隨著物聯(lián)網(wǎng)環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)、各類智能化硬件的提升，國(guó)內(nèi)氣體傳感器的發(fā)展速度已經(jīng)進(jìn)入到新的階段。尤其是在“碳”計(jì)劃的推進(jìn)下，氣體監(jiān)測(cè)迎來了新一輪的增長(zhǎng)點(diǎn)。
從市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展來看，氣體傳感器的出貨量也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。根據(jù)GMI的報(bào)告顯示，到2026年氣體傳感器的出貨量將會(huì)達(dá)到8000萬個(gè)，市場(chǎng)估值超過20億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率大約在7%左右。
從氣體傳感器行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)的增長(zhǎng)速度來看，物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)氣體傳感器最重要的應(yīng)用方向之一。
氣體傳感器市場(chǎng)延續(xù)高昂勢(shì)頭
早期，氣體傳感器主要應(yīng)用于工業(yè)和汽車電子等傳統(tǒng)行業(yè)，而近些年在智慧工業(yè)、智能家居、環(huán)境監(jiān)測(cè)等物聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景需求劇增下，氣體傳感器開始大幅度拓展應(yīng)用范圍。加之，“雙碳”計(jì)劃的加速推進(jìn)，給氣體傳感器帶來了新一輪的增長(zhǎng)需求。
從2010-2019年期間，國(guó)內(nèi)氣體傳感器行業(yè)專利數(shù)從372件增加到2019年的約2000件，反映出國(guó)內(nèi)氣體傳感器行業(yè)和企業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了功能材料、電子陶瓷、MEMS工藝等諸多基礎(chǔ)和應(yīng)用科學(xué)的積累。
在多項(xiàng)政策和行業(yè)趨勢(shì)之下，這些專利也在同步進(jìn)行著實(shí)際的應(yīng)用落地和市場(chǎng)拓展階段。
我們可以從物聯(lián)網(wǎng)氣體傳感器上市企業(yè)的發(fā)展上窺見一斑。目前，在A股上市且主業(yè)為氣體傳感器廠商主要是漢威科技和四方光電。
根據(jù)漢威科技近三年的財(cái)報(bào)顯示，漢威科技在氣體傳感器的收益十分顯著。
財(cái)報(bào)顯示，從2019年到2020年，漢威集團(tuán)扭虧為盈，再到今年的半年報(bào)可以看出，漢威在2020年的基礎(chǔ)上依舊保持著較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2021年半年報(bào)顯示，漢威在營(yíng)業(yè)總收入上同比保持著21.27%的增長(zhǎng)，但是在凈利潤(rùn)方面的增長(zhǎng)速率有所放緩，不過財(cái)報(bào)中也給出了說明，在2021年半年報(bào)期間，漢威加大了研發(fā)投入，約為6074.22萬元，同比增加了32.89%。
但是，本次半年報(bào)顯示，漢威科技在2021年的傳感器業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降了24.69%，這主要是疫情逐漸恢復(fù)好轉(zhuǎn)，用于測(cè)溫的紅外熱電堆溫度傳感器出貨大幅下降的影響。從財(cái)報(bào)里可以看到，如果剔除紅外熱電堆的影響，股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率將從現(xiàn)有的12.30%增長(zhǎng)為61.55%。
另一方面，漢威主要的傳感器業(yè)務(wù)由旗下煒盛科技支持，2020年半年報(bào)顯示，煒盛的營(yíng)業(yè)收入為169，485，905.09元，凈利潤(rùn)為65,944,863.88元，2021年半年報(bào)顯示，煒盛的營(yíng)業(yè)收入為122,693,135.98元，凈利潤(rùn)為30,598,674.32元，營(yíng)收同比下降27%，凈利潤(rùn)同比下降53.60%。可見，在2020年疫情對(duì)溫度傳感器需求爆發(fā)式增長(zhǎng)對(duì)于煒盛的營(yíng)收影響較大。不過，從營(yíng)收下降幅度來看，氣體傳感器業(yè)務(wù)影響基本不大。
在毛利率和凈利率方面來看，漢威的整體業(yè)務(wù)保持在穩(wěn)定水平，今年上半年的毛利率為33.32%，凈利率為15.69%，而傳感器業(yè)務(wù)的毛利率為42.49%，凈利潤(rùn)為24.94%。從這項(xiàng)數(shù)據(jù)也可以看得出來，氣體傳感器業(yè)務(wù)的盈利能力依舊保持穩(wěn)定。
四方光電在今年2月成功登陸科創(chuàng)板，主營(yíng)業(yè)務(wù)為氣體傳感器、氣體分析儀器兩大類產(chǎn)業(yè)生態(tài)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，四方光電2021年半年?duì)I收2.337億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)121.34%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)216.77%。而且在今年上半年，研發(fā)投入同比增長(zhǎng)115.82%，占營(yíng)收的6.95%。
