俄烏沖突，你可能買不到新款手機了
俄烏緊張局勢演變成沖突和戰(zhàn)爭，全球重要資源和大宗商品供應(yīng)將面臨供給側(cè)風(fēng)險。
例如能源方面，俄羅斯每年經(jīng)烏克蘭出口至歐盟的石油超過1000萬噸。摩根大通近日指出，緊張局勢有可能導(dǎo)致油價出現(xiàn)“實質(zhì)性飆升”。其表示，如果油價上升到每桶150美元，今年上半年全球生產(chǎn)總值年化增長率將降至0．9％，同時通脹率將抬升逾1倍達(dá)到7．2％。
據(jù)MarketMatrix．net報道，目前，全球油價已經(jīng)飆升至2014年以來的最高水平。
兩國爭端對全球商品供應(yīng)的影響不僅限于能源，另有一關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的原材料供給也將受到擾動——半導(dǎo)體材料。2月1日，美國電子材料市場調(diào)研機構(gòu)Techcet曾發(fā)布報告強調(diào)，許多半導(dǎo)體制造商依賴來自俄羅斯和烏克蘭的材料。
俄烏局勢是否會加劇半導(dǎo)體短缺？半導(dǎo)體國產(chǎn)化制造進(jìn)程是否將被拖累？地球一角的戰(zhàn)爭真的與我們毫無關(guān)系嗎？
半導(dǎo)體的“養(yǎng)料”
俄羅斯和烏克蘭是全球半導(dǎo)體特種氣體的主要供應(yīng)來源，俄烏局勢惡化最直觀的影響莫過于半導(dǎo)體原材料價格上漲，進(jìn)而干擾半導(dǎo)體材料供應(yīng)周期。
特種氣體是指在特定領(lǐng)域中應(yīng)用的，對純度、品種、性質(zhì)有特殊要求的氣體，包括氖氣（Ne）、氬氣（Ar）、氪氣（Kr）、氙氣（Xe）在內(nèi)的電子特種氣體是其重要分支，廣泛用于集成電路、液晶面板、LED及光伏的制程工藝，是生產(chǎn)過程中“養(yǎng)料”一般的存在。
在硅片制造、離子注入、光刻膠印刷、擴散、刻蝕、氣相沉積等工藝環(huán)節(jié)中，幾乎每一環(huán)節(jié)都離不開電子特種氣體。
調(diào)研機構(gòu)Techcet發(fā)布的報告顯示，烏克蘭氖氣的全球供應(yīng)份額達(dá)70％，氪氣和氙氣的全球供應(yīng)份額則分別達(dá)到40％和30％，這些特種氣體都是芯片生產(chǎn)過程中的關(guān)鍵原料。
據(jù)其估計，美國超過90％的半導(dǎo)體級氖氣供應(yīng)來自俄羅斯和烏克蘭：俄羅斯生產(chǎn)氖氣，隨后由一家專業(yè)的烏克蘭公司提純。
2月中旬，國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）全球公共政策副總裁Joe Pasetti警示了芯片關(guān)鍵制造材料的風(fēng)險，除了Techcet提到的全氟丁二烯、氖氣、鈀，他還提及氦氣和鈧的潛在供應(yīng)風(fēng)險。
在半導(dǎo)體曝光制程中，需要透過混合氖、氟、氬等的特殊氣體才能進(jìn)行，其中，氖氣為芯片激光制程中無可替代的原料，主要用于半導(dǎo)體光刻環(huán)節(jié)，尤其在深紫外光刻（DUV）過程中；氪氣用于光刻制程；氙氣用于半導(dǎo)體刻蝕制程。
當(dāng)前，俄烏雙方戰(zhàn)事正酣，市場對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)原料供應(yīng)的擔(dān)憂加劇。
雪上加霜？
如果俄烏的緊張局勢不能得到有效緩解，長期來看，全球氖氣供應(yīng)可能會深陷困境。
回顧歷史，據(jù)美國貿(mào)易委員會（ITC）的數(shù)據(jù)，2014年，在克里米亞半島局勢緊張時期，氖氣價格一度上漲600％。當(dāng)年的氖氣供應(yīng)沖擊隨后被半導(dǎo)體行業(yè)消化吸收，并未對下游產(chǎn)生明顯影響，而這一次形勢卻不容樂觀，半導(dǎo)體材料市場供給本就緊張，俄烏局勢惡化或?qū)⒔o半導(dǎo)體材料全球供應(yīng)雪上加霜。
一方面，俄烏局勢的不確定性可能沖擊該地區(qū)電子特氣供應(yīng)，即使短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少和生產(chǎn)不穩(wěn)定仍將可能造成價格上漲，如果特種氣體出口中斷，情況將更糟。
特種氣體在此前一年價格普遍上揚。據(jù)百川盈孚價格跟蹤數(shù)據(jù)顯示，我國氖氣（含量99．99％）價格已從2021年10月的400元／立方米上漲到目前超過1600元／立方米；氪氣的市場均價更是從10000元／立方米左右飆到了30000元／立方米左右。
