市場永遠不會飽和，因為需求永遠在變化。
傳統(tǒng)汽車從設計到生產(chǎn)有5年周期，而汽車售出后廠家與用戶隔著幾層渠道無法掌握第一手需求反饋，與傳統(tǒng)汽車截然不同的是，網(wǎng)聯(lián)車形成需求閉環(huán)、網(wǎng)絡協(xié)同效應。
具有傳感器和OTA功能的網(wǎng)聯(lián)車讓汽車售出后，仍能形成需求反饋的產(chǎn)品服務閉環(huán)，從手機產(chǎn)業(yè)鏈的變革中我們發(fā)現(xiàn)Z世代消費者最喜愛持續(xù)領先的硬件與個性化軟件服務的生態(tài)創(chuàng)新產(chǎn)品，千篇一律的硬件與更新緩慢的軟件服務將徹底被新能源智能汽車所顛覆。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)滲透較慢最后兩塊價值“黃金洼地”，是重資產(chǎn)的汽車與房地產(chǎn)，2020年均被蔚來汽車、貝殼找房為代表的新勢力深度改變。智能汽車、智能充電設施、駕乘用戶組成了具有網(wǎng)絡協(xié)同效應的三張高價值AIoT網(wǎng)（智能物聯(lián)網(wǎng)）。
根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《全球電動汽車展望》，預計2020年全球電動汽車的保有量將近1000萬輛，同時在2019年全球已經(jīng)約有730萬個充電樁。并且根據(jù)國際能源署和中汽協(xié)預測，未來幾年新能源汽車市場都將保持非常高的增速。
汽車革命的路徑
智能手機、智能汽車、智能機器人引發(fā)了21世紀的三輪“AIoT浪潮”。在“后摩爾定律”時代（相對于大型機、PC階段），計算升級通信，通信驅(qū)動產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)改變社會，智能手機主導前20年的1G-4G的窄帶商業(yè)服務，智能汽車主導未來30年的5G-6G超寬帶服務生態(tài)，智能機器人引領最后50年的空天一體通信服務生態(tài)。
汽車革命與智能手機遵循同樣的發(fā)展路徑：
第一個階段：重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈形成新一代硬件“入口”。
智能手機顛覆了整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈，取代功能機形成80億的“手機-App”商業(yè)服務入口。以此為鑒，新能源車通過電池、電機、電控重構(gòu)了傳統(tǒng)內(nèi)燃機車的產(chǎn)業(yè)鏈，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)優(yōu)勢變成劣勢，呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“馬奇諾防線”效應。第一批新能源汽車廠商是按照制造業(yè)估值的硬件入口模式，在幾百億美金量級，對新一代產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力至關(guān)重要。
第二個階段：智能化將“效率”提升到極致。
通過智能手機的新入口，阿里巴巴解決了“人與商品”的實時高效匹配，美團解決了“人與服務”的自動匹配，騰訊解決了“人與人”的自動匹配，字節(jié)跳動解決了“人與信息”的自動匹配。消費互聯(lián)網(wǎng)新一代商業(yè)模式以倍增效率徹底改變了第三產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡協(xié)同效應持續(xù)提升商業(yè)邊際效益、降低邊際成本。“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)”使算法匹配效率產(chǎn)生“飛輪效應”達到極致。
按照相同邏輯，新能源汽車的第二階段是比拼“出行效率”，L3級高級輔助駕駛與L4-5級自動駕駛，會將公共/家庭出行、快遞物流、中短途旅行的運輸效率提升到極致，催生出千億美金市值的智能公司，按照互聯(lián)網(wǎng)公司模式估值，所以很難再用制造價值來評估現(xiàn)在造車新勢力，真正實現(xiàn)“智能制造”的產(chǎn)業(yè)升級，從第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)快速演進。
