片價(jià)格上漲之間來回博弈，形勢(shì)好壞暫不可知。
另一方面，從股價(jià)表現(xiàn)看，自日本宣布限制出口以來，美光的股價(jià)上漲了12％，西部數(shù)據(jù)和SK海力士的股價(jià)分別上漲了8％和7％，Nanya股價(jià)上漲了5％。
對(duì)于存廠商股價(jià)的上漲，筆者認(rèn)為，韓國(guó)存儲(chǔ)企業(yè)占據(jù)存儲(chǔ)市場(chǎng)較大份額，由于日本限制材料出口，三星和SK海力士受到較大影響，導(dǎo)致存儲(chǔ)產(chǎn)品面臨可能斷供的風(fēng)險(xiǎn)，“物以稀為貴”的存儲(chǔ)芯片企業(yè)自然被產(chǎn)業(yè)鏈所擁戴。
然而，在其它存儲(chǔ)大廠股價(jià)上漲之時(shí)，唯獨(dú)三星的股價(jià)在這段時(shí)間下跌了2％，究其原因，大概可以理解為，由于內(nèi)存芯片價(jià)格暴跌，三星第二季度利潤(rùn)暴跌56％，進(jìn)而使投資者對(duì)三星的信心和預(yù)期影響較大，導(dǎo)致股價(jià)有所下跌。
突如其來的貿(mào)易關(guān)系影響了內(nèi)存芯片的市場(chǎng)和價(jià)格走勢(shì)，內(nèi)存大廠斷供的風(fēng)險(xiǎn)、短暫升高的價(jià)格以及存儲(chǔ)市場(chǎng)的疲軟需求，三者在糾纏和無序中究竟會(huì)走向何方，如今還難以看清答案。