隨著10月新一輪的芯片出口管制措施的發(fā)布，多家被點名的美國半導體公司股價連續(xù)下跌，與之相反的歐洲廠商則不斷發(fā)布立場，表示絕不離開中國市場。
今年10月7日的“芯片禁令”一經(jīng)發(fā)布，美國股市便一片哀嚎。其中，道瓊斯指數(shù)跌幅超過2％，標普跌幅接近3％，納斯達克更是下跌接近4％。首當其沖的芯片股更是遭到重創(chuàng)，AMD股價跌去接近14％，市值蒸發(fā)超過150億美元。
這樣的影響并且是持續(xù)性的，在兩周內(nèi)，英特爾、鎂光、英偉達等美國芯片公司的股價從一年內(nèi)的最高點直接跌到了最低點。
那么美國政府為什么要與本土企業(yè)利益相左，三番兩次的限制芯片技術(shù)和芯片出口呢？
順著目光看向大洋彼岸的中國。在過去十年這里連續(xù)蟬聯(lián)全球第一大出口國地位，但是一直靠低附加值產(chǎn)品占據(jù)市場，近五年來隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級中國出口商品已經(jīng)轉(zhuǎn)向高附加值的產(chǎn)品如消費電子、新能源汽車、高端制造裝備等領(lǐng)域。其中電子產(chǎn)品領(lǐng)域在2019年就已經(jīng)占據(jù)38％的市場份額，2021年更是不降反升到了42％。
另外新能源汽車出口也強勢增長，出口量躍居全球第三，其中主要得益于本土完整的產(chǎn)業(yè)鏈供給。
并且隨著經(jīng)濟需求的旺盛增長，中國市場的芯片消費規(guī)模逐年擴大。有數(shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球芯片第一大市場，2021年內(nèi)地芯片消費額超過1900億美元，占全球消費額近40％，預計到2030年全球市場規(guī)模將超過10000億美元，而中國市場占比有望達到50％。
值得一提的是，雖然芯片消費規(guī)模正在逐年擴大，但因為各種綜合因素，國內(nèi)市場一直靠進口芯片來滿足自身的發(fā)展需求。例如英特爾和高通為兩家公司2021年就在中國賺走了400多億美元，
所以隨著近些年來的芯片熱，缺芯潮讓國內(nèi)企業(yè)也想要更加完整豐富的供應鏈，目前全球前100強芯片企業(yè)當中已有42家是中國大陸的芯片企業(yè)。而且國內(nèi)的產(chǎn)品也在工藝上追趕先進制程，價格上降低到進口的十分之一。
這讓本就因缺芯而遭受重創(chuàng)的美國制造先是失去了制造大國的身份，現(xiàn)在制造強國的身份也面臨挑戰(zhàn)。多種問題疊加，最后依靠技術(shù)領(lǐng)先占據(jù)了全球半導體銷售份額一半的美國只能以最簡單粗暴的限制出口來保護現(xiàn)有的地位了。
美國率先出手，先是頒布《2021年美國創(chuàng)新和競爭法案》而后又在2022年進行修改，為美國晶圓制造廠的建造、擴建或現(xiàn)代化提供財政援助。該法第9902條授權(quán)商務部長與有興趣在美國境內(nèi)建立芯片制造和封裝設施的實體合作。但是芯片產(chǎn)業(yè)投資巨大且時間長見效慢，短時間內(nèi)很難形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
比如從2020年就開始的汽車缺芯潮到現(xiàn)在快三年的時間也沒有得到緩解，雖然各方投資都是以數(shù)十億美元起步，在各地建廠生產(chǎn)，但是并沒有緩解目前市場上供需之間的矛盾，芯片價格還在持續(xù)上漲。
如同半導體之外的所有行業(yè)一樣，這樣一個巨量的單一市場，足夠吸引全球的芯片企業(yè)為之爭取一把。在美國芯片企業(yè)無奈出讓市場后，歐洲企業(yè)既看到了風險，同時又迎來機會。
前有德國八家大企業(yè)CEO聯(lián)名的公開信，痛陳利弊不愿退出大陸市場，后有歐洲最大半導體公司意法半導體CEO公開表示堅持守住市場。
對于中國，歐洲企業(yè)志在必得。
事實上，歐洲是半導體的發(fā)源地，早期歐洲半導體企業(yè)就占領(lǐng)了全球大部分的份額，但隨著美日韓半導體企業(yè)的壯大，和美國企業(yè)的競爭吞并讓歐洲半導體企業(yè)已經(jīng)退出前十，哪怕是阿斯麥這樣的獨角獸企業(yè)，其背后也是兩家美國企業(yè)掌管，市場份額從曾經(jīng)的40％以上跌落到10％左右。
在歐洲，僅包括意法半導體、英飛凌和恩智浦這三家半導體公司在過去的市場爭奪中存活了下來，但卻只能專注于汽車電子產(chǎn)業(yè)這類穩(wěn)定的領(lǐng)域，錯過了存儲器、晶圓代工、智能手機芯片等高速發(fā)展的熱門領(lǐng)域。
這樣的做法在過去很長一段時間都讓其處于劣勢，但隨著汽車產(chǎn)業(yè)新能源變革趨勢愈發(fā)強勁，歐洲三家公司在最近兩年可以說是賺得缽滿盆滿。
有數(shù)據(jù)顯示，2021年意法半導體營業(yè)收入為127．61億美元，同比增長24．9％，凈利潤為20億美元，同比增長80．8％，毛利率為41．7％，凈利潤率為15．7％，其中亞太地區(qū)利潤占比高達68％。
英飛凌2021年營收額達到110．60億歐元，同比增長29％；總運營利潤達到20．72億歐元；總運營利潤率為18．7％；亞太地區(qū)占比46％；
恩智浦2021年全年，營業(yè)收入為110．63億美元，同比增長28．46％，營業(yè)利潤為25．83億美元，同比增長51．94％。大中華及亞太地區(qū)占比58％。
最主要的增長來源就是汽車半導體急速膨脹的市場需求，以ECU（電子控制單元）為例，普通傳統(tǒng)燃油汽車平均單車搭載ECU70個，智能汽車平均單車搭載300個ECU，而新能源電動車還需要多顆MCU作為核心控制芯片。
并且車規(guī)級芯片對穩(wěn)定性、一致性、使用壽命等參數(shù)要求苛刻，認證門檻極高，獲得客戶認可的難度也更大。車規(guī)級產(chǎn)品需要經(jīng)歷長周期驗證，在兩年左右，且替代周期也較長。短時間內(nèi)其他領(lǐng)域的半導體公司也不會構(gòu)成威脅。
但必須要說的是，這三家企業(yè)的主要工藝制程還停留在14nm以上的相對成熟的層次，并且做的是從芯片設計制作到封測銷售全流程，雖然目前這樣的技術(shù)足以滿足當前的市場需求，但隨著技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)分工更加單一的趨勢上來說，沒有在更高級的14nm、7nm的布局，很有可能在未來被現(xiàn)在的芯片設計大廠或者晶圓代工廠所替代。
隨著地緣關(guān)系日趨緊張，歐洲內(nèi)部也想要在未來時間內(nèi)發(fā)展出自己的先進生產(chǎn)線，來保證自身利益不會受到影響，同時占據(jù)新的市場。所以隨即制定了《歐洲芯片法案》，計劃拿出430億歐元來推動歐州本土半導體產(chǎn)業(yè)的重生，
有分析認為，目前歐洲芯片的前景還是不夠明朗，盡管歐洲企業(yè)在半導體上中下游都有實力強勁的企業(yè)，但是規(guī)模卻遠遠落后于日韓企業(yè)，即使430億歐元看似天文數(shù)字，但在當代半導體工藝所需資金面前卻不值一提。并且本土三大企業(yè)更傾向于將資源投注到成熟工藝上。
總的來說，歐洲各政府一面是想要靠政策，一面是想掙市場，雙管齊下來重振半導體產(chǎn)業(yè)的昔日榮光。但從企業(yè)層面出發(fā)，各自還是會考慮多方利弊，將產(chǎn