原材料供應(yīng)受阻將對全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定造成影響，進(jìn)而對晶圓制造成本上升形成階段性推動，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本隨之上漲，加劇全球芯片荒也未可知。
另一方面，后續(xù)電子特氣供應(yīng)風(fēng)險驟增。業(yè)內(nèi)人士指出，目前存儲芯片廠商握有6－8周的關(guān)鍵氣體庫存，但這些氣體供給極度仰賴烏克蘭，若戰(zhàn)火中斷輸出，必將波及芯片生產(chǎn)，而下游晶圓廠的尋求替代供應(yīng)商需要半年以上驗證時間，屆時全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)很可能會出現(xiàn)新的原料短缺風(fēng)險。
未必悲觀
也有分析人士認(rèn)為，俄烏戰(zhàn)事發(fā)酵主要影響鈀和氖、氬、氪和氙等原材料環(huán)節(jié)，雖然俄烏在以上材料領(lǐng)域全球份額占比較高，但半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈只是一個細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，且材料成本占半導(dǎo)體總制造成本的比重較低。
目前來看，俄烏局勢暫時推升了氖氣價格，但并未對各下游應(yīng)用領(lǐng)域造成太大影響。由此，華泰證券分析師認(rèn)為，加價采購部分原材料等措施預(yù)計可以穩(wěn)定半導(dǎo)體制造的需求，僅可能造成原材料短期或局部波動。
部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的表述也印證了上述觀點。2月23日，光刻機生產(chǎn)商阿斯麥爾（ASML）表示，公司采用的氖氣中只有不足20％來自俄烏兩國，但為了防止俄烏沖突加劇而造成的連鎖反應(yīng)，正在為工廠使用的少量氖氣尋找市面上的其他來源。
英特爾也公開表示，預(yù)計烏克蘭局勢不會對其供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響，其多元化替代的全球供應(yīng)渠道能夠?qū)⒕植康臄喙╋L(fēng)險降至最低。
國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍預(yù)測，俄烏事態(tài)對大公司不會產(chǎn)生太大影響，“大企業(yè)此前應(yīng)當(dāng)已經(jīng)有所準(zhǔn)備，對供應(yīng)鏈的提前優(yōu)化和庫存儲備足以抵御此類風(fēng)險，可能會對部分中小企業(yè)的生產(chǎn)供應(yīng)造成影響。”
中國特種氣體市場資深分析師任路認(rèn)為，氖氣、氙克、氪氣等特種氣體是鋼鐵產(chǎn)業(yè)的副產(chǎn)品，由空氣分離設(shè)備分離生產(chǎn)。而中國是鋼鐵大國，在這些特種氣體的純化技術(shù)已經(jīng)實現(xiàn)了突破，生產(chǎn)工藝也比較成熟。“極端情況下，俄烏供應(yīng)鏈若中斷，中國完全可以組織緊急生產(chǎn)以保障國內(nèi)的供應(yīng)。”任路表示。
伴隨半導(dǎo)體下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)的快速迭代，特種氣體的精細(xì)化程度不斷提高。中國特種氣體相關(guān)企業(yè)在技術(shù)推動、需求拉動、國家政策激勵等多重因素下，在各細(xì)分領(lǐng)域逐步突破，目前國產(chǎn)化進(jìn)程增速明顯。
寫在最后
盡管如此，戰(zhàn)事對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的消極影響客觀存在。Techcet預(yù)估，隨著半導(dǎo)體需求上升，未來4年內(nèi)全球半導(dǎo)體材料需求將上漲37％。
對于仰賴全球各國通力協(xié)作的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，任一環(huán)節(jié)掉鏈子都可能牽一發(fā)而動全身。爭端一日不平，類似的供應(yīng)危機恐怕在未來只會不斷上演，后果實際上將由全球各國承擔(dān)。
別再事不關(guān)己隔岸觀火了，戰(zhàn)爭正在影響地球上每一個人，只是吃瓜群眾尚未察覺而已。
