俄烏沖突，你可能買不到新款手機了
俄烏緊張局勢演變成沖突和戰爭，全球重要資源和大宗商品供應將面臨供給側風險。
例如能源方面，俄羅斯每年經烏克蘭出口至歐盟的石油超過1000萬噸。摩根大通近日指出，緊張局勢有可能導致油價出現“實質性飆升”。其表示，如果油價上升到每桶150美元，今年上半年全球生產總值年化增長率將降至0．9％，同時通脹率將抬升逾1倍達到7．2％。
據MarketMatrix．net報道，目前，全球油價已經飆升至2014年以來的最高水平。
兩國爭端對全球商品供應的影響不僅限于能源，另有一關鍵產業的原材料供給也將受到擾動——半導體材料。2月1日，美國電子材料市場調研機構Techcet曾發布報告強調，許多半導體制造商依賴來自俄羅斯和烏克蘭的材料。
俄烏局勢是否會加劇半導體短缺？半導體國產化制造進程是否將被拖累？地球一角的戰爭真的與我們毫無關系嗎？
半導體的“養料”
俄羅斯和烏克蘭是全球半導體特種氣體的主要供應來源，俄烏局勢惡化最直觀的影響莫過于半導體原材料價格上漲，進而干擾半導體材料供應周期。
特種氣體是指在特定領域中應用的，對純度、品種、性質有特殊要求的氣體，包括氖氣（Ne）、氬氣（Ar）、氪氣（Kr）、氙氣（Xe）在內的電子特種氣體是其重要分支，廣泛用于集成電路、液晶面板、LED及光伏的制程工藝，是生產過程中“養料”一般的存在。
在硅片制造、離子注入、光刻膠印刷、擴散、刻蝕、氣相沉積等工藝環節中，幾乎每一環節都離不開電子特種氣體。
調研機構Techcet發布的報告顯示，烏克蘭氖氣的全球供應份額達70％，氪氣和氙氣的全球供應份額則分別達到40％和30％，這些特種氣體都是芯片生產過程中的關鍵原料。
據其估計，美國超過90％的半導體級氖氣供應來自俄羅斯和烏克蘭：俄羅斯生產氖氣，隨后由一家專業的烏克蘭公司提純。
2月中旬，國際半導體產業協會（SEMI）全球公共政策副總裁Joe Pasetti警示了芯片關鍵制造材料的風險，除了Techcet提到的全氟丁二烯、氖氣、鈀，他還提及氦氣和鈧的潛在供應風險。
在半導體曝光制程中，需要透過混合氖、氟、氬等的特殊氣體才能進行，其中，氖氣為芯片激光制程中無可替代的原料，主要用于半導體光刻環節，尤其在深紫外光刻（DUV）過程中；氪氣用于光刻制程；氙氣用于半導體刻蝕制程。
當前，俄烏雙方戰事正酣，市場對半導體產業原料供應的擔憂加劇。
雪上加霜？
如果俄烏的緊張局勢不能得到有效緩解，長期來看，全球氖氣供應可能會深陷困境。
回顧歷史，據美國貿易委員會（ITC）的數據，2014年，在克里米亞半島局勢緊張時期，氖氣價格一度上漲600％。當年的氖氣供應沖擊隨后被半導體行業消化吸收，并未對下游產生明顯影響，而這一次形勢卻不容樂觀，半導體材料市場供給本就緊張，俄烏局勢惡化或將給半導體材料全球供應雪上加霜。
一方面，俄烏局勢的不確定性可能沖擊該地區電子特氣供應，即使短期內不至于造成產線中斷，但氣體供應量減少和生產不穩定仍將可能造成價格上漲，如果特種氣體出口中斷，情況將更糟。
特種氣體在此前一年價格普遍上揚。據百川盈孚價格跟蹤數據顯示，我國氖氣（含量99．99％）價格已從2021年10月的400元／立方米上漲到目前超過1600元／立方米；氪氣的市場均價更是從10000元／立方米左右飆到了30000元／立方米左右。
原材料供應受阻將對全球半導體產業鏈穩定造成影響，進而對晶圓制造成本上升形成階段性推動，半導體生產成本隨之上漲，加劇全球芯片荒也未可知。
另一方面，后續電子特氣供應風險驟增。業內人士指出，目前存儲芯片廠商握有6－8周的關鍵氣體庫存，但這些氣體供給極度仰賴烏克蘭，若戰火中斷輸出，必將波及芯片生產，而下游晶圓廠的尋求替代供應商需要半年以上驗證時間，屆時全球半導體產業很可能會出現新的原料短缺風險。
未必悲觀
也有分析人士認為，俄烏戰事發酵主要影響鈀和氖、氬、氪和氙等原材料環節，雖然俄烏在以上材料領域全球份額占比較高，但半導體制造產業鏈只是一個細分應用領域，且材料成本占半導體總制造成本的比重較低。
目前來看，俄烏局勢暫時推升了氖氣價格，但并未對各下游應用領域造成太大影響。由此，華泰證券分析師認為，加價采購部分原材料等措施預計可以穩定半導體制造的需求，僅可能造成原材料短期或局部波動。
部分產業鏈企業的表述也印證了上述觀點。2月23日，光刻機生產商阿斯麥爾（ASML）表示，公司采用的氖氣中只有不足20％來自俄烏兩國，但為了防止俄烏沖突加劇而造成的連鎖反應，正在為工廠使用的少量氖氣尋找市面上的其他來源。
英特爾也公開表示，預計烏克蘭局勢不會對其供應鏈產生影響，其多元化替代的全球供應渠道能夠將局部的斷供風險降至最低。
國際半導體產業協會（SEMI）全球副總裁、中國區總裁居龍預測，俄烏事態對大公司不會產生太大影響，“大企業此前應當已經有所準備，對供應鏈的提前優化和庫存儲備足以抵御此類風險，可能會對部分中小企業的生產供應造成影響。”
中國特種氣體市場資深分析師任路認為，氖氣、氙克、氪氣等特種氣體是鋼鐵產業的副產品，由空氣分離設備分離生產。而中國是鋼鐵大國，在這些特種氣體的純化技術已經實現了突破，生產工藝也比較成熟。“極端情況下，俄烏供應鏈若中斷，中國完全可以組織緊急生產以保障國內的供應。”任路表示。
伴隨半導體下游產業技術的快速迭代，特種氣體的精細化程度不斷提高。中國特種氣體相關企業在技術推動、需求拉動、國家政策激勵等多重因素下，在各細分領域逐步突破，目前國產化進程增速明顯。
寫在最后
盡管如此，戰事對半導體產業的消極影響客觀存在。Techcet預估，隨著半導體需求上升，未來4年內全球半導體材料需求將上漲37％。
對于仰賴全球各國通力協作的半導體產業來說，任一環節掉鏈子都可能牽一發而動全身。爭端一日不平，類似的供應危機恐怕在未來只會不斷上演，后果實際上將由全球各國承擔。
別再事不關己隔岸觀火了，戰爭正在影響地球上每一個人，只是吃瓜群眾尚未察覺而已。
