前言：
根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù)，2020年全球EDA市場(chǎng)規(guī)模為114．67億美元，同比增速為11．62％，2012－2020年復(fù)合增速為7．28％。
其中，2020年我國(guó)自主EDA工具企業(yè)在本土市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入約為7．6億元，同比增幅65．2％。
作者 ｜ 方文
圖片來源 ｜ 網(wǎng) 絡(luò)
又一復(fù)旦校友跑出半導(dǎo)體IPO
7月28日，國(guó)產(chǎn)EDA龍頭企業(yè)——華大九天正式在創(chuàng)業(yè)板上市，此次IPO發(fā)行價(jià)為32．69元／股，開盤后大漲130％，市值超過400億元。
此次IPO，華大九天擬募資35．5億元，將主要用于攻克自身最為薄弱的環(huán)節(jié)——數(shù)字電路設(shè)計(jì)。
作為華大九天的掌舵人，劉偉平畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)微電子專業(yè)，是中國(guó)EDA行業(yè)發(fā)展的親歷者。
2009年，劉偉平創(chuàng)立了華大九天，殺入EDA賽道，隨后一舉打破了國(guó)外企業(yè)在EDA領(lǐng)域的壟斷。
自2009年成立至今，華大九天已累計(jì)獲得4輪融資，背后不乏中國(guó)電子有限、上海建元、中電金投、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、國(guó)中資本、深創(chuàng)投、元禾璞華等知名VC／PE的身影。
其中，華大九天在2018年1月完成了過億元融資，由國(guó)中資本領(lǐng)投，深創(chuàng)投、中國(guó)電子等跟投。
此后，隨著國(guó)際環(huán)境變化和我國(guó)核心技術(shù)自主可控的發(fā)展大勢(shì)，華大九天迎來逆襲，國(guó)中資本也在這一過程中持續(xù)加注，連續(xù)投資了三輪。
緊接著2018年9月，華大九天再度完成了新一輪融資——由大基金領(lǐng)投，中國(guó)電子、元禾璞華、深創(chuàng)投、國(guó)中資本等跟投。
走出復(fù)旦后成造芯中流砥柱
除了華大九天董事長(zhǎng)劉偉平，還有復(fù)旦微電子董事長(zhǎng)蔣國(guó)興、總經(jīng)理施雷、中星微電子共同創(chuàng)始人兼中星微集團(tuán)CTO張韻東、南芯科技創(chuàng)始人阮晨杰、芯耀輝董事長(zhǎng)兼聯(lián)席CEO曾克強(qiáng)等。
2000年，復(fù)旦微電子在香港創(chuàng)業(yè)板上市，成為首個(gè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市的國(guó)內(nèi)集成電路企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)集成電路設(shè)計(jì)業(yè)中最早的上市公司。
隨后十?dāng)?shù)年，復(fù)旦微電子逐漸形成了安全與識(shí)別、智能電表、非揮發(fā)存儲(chǔ)器、智能電器四大成熟的產(chǎn)品線，并于2021年成功登陸科創(chuàng)板，最新市值超470億。
2005年，成立僅六年的中星微在美國(guó)納斯達(dá)克順利上市，成為中國(guó)第一家在此上市的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。
近日，南芯科技科創(chuàng)板IPO最新狀態(tài)為［已問詢］，一旦成功上市，80后復(fù)旦學(xué)子阮晨杰將有望收獲人生第一個(gè)IPO。
2020年在珠海成立的芯片IP企業(yè)芯耀輝，其董事長(zhǎng)兼聯(lián)席CEO曾克強(qiáng)2004年畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)電子工程專業(yè)。
燧原科技COO張亞林、新傲科技CEO兼上海硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)執(zhí)行副總裁王慶宇、通富微電CEO石磊、納芯微電子CTO盛云等，這一眾創(chuàng)業(yè)者和芯片企業(yè)高管都來自復(fù)旦大學(xué)。
華大九天成國(guó)產(chǎn)龍頭EDA工具供應(yīng)商
華大九天創(chuàng)立于2009年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為EDA工具軟件的開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)。
EDA工具是集成電路設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試等必備工具，是貫穿整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。
公司主要產(chǎn)品包括模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字電路設(shè)計(jì)EDA工具、平板顯示電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)和晶圓制造EDA工具等EDA軟件。
受益于EDA行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)以及公司產(chǎn)品市占率不斷提升，2018－2021年公司營(yíng)業(yè)收入分別為1．51億元、2．57億元、4．15億元、5．79億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)56．52％。