報(bào)告顯示，營(yíng)收的大幅增長(zhǎng)主要是二氧化碳傳感器和醫(yī)用氧傳感器銷量增加。由于智能家居市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)，二氧化碳傳感器和粉塵傳感器銷售收入同比增速分別為334.35%、104.38%。在醫(yī)療健康領(lǐng)域，四方光電的呼吸機(jī)、制氧機(jī)用超聲波氧傳感器銷售收入同比增長(zhǎng)224.62%，并且新增了一條醫(yī)用氧傳感器生產(chǎn)線。
另外，在智慧醫(yī)療、智能家居、環(huán)境監(jiān)測(cè)等物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的催化下，四方光電在報(bào)告期內(nèi)的毛利率達(dá)50.08%，凈利率為32.06%。筆者認(rèn)為，這種高凈利的來源更多是物聯(lián)網(wǎng)氣體傳感器和高端氣體分析儀器所帶來的的產(chǎn)品高附加值。
物聯(lián)網(wǎng)賽道加速賦能氣體傳感器
從兩家上市企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)來看，氣體傳感器在物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用與日俱增，從場(chǎng)景上來看，漢威和四方光電有所異同。
漢威目前在物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案上主要以智慧安全系統(tǒng)解決方案、智慧環(huán)保系統(tǒng)解決方案、智慧城市系統(tǒng)解決方案為主，其中營(yíng)收同比分別增加39.01%、52.68%、86.10%，可以看到的是在物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景上，行業(yè)企業(yè)正在加速項(xiàng)目落地。但是還遠(yuǎn)沒有到盈利的時(shí)期，這三大解決方案的業(yè)務(wù)毛利率同比分別為48.96%、25.04%、36.37%，同比增幅分別為-2.73%、-2.09%、5.21%。在營(yíng)收大幅提升的情況下，毛利潤(rùn)的增幅并未有很大改善，項(xiàng)目的落地成本依然很高。所以，在物聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景落地方面，筆者認(rèn)為，如何降低成本將是企業(yè)獲得核心競(jìng)爭(zhēng)力以及高回報(bào)率的關(guān)鍵。
四方光電目前在物聯(lián)網(wǎng)賽道上廣泛布局產(chǎn)品線，不過與漢威不同的是，四方光電更多聚焦于傳感器產(chǎn)品的產(chǎn)銷和行業(yè)拓展，從研發(fā)投入的增幅以及技術(shù)創(chuàng)新來看，打造國(guó)產(chǎn)氣體傳感器的護(hù)城河是四方光電接下來最為重要的一步。產(chǎn)品目前在空氣品質(zhì)、環(huán)境監(jiān)測(cè)、工業(yè)過程、安全監(jiān)控、醫(yī)療健康、智慧計(jì)量、汽車電子方面都有相關(guān)應(yīng)用，通過多應(yīng)用領(lǐng)域構(gòu)建應(yīng)用護(hù)城河。
政策方面，9月27日，八部委印發(fā)《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃》指出，在智慧城市、數(shù)字鄉(xiāng)村、智能交通、智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、智能建造、智慧家居等重點(diǎn)領(lǐng)域，加快部署感知終端、網(wǎng)絡(luò)和平臺(tái)，形成一批基于自主創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)品、具有大規(guī)模推廣價(jià)值的行業(yè)解決方案，有力支撐新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；推進(jìn)IPv6在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用；物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)突破20億。
按照《行動(dòng)計(jì)劃》指示來看，氣體傳感器作為物聯(lián)網(wǎng)各大場(chǎng)景感知層的重要一環(huán)將會(huì)進(jìn)一步走向高端路線，實(shí)現(xiàn)完全的國(guó)產(chǎn)代替。同時(shí)，《行動(dòng)計(jì)劃》還指出，鼓勵(lì)龍頭企業(yè)圍繞感知終端和平臺(tái)開發(fā)通用化、系列化軟硬件產(chǎn)品，從單點(diǎn)發(fā)力轉(zhuǎn)向生態(tài)體系構(gòu)建，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模化、集約化發(fā)展。
綜合企業(yè)發(fā)展和政策要領(lǐng)，國(guó)內(nèi)氣體傳感器企業(yè)將會(huì)由目前以國(guó)產(chǎn)替代、應(yīng)用落地為基礎(chǔ)，向高端市場(chǎng)、向下游模組、傳感網(wǎng)以及通用的平臺(tái)服務(wù)等方向進(jìn)一步延伸。加之，國(guó)內(nèi)“雙碳”計(jì)劃的穩(wěn)步推行，氣體傳感器市場(chǎng)或?qū)⒊蔀閲?guó)內(nèi)傳感器細(xì)分品種中的領(lǐng)跑者。
