作為半導(dǎo)體行業(yè)的三大支柱之一，存儲(chǔ)器經(jīng)過(guò)幾十年循環(huán)往復(fù)的周期性發(fā)展，已經(jīng)成長(zhǎng)成為名副其實(shí)的電子行業(yè)的根源，甚至于有著決定一個(gè)行業(yè)生死的重要作用。眼下身處嚴(yán)峻的下行趨勢(shì)之中，2019年上半年全球芯片銷售額暴跌14．5％，罪魁禍?zhǔn)妆闶谴鎯?chǔ)芯片。
存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)向供過(guò)于求
近日，DRAMeXchange公布調(diào)研數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，明年平均DRAM價(jià)格將同比下降15％至20％。此前，DRAM內(nèi)存和NAND閃存芯片的價(jià)格已經(jīng)連續(xù)增長(zhǎng)了9個(gè)季度，高昂的價(jià)格也讓許多消費(fèi)者非常不滿。
與此同時(shí)，明年DRAM產(chǎn)量同比提高22％。明年智能手機(jī)銷量漲勢(shì)不再、服務(wù)器出貨量存在不確定因素，英特爾CPU缺貨也可能影響電腦的出貨量，在這種情況下，DRAM制造商預(yù)計(jì)供應(yīng)過(guò)剩的可能性很高。
這一趨勢(shì)也將影響NAND閃存芯片，其今年第三季度價(jià)格已經(jīng)下降10％，預(yù)計(jì)第四季度將再下降10％—15％。由于3D NAND生產(chǎn)能力的增加，企業(yè)SSD市場(chǎng)明年競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，明年NAND閃存芯片價(jià)格下降幅度將在25％—30％左右。
DRAM跌價(jià)因供需造成
存儲(chǔ)上游市場(chǎng)中，DRAM 產(chǎn)品占比一半左右，NAND Flash 產(chǎn)品占比四成， Nor Flash 占比僅有不到一成。存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)集中度高，無(wú)論是 DRAM，還是 Nand Flash、Nor Flash 都呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。
DRAM是存儲(chǔ)芯片的一種，廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)等領(lǐng)域。存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)處于高度壟斷狀態(tài)，三星、SK海力士、美光三大巨頭的市場(chǎng)占有率超過(guò)90％。
DRAM整體市場(chǎng)呈現(xiàn)出無(wú)量下跌的窘?jīng)r，這代表即使原廠愿意大幅降價(jià)求售，也無(wú)法有效刺激銷量。如果需求沒(méi)有強(qiáng)勁回歸，高庫(kù)存水位將導(dǎo)致今年DRAM價(jià)格持續(xù)下修。
DRAM廠商中，三星、SK海力士以及美光坐擁前三把交椅，合計(jì)市場(chǎng)占有率超過(guò)90％。DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，截至2018年第四季度，三星市場(chǎng)占有率41．3％，SK海力士市場(chǎng)占有率31．2％，美光占有率23．5％。（AI芯天下）
近兩年，中國(guó)存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域填補(bǔ)了7多個(gè)空白，國(guó)產(chǎn)DRAM量產(chǎn)被提上日程。在此節(jié)點(diǎn)，DRAM價(jià)格大幅下跌，外界猜測(cè)或許是行業(yè)巨頭為了狙擊中國(guó)廠商的崛起。
DRAM市場(chǎng)高度壟斷，是有操作行為存在的，但是價(jià)格本質(zhì)還是由供需決定的。原廠和中間渠道代理商之間的囤貨和出貨節(jié)奏把控，可以實(shí)現(xiàn)將價(jià)格波動(dòng)放大，使得行業(yè)呈現(xiàn)周期性的特征，但并不能改變供需本質(zhì)。
原廠獲利空間將被壓縮
中國(guó)臺(tái)灣最大的DRAM廠商、全球市場(chǎng)中占有率第四的南亞科2019年延緩產(chǎn)能擴(kuò)充，南亞科管理層表示對(duì)上半年市場(chǎng)狀況的預(yù)估相對(duì)保守，報(bào)價(jià)也會(huì)下滑。
目前智能手機(jī)仍是DRAM最大的應(yīng)用市場(chǎng)，但手機(jī)銷量不及預(yù)期，DRAM產(chǎn)品的庫(kù)存壓力較大。有市場(chǎng)分析認(rèn)為，這種情況或許會(huì)在2020年5G手機(jī)正式商用后得到緩解。
