芯東西3月9日消息，今晚，IC設(shè)計(jì)企業(yè)上海艾為電子通過上交所科創(chuàng)板上市委員會審議。
艾為電子主營音頻功放芯片、電源管理芯片、射頻前端芯片、馬達(dá)驅(qū)動芯片等產(chǎn)品的研發(fā)和銷售，現(xiàn)有終端客戶包括華為、小米、OPPO、vivo、TCL等知名企業(yè)。
報(bào)告期內(nèi)，艾為電子營收逐年攀升。2019年，艾為電子全年?duì)I收為5.08億元，凈利潤為0.49億元，資產(chǎn)總額為10.64億元。
本次艾為電子擬通過科創(chuàng)板上市，發(fā)行不超過4180萬股，用募集資金投入24.68億元，用于建設(shè)智能音頻芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、5G射頻部件研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、馬達(dá)驅(qū)動芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、電子工程測試中心建設(shè)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充發(fā)展與科技儲備資金等。
01.
2019年?duì)I收飆升3億
艾為電子主營數(shù)模混合信號、模擬、射頻集成電路的設(shè)計(jì)研發(fā)。根據(jù)招股書，報(bào)告期內(nèi)各期，艾為電子營收及毛利潤逐年攀升。
2017年、2018年、2019年，營收分別為5.24億元、6.94億元、10.18億元，毛利潤分別為1.85億元、2.27億元、3.51億元。其中，2019年艾為電子營收飆升3.24億元，毛利潤增長1.24億元。
▲2017～2020H1艾為電子營收及毛利潤情況
在艾為電子主營的四類芯片產(chǎn)品中，音頻功放芯片營收占比最大，2017年、2018年、2019年及2020上半年分別為65.94%、54.74%、53.52%、49.7%；電源管理芯片次之，營收占比分別為18.73%、29.39%、32.29%、34.08%；射頻前端芯片的營收占比在10%上下；馬達(dá)驅(qū)動芯片營收占比最少，報(bào)告期內(nèi)各期均小于10%。
此外，可以看出艾為電子電源管理芯片的營收占比正逐年上升，音頻功放芯片營收占比則逐年下降。
▲2017～2020H1艾為電子主營業(yè)務(wù)營收占比情況
從各類產(chǎn)品營收情況來看，2019年，艾為電子音頻功放芯片、電源管理芯片營收出現(xiàn)較明顯的大幅增長。其中，音頻功放芯片營收增長1.65億元，達(dá)到5.45億元；電源管理芯片營收增長1.26億元，達(dá)到3.30億元。
▲2017～2020H1艾為電子主營業(yè)務(wù)營收情況
報(bào)告期內(nèi)，艾為電子研發(fā)費(fèi)用分別為0.60億元、0.91億元、1.39億元、0.72億元，占各期營收的比例分別為11.43%、13.17%、13.71%、14.19%。
目前，艾為電子及其控股子公司擁有193項(xiàng)專利，其中包括一項(xiàng)境外專利，并在中國境內(nèi)登記集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)368項(xiàng)。
02.
臺積電代工，產(chǎn)品落地華米OV
艾為電子經(jīng)營模式為Fabless（無晶圓廠）模式，即專注于IC芯片的研發(fā)和銷售，將晶圓制造、封裝等其余環(huán)節(jié)委托給晶圓制造、封裝等廠商代工完成。
根據(jù)招股書，2019年艾為電子前五大供應(yīng)商分別為臺積電、長電科技、通富微電、華潤上華、華虹宏力。其中臺積電、華潤上華、華虹宏力為晶圓供應(yīng)商，長電科技、通富微電為封裝服務(wù)供應(yīng)商。2019全年，艾為電子合計(jì)向上述五大供應(yīng)商支出約8.2億元人民幣。
▲2019年艾為電子前五大供應(yīng)商
此外，2019年，艾為電子前五大客戶分別為香港芯知己、艾睿電子、眾迪諾為、兆泉實(shí)業(yè)、優(yōu)為科技。前五大客戶合計(jì)貢獻(xiàn)6.46億元營收，占當(dāng)期營收的63.52%。
招股書提到，目前艾為電子主要終端客戶有華為、小米、OPPO、vivo、傳音等手機(jī)廠商，華勤、聞泰科技、龍旗科技等ODM廠商等。
▲2019年艾為電子前五大客戶
03.
創(chuàng)始人曾在華為工作約5年
2008年，孫洪軍等人創(chuàng)立了艾為電子。目前公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
截至招股書簽署前，艾為電子前十大股東分別為孫洪軍、郭輝、上海艾準(zhǔn)、程劍濤、張忠、婁聲波、杜黎明、牟韜、李秋梅、馬云峰。
其中，持股比例超過5%的股東有董事長、總經(jīng)理孫洪軍（56.02%），董事、副總經(jīng)理郭輝（13.04%），員工持股平臺上海艾準(zhǔn)（8.25%），董事程劍濤（5.26%）。
▲艾為電子前十大股東名單
根據(jù)招股書，艾為電子實(shí)際控制人孫洪軍擁有半導(dǎo)體器件與微電子學(xué)專業(yè)碩士學(xué)位、工程師執(zhí)業(yè)資格，并有多年業(yè)界工作經(jīng)歷。
具體來說，1997年至2002年，孫洪軍曾在華為公司擔(dān)任基礎(chǔ)業(yè)務(wù)部工程師、技術(shù)副專家；2002年至2008年，孫洪軍曾在啟攀微電子公司擔(dān)任產(chǎn)品總監(jiān)。
04.
結(jié)語：又一模擬IC玩家沖刺科創(chuàng)板
根據(jù)招股書，艾為電子最為主要的兩大營收來源分別為音頻功放芯片和電源管理芯片。可以看到，在這兩大細(xì)分賽道上，艾為電子均面臨已經(jīng)成功上市的國產(chǎn)廠商的挑戰(zhàn)。
比如，在音頻功放芯片領(lǐng)域，圣邦股份于2017年登陸深交所創(chuàng)業(yè)板；在電源管理芯片領(lǐng)域，思瑞浦已于去年成功登陸科創(chuàng)板。
與艾為電子產(chǎn)品品類相似的多位玩家籌備上市背后，既反映出國產(chǎn)模擬IC玩家已經(jīng)在市場中基本站穩(wěn)腳跟，同時還意味著眾多玩家需要進(jìn)一步提升自身產(chǎn)品實(shí)力、精細(xì)化產(chǎn)品布局，迎接更大挑戰(zhàn)。