公司營(yíng)收的快速增長(zhǎng)，一方面受益于EDA行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面，也源自公司持續(xù)深耕，不斷拓展新客戶，提升在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額。
2020年前5大客戶分別為：華為（即下表中的K1，本人根據(jù)調(diào)研得知）、華虹、中國(guó)電子集團(tuán)、中芯國(guó)際、智芯微，合計(jì)營(yíng)收占比為45．4％。其中：中芯國(guó)際、智芯微為2021年新增TOP5客戶。
盈利模式為授權(quán)模式，提供永久期限授權(quán)和固定期限授權(quán)兩種方式：
固定期限授權(quán)通常為1－3年，固定期限內(nèi)可提供一次或多次授權(quán)，多次授權(quán)模式下，公司分次向客戶提供license，于每次提供license后取得收貨（安裝）確認(rèn)單，并確認(rèn)收入。
2020年，80％的營(yíng)收來自固定期限授權(quán)模式。
國(guó)內(nèi)EDA在三巨頭中曲折發(fā)展
EDA行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，全球EDA行業(yè)由新思科技、鏗騰電子與西門子EDA壟斷，上述三家公司屬于具有顯著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的第一梯隊(duì)。
華大九天與其他幾家企業(yè)，憑借部分領(lǐng)域的全流程工具或在局部領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，位列全球EDA行業(yè)的第二梯隊(duì)。
EDA三巨頭幾乎在所有細(xì)分領(lǐng)域都有產(chǎn)品涉及，而EDA行業(yè)入門門檻高，成本彈性大，對(duì)性能依賴性強(qiáng)，中國(guó)本土的EDA公司若想突圍十分困難。
因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)EDA市場(chǎng)，目前仍由國(guó)際三巨頭占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。
根據(jù)賽迪智庫數(shù)據(jù)，2020年國(guó)內(nèi)EDA市場(chǎng)銷售額約80％由國(guó)際三巨頭占據(jù)。
其中，華大九天占國(guó)內(nèi)2020年EDA市場(chǎng)約6％份額，緊隨國(guó)際三巨頭之后，成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第四大EDA工具企業(yè)。
華大九天在業(yè)務(wù)規(guī)劃上致力于實(shí)現(xiàn)EDA全流程、全細(xì)分領(lǐng)域的覆蓋，目前在這一目標(biāo)上已與國(guó)內(nèi)其他廠商拉開了明顯差距。
四大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
①已成為目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最完整、綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的EDA工具提供商。
②是國(guó)內(nèi)唯一能夠提供模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具的企業(yè)，模擬電路設(shè)計(jì)全流程當(dāng)前能做到28nm，電路仿真節(jié)點(diǎn)能做到5nm。
③數(shù)字電路設(shè)計(jì)方面，為部分環(huán)節(jié)提供了特色解決方案，并做到了5nm。
④與國(guó)內(nèi)外主要集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、平板廠商建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，擁有華為、中芯國(guó)際、中天微（平頭哥）、京東方、韋爾股份、瑞薩電子等知名客戶。
三大競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)
①與國(guó)際巨頭比，公司不管是規(guī)模、技術(shù)、生態(tài)還是客戶資源，都存在巨大的差距。
楷登電子：2021年報(bào)營(yíng)收29．88億美元；
新思科技：2021年?duì)I收42．04億美元；
華大九天：2021年?duì)I收約0．9億美元。
②EDA客戶粘性很強(qiáng)，三大國(guó)際巨頭已構(gòu)筑強(qiáng)大的客戶壁壘，公司要想從它們手里搶奪份額，十分不易，中短期主要機(jī)會(huì)在國(guó)產(chǎn)替代。
③和國(guó)際巨頭比，公司研發(fā)能力、研發(fā)投入都存在很大差距，追趕之路還很漫長(zhǎng)。
結(jié)尾：
EDA是這條倒金字塔型產(chǎn)業(yè)鏈的基石，是集成電路、電子信息、乃至全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的賦能者。
但由EDA工具、集成電路、電子系統(tǒng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等構(gòu)成的倒金字塔產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)穩(wěn)定將面臨巨大挑戰(zhàn)。