在中國(guó)廠商仍在摸索前進(jìn)的前期，巨頭主動(dòng)大幅降價(jià)進(jìn)行降維打擊得不償失，因此可能性不高。（AI芯天下）
放眼一至二年后的DRAM市場(chǎng)，三大廠在市占率上的競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)停歇。大者恒大已是DRAM市場(chǎng)不變的趨勢(shì)，規(guī)模較小的DRAM廠如果制程與規(guī)模上無(wú)法跟進(jìn)，在不久的將來(lái)即可能面臨邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。
在月度銷售再度表現(xiàn)不佳之后，英特爾存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)收入下降13％，并且沒(méi)有明確的反彈跡象。
在將智能手機(jī)通信調(diào)制解調(diào)器芯片業(yè)務(wù)出售給蘋(píng)果公司后，英特爾下一步可能出售存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)。存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)繼續(xù)走軟，并暗示存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)拉低了英特爾對(duì)今年余下時(shí)間的收入預(yù)期。
三星電子近期由于動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器（DRAM）和閃存芯片（NAND）價(jià)格下跌拖累總收入，該公司的全球第一大芯片生產(chǎn)商桂冠重新被英特爾奪回。與美光科技一樣，隨著一些數(shù)據(jù)中心和手機(jī)購(gòu)買量回升，三星看到DRAM業(yè)務(wù)開(kāi)始反彈，但該業(yè)務(wù)未來(lái)的可預(yù)見(jiàn)性較低。
韓國(guó)內(nèi)存芯片生產(chǎn)商海力士半導(dǎo)體第二財(cái)季凈利潤(rùn)大幅下滑，原因是內(nèi)存芯片價(jià)格大跌和市場(chǎng)需求疲軟。海力士半導(dǎo)體高管在7月底與分析師的電話會(huì)議上說(shuō)，第二季度DRAM芯片的平均售價(jià)環(huán)比下跌24％，NAND芯片的平均售價(jià)同比下跌25％。
作為芯片行業(yè)另一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的設(shè)備制造商發(fā)布的預(yù)測(cè)更加嚴(yán)峻。芯片行業(yè)制造設(shè)備生產(chǎn)商KLA預(yù)計(jì)，三星和海力士主要內(nèi)存芯片制造商要到明年年中左右才會(huì)重新開(kāi)始購(gòu)買新設(shè)備，DRAM芯片生產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)買時(shí)間可能要更晚。（AI芯天下）
預(yù)計(jì)DRAM業(yè)務(wù)的勢(shì)頭不強(qiáng)，要考慮NAND的需求可能會(huì)在什么時(shí)候復(fù)蘇，很可能是2020年上半年。就DRAM業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，眼下提到較多的時(shí)間范圍是接近2020年之后才有可能看到顯著變化。
存儲(chǔ)芯片制造及封測(cè)變化
國(guó)司法部單方面決定對(duì)福建晉華禁售設(shè)備封殺后，合肥長(zhǎng)鑫預(yù)期將改由前三星／海力士研發(fā)團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)DRAM的設(shè)計(jì)／制造。
長(zhǎng)江存儲(chǔ)從Cypress合法取得授權(quán)加上自行研發(fā)Xtacking技術(shù)來(lái)增加邏輯控制芯片的速度及制造彈性，將讓其加強(qiáng)專利權(quán)強(qiáng)度，于2019年第四季度步入量產(chǎn)更扎實(shí)。
海太／太極半導(dǎo)體采用成本加成法定價(jià)保障利潤(rùn)，并且受惠于存儲(chǔ)芯片廠為了降低單位成本而持續(xù)透過(guò)制程微縮演進(jìn)來(lái)增加產(chǎn)出，所以較不會(huì)受到存儲(chǔ)芯片價(jià)格下跌而擠壓其獲利。
因市場(chǎng)存在許多地緣政經(jīng)議題不確定性，終端需求恐受到壓抑，加上5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、車用電子等新興議題仍處于萌芽階段，雖然DRAM供應(yīng)商已相繼放緩擴(kuò)產(chǎn)腳步，希望縮小供需差距，但仍不足以支撐價(jià)格止跌，但是跌幅應(yīng)可逐季收斂。
日韓對(duì)壘讓格局生變
日本自7月4日開(kāi)始對(duì)韓國(guó)限制光刻膠、高純度氟化氫和氟聚酰亞胺三大半導(dǎo)體核心材料。因這些材料存在保質(zhì)期限，導(dǎo)致原廠難大量囤積庫(kù)存。
韓國(guó)自己也有氟化氫，只是濃度達(dá)不到日本的水平，生產(chǎn)出來(lái)的不良品會(huì)增加，但斷供后也不可能停止運(yùn)轉(zhuǎn)，它們目前庫(kù)存為1－3個(gè)月，短期內(nèi)有減產(chǎn)的計(jì)劃，但絕對(duì)不會(huì)致命。
目前三星、海力士都在嘗試其他的渠道掃貨，如尋求其他供應(yīng)商（中國(guó)）或日本供應(yīng)商海外分支、合資公司、第三方迂回進(jìn)口等方式來(lái)保證基本穩(wěn)定供應(yīng)，不過(guò)替代供應(yīng)商在驗(yàn)證周期上至少需要 2－3 個(gè)季度。
日韓貿(mào)易戰(zhàn)重創(chuàng)韓國(guó)存儲(chǔ)業(yè)，市場(chǎng)點(diǎn)名臺(tái)灣華邦可能因此得到轉(zhuǎn)單效益。華邦對(duì)外表態(tài)稱是自身一家業(yè)界相當(dāng)特殊的公司，不做用于“大容量資料儲(chǔ)存”的產(chǎn)品，而是專注在代碼儲(chǔ)存的應(yīng)用，獲取客戶的訂單生產(chǎn)。
可以預(yù)見(jiàn)，自2019年第四季度開(kāi)始，各大原廠為進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本、提升競(jìng)爭(zhēng)力，將加快推進(jìn)96層3D NAND向128層邁進(jìn)，同時(shí)搶攻數(shù)據(jù)中心及高端市場(chǎng)份額，新的對(duì)決將正式開(kāi)啟。
5G將成為全新拉動(dòng)力
今年所有類型的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都會(huì)有所下降，其中存儲(chǔ)跌幅預(yù)計(jì)高達(dá)30．6％，不過(guò)到2020年，半導(dǎo)體市場(chǎng)會(huì)轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增幅為5．4％。
日韓貿(mào)易戰(zhàn)并不是死局，行業(yè)格局將面臨洗牌，但向好的大勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。即將到來(lái)的5G開(kāi)始撬動(dòng)巨大的市場(chǎng)需求，真實(shí)的市場(chǎng)供需會(huì)逐步達(dá)到平衡，觸底反彈已可預(yù)見(jiàn)。
2019年下半年5G商用將全面鋪開(kāi)，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)備、IoT、智慧城市建設(shè)等需求旺盛，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求必然以幾何級(jí)的速度爆炸式增長(zhǎng)，現(xiàn)有的存儲(chǔ)設(shè)備也將迎來(lái)大規(guī)模升級(jí)換代，這些都會(huì)對(duì)存儲(chǔ)市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)勁拉力。（AI芯天下）
5G是全新的機(jī)會(huì)，隨著數(shù)據(jù)交換的力度和密度增加，智慧城市、智能家居、IOT等，對(duì)存儲(chǔ)速度、容量提升的要求越來(lái)越高，DDR4、DDR4X及更快速率的產(chǎn)品會(huì)出來(lái)，沉默的AR／VR也會(huì)隨著5G的到來(lái)快速起量。
結(jié)尾：
成敗只在一線之間。對(duì)于新進(jìn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，分一杯羹并不是一件容易的事情，存儲(chǔ)器作為一個(gè)高度壟斷的市場(chǎng)，壟斷程度大有愈演愈烈之勢(shì)。
而對(duì)于那些老牌的存儲(chǔ)器廠商而言，如今的市場(chǎng)早已今非昔比，隨著應(yīng)用終端的變化，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的崛起，存儲(chǔ)器廠商仿佛變得愈加脆弱。
存儲(chǔ)芯片的作用不可替代，隨著AI和物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，市場(chǎng)需求仍會(huì)增加，價(jià)值戰(zhàn)不是長(zhǎng)久之計(jì)，只有行業(yè)出現(xiàn)更多優(yōu)秀的存儲(chǔ)廠商，才能讓市場(chǎng)更加合理。