首創(chuàng)證券認(rèn)為，多家銀行大規(guī)模信創(chuàng)招標(biāo)是行業(yè)全面國(guó)產(chǎn)化的開(kāi)始，預(yù)計(jì)其他領(lǐng)域后期將陸續(xù)加入，行業(yè)信創(chuàng)將迎來(lái)高速發(fā)展

近兩日，信創(chuàng)突然又火了。

行情方面，1月10日，海量數(shù)據(jù)，金山辦公、寶蘭德、東方通等多股大漲。

什么是信創(chuàng)？為啥突然火了？這里就來(lái)聊聊這些問(wèn)題。

什么是信創(chuàng)？

信創(chuàng)，即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，通俗來(lái)講，信創(chuàng)就是要在核心芯片、基礎(chǔ)硬件、操作系統(tǒng)、中間件等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)是數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)，也是“新基建”的重要內(nèi)容，將成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要抓手之一。

具體來(lái)看，信創(chuàng)主要包括CPU芯片、服務(wù)器、存儲(chǔ)等基礎(chǔ)硬件，數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)、中間件等基礎(chǔ)軟件，以及OA、ERP、辦公軟件、政務(wù)應(yīng)用、信息安全等應(yīng)用軟件。

據(jù)海比研究院《2021年中國(guó)信創(chuàng)生態(tài)報(bào)告》，2020年中國(guó)信創(chuàng)生態(tài)市場(chǎng)規(guī)模為1617億元，預(yù)計(jì)未來(lái)五年CAGR可達(dá)37.4%，2025年將接近8000億元。

為什么突然火了？

首先是消息面上有催化。

1月6日，國(guó)家發(fā)改委公開(kāi)印發(fā)《“十四五”推進(jìn)國(guó)家政務(wù)信息化規(guī)劃》，提出“到2025年國(guó)家電子政務(wù)網(wǎng)安全保障達(dá)到新水平。

數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去電子公文信創(chuàng)作為單一業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)服務(wù)器需求量偏低，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)2017年我國(guó)政府部門服務(wù)器采購(gòu)量約占PC采購(gòu)量的1/8，而2020-2021年黨政信創(chuàng)中服務(wù)器采購(gòu)量?jī)H約占PC采購(gòu)量的1/20。

另外此前也有政策連續(xù)加碼。

國(guó)泰君安認(rèn)為，隨著2022年電子政務(wù)信創(chuàng)的啟動(dòng)，黨政信創(chuàng)服務(wù)器采購(gòu)量將有顯著增長(zhǎng)，并推動(dòng)與服務(wù)器相關(guān)的中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)、上層業(yè)務(wù)系統(tǒng)及云平臺(tái)的需求成倍提升。

另外，目前黨政信創(chuàng)正在加速向區(qū)縣一級(jí)滲透，預(yù)計(jì)在2022年將啟動(dòng)招投標(biāo)，據(jù)國(guó)泰君安測(cè)算，十四五期間區(qū)縣信創(chuàng)PC替換量將達(dá)到省市級(jí)2-3倍，推動(dòng)與PC相關(guān)的CPU、GPU、操作系統(tǒng)、辦公軟件、保密軟硬件、打印機(jī)的需求持續(xù)提升。

東方證券也指出，“規(guī)劃”出臺(tái)，明文指出“全面提升政府治理的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平。要加快轉(zhuǎn)變政府職能，加強(qiáng)新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，推動(dòng)政府治理流程再造和模式優(yōu)化，不斷提高決策科學(xué)性和行政效率”，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望在“十四五”期間步入新的階段。

其次是，分析師密集覆蓋。

近期包括天風(fēng)、國(guó)盛、首創(chuàng)、東方證券等多個(gè)券商研報(bào)提及信創(chuàng)行業(yè)。

國(guó)盛證券指出，黨政信創(chuàng)于2020年開(kāi)始進(jìn)入規(guī)模化落地階段，當(dāng)前在下沉市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍有較大空間；行業(yè)信創(chuàng)或于2022年迎來(lái)規(guī)模化落地元年，金融、電信領(lǐng)域已率先啟動(dòng)。

東方證券表示，《“十四五”推進(jìn)國(guó)家政務(wù)信息化規(guī)劃》發(fā)布，明確提出“加快建設(shè)數(shù)字政府，提高政務(wù)服務(wù)水平”，PC、辦公軟件、OA、PC操作系統(tǒng)等直接和前端業(yè)務(wù)相關(guān)的各領(lǐng)域有望迎來(lái)新一輪發(fā)展紅利，整個(gè)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)新一輪景氣周期。

天風(fēng)證券更是直接喊出，2022年開(kāi)始的行業(yè)信創(chuàng)才是真正意義上的軟件國(guó)產(chǎn)化。

其指出，國(guó)產(chǎn)化的意義在于幫助中國(guó)本土軟件廠商產(chǎn)品力崛起，打開(kāi)廣闊的B端市場(chǎng)。局限于應(yīng)用場(chǎng)景，G端信創(chuàng)顯然很能做到。但若行業(yè)信創(chuàng)在22-23年全面推廣，從基礎(chǔ)軟件到應(yīng)用軟件的能力有望得到巨型客戶驗(yàn)證。而除了市場(chǎng)的的打開(kāi)，困惱產(chǎn)業(yè)多年的盜版問(wèn)題也就有了解決的基礎(chǔ)。

金融信創(chuàng)突破在即

在所有信創(chuàng)細(xì)分匯總，其中又以金融細(xì)分最為分析師強(qiáng)推。

首創(chuàng)證券指出，2021年11月以來(lái)，金融行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展不斷加速。

比如，南天信息公告中標(biāo)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2021年鯤鵬PC服務(wù)器采購(gòu)項(xiàng)目，中標(biāo)金額14.87億元；神州信息21年三季報(bào)顯示，公司前三季度金融信創(chuàng)訂單累計(jì)中標(biāo)4.41億元，同比增長(zhǎng)十倍；中國(guó)長(zhǎng)城也表示公司產(chǎn)品已全面進(jìn)入六大國(guó)有銀行及各地城市行，股份制銀行并形成標(biāo)桿項(xiàng)目。

此外，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行等金融巨頭均在近期開(kāi)展了規(guī)模較大的信創(chuàng)產(chǎn)品招標(biāo)，金融信創(chuàng)大幕正在開(kāi)啟。

首創(chuàng)證券認(rèn)為，金融信創(chuàng)早已開(kāi)始，當(dāng)前時(shí)機(jī)逐步成熟，前期金融領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化預(yù)備工作已充分打牢基礎(chǔ)，此次多家銀行大規(guī)模信創(chuàng)招標(biāo)是行業(yè)全面國(guó)產(chǎn)化的開(kāi)始，預(yù)計(jì)其他領(lǐng)域后期將陸續(xù)加入，行業(yè)信創(chuàng)將迎來(lái)高速發(fā)展。

國(guó)泰君安也認(rèn)為，金融信創(chuàng)有望在2022年進(jìn)入全面推廣階段，發(fā)展有望超預(yù)期。