第三個階段：跨行業(yè)的基礎設施成熟，成為新商業(yè)服務平臺。
從電商衍生出的云計算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融，從視頻應用進化出的機器視覺、VR/AR/5G、智能手機，已經(jīng)成為所有行業(yè)的新一代基礎設施，全生產(chǎn)要素的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級蓬勃發(fā)展。
所以，當新入口產(chǎn)生、新效率躍遷之后，智能汽車將成為“智能生活基礎設施”“移動地產(chǎn)運營商”，每個城市10%的道路面積升級為商業(yè)服務場景，智能汽車+餐廳、+便利店、+旅館、+展廳、+服裝店等，形成各行各業(yè)的商品、服務的展示/營銷/服務基礎設施。按照新商業(yè)基礎設施、平臺型互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)、新地產(chǎn)公司的估值模式，將出現(xiàn)萬億美金的基礎設施服務公司。
全球第一汽車大國是誰
新能源汽車重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈格局，并開啟全球新能源革命、智能出行革命。
目前，全球汽車市值前十的公司里有3家中國車廠（比亞迪第4，蔚來第5，小鵬汽車第10）、2家德國車廠、2家美國車廠、2家日本車廠、1家意大利車廠。而在TOP20榜上，8家中國車廠占比40%，超過美德日陣營。
每一次產(chǎn)業(yè)浪潮都會帶來巨大的時代紅利，以蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車為代表的造車新勢力，大幅提升中國領軍企業(yè)的比重和影響力，智能汽車新大陸的探險才剛剛開始，中國正在從“汽車大國”升級為“汽車強國”。
從全球范圍來看，新能源汽車已成為領袖型國家的核心戰(zhàn)略，中國、美國和歐盟構(gòu)成“新能源驅(qū)動力”。
中國：2020年11月2日，國務院發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0kWh/百公里，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右?！吨泄仓醒腙P(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》中明確提出“發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快壯大新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)?！敝袊媱?060年實現(xiàn)“碳中和”，推動清潔能源的生產(chǎn)與消費。
美國：2019年6月、2020年7月，拜登反復重申“（上任后）停止對化石能源提供補貼，提供4000億美元用于清潔能源技術(shù)研究與發(fā)展。到2035年實現(xiàn)無碳發(fā)電，到2050年實現(xiàn)100%的清潔能源經(jīng)濟?！卑创艘?guī)劃，美國電動汽車市場份額到2026年至少達到25%，美國電動車年銷量將達到400萬輛。10月拜登競選團隊發(fā)布《清潔能源革命和環(huán)境計劃》，聯(lián)邦政府的采購系統(tǒng)（每年花費5000億美元）來實現(xiàn)能源100％清潔和車輛零排放。制定更加嚴格的燃油排放新標準，確保100％新銷售的輕型/中型車輛實現(xiàn)電動化。拜登將在上任后第一天，宣布重新加入《巴黎協(xié)定》。2030年底之前，在全美部署超過50萬個新的公共充電網(wǎng)點，同時恢復全額電動汽車稅收抵免。美國超過35個城市設定了到2050年減排80％的目標，超過400個市長遵守了《巴黎協(xié)定》。除此之外，特斯拉聯(lián)合優(yōu)步、Rivian、Lucid、西門子、ABB等28家公司，成立了一個組織“零排放交通協(xié)會（ZETA）”，這個組織倡導美國到2030年只銷售電動車。
歐盟：到2025年，歐盟委員會要求所有在售新車中，15%為電動或插電式混合動力車（低于50克/公里二氧化碳）；到2030年，這一比例將達到30%。全歐盟清潔汽車采購機制正在提議中，在未來兩年有望達到200億歐元；規(guī)劃400-600億歐元清潔汽車投資動力系統(tǒng)方向；歐盟準備在充電系統(tǒng)的投資增加一倍，用于在2025年前建設200萬個公用充電樁；計劃對零排放車型免征19-25%的增值稅。
拐點到來
在下一個十年，智能網(wǎng)聯(lián)車存在三個拐點：
TCO拐點：上汽集團預測，伴隨電池包成本的持續(xù)降低，2022年電動車TCO（全生命周期擁有成本）會與傳統(tǒng)汽油車一樣，消費者迎來平價純電動車，尤其是在養(yǎng)車成本上僅相當于汽油車的一半。
動力拐點：美國銀行預測，2024年全球在售的汽車產(chǎn)品中新能源（電動、混動、燃料電池）占據(jù)半壁江山（相對于內(nèi)燃機），此時內(nèi)燃機車廠將向新能源車廠采購可觀的碳排放積分，傳統(tǒng)動力是一種沉重的可變成本。
服務拐點：麥肯錫預測，2030年，汽車軟件服務產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模翻倍，整車成本中電子半導體占比接近50%，摩爾定律對汽車服務業(yè)加速發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，硬件走量，軟件出利潤，賣車不如賣服務。
我們預測，在智能網(wǎng)聯(lián)車的十年變局中存在三大發(fā)展趨勢：
1、產(chǎn)業(yè)鏈新基建：5G、云計算、芯片、自動駕駛已成為汽車產(chǎn)業(yè)新一代基礎設施。
2、軟件定義汽車：硬件模塊化，軟件標準化，OTA、車載OS、應用市場將實現(xiàn)私人定制的個性化效果。
3、感知網(wǎng)絡：未來全球最強大的傳感器網(wǎng)絡，將由3000萬輛智能汽車組成，數(shù)字孿生世界呼之欲出。
用科技變革的“S曲線”（見圖1）來分析，2020年新能源汽車在全球乘用車銷量中占比3%，正處于汽車革命的第一階段“導入期”；2022-2023年預計占比接近10%，將迎來指數(shù)級成長階段；當占比超過40%時，智能網(wǎng)聯(lián)車的全球服務市場將成為主流，想象空間巨大。
產(chǎn)業(yè)鏈如何分工
智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，呈現(xiàn)出與半導體產(chǎn)業(yè)鏈類似的“設計-制造分離模式”(Fabless-Foundry)和“全棧研發(fā)模式“(IDM)。
首先，半導體產(chǎn)業(yè)鏈的“設計-制造分離模式”中，上游芯片設計商與下游制造代工廠完全分離，例如“華為海思-臺積電”產(chǎn)業(yè)分工。新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在實現(xiàn)“服務-軟件-硬件-模組”的專業(yè)化分工，例如“蔚來-江淮-寧德”、“小鵬-海馬-寧德”等。上游從服務出發(fā)進行整車設計，下游則專注于硬件制造、質(zhì)量提升。
其次，半導體行業(yè)中貫穿“設計-生產(chǎn)-檢測”的全能型IDM模式也曾經(jīng)風靡一時，例如Intel，目前特斯拉正采用“設計-制造”一體化模式，自研電池組、FSD芯片與自動駕駛算法，形成全棧核心競爭力。
產(chǎn)業(yè)鏈進一步細分，有助于新勢力的輕資產(chǎn)模式創(chuàng)新、汽車服務業(yè)興起、傳統(tǒng)廠商的產(chǎn)能共享，每一個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)都能發(fā)揮出自己的獨特優(yōu)勢，網(wǎng)聯(lián)的歸網(wǎng)聯(lián)，智能的歸智能，造車的歸造車，能源的歸能源，自動駕駛服務商、新能源電池供應商、車載操作系統(tǒng)服務商、充電樁/換電站服務商帶來了巨大的汽車服務業(yè)新市場空間。
未來二十年，新一代汽車是AIoT領域的最大“變量“和”入口”。從十四五規(guī)劃中能夠清晰看出，光伏、風能帶來了新能源革命的“第一公里”，而智能網(wǎng)聯(lián)汽車帶來了新能源革命的“最后一公里”，汽車的清潔能源化、智能化、服務平臺化升級是中國智能制造的核心驅(qū)動力與轉(zhuǎn)型路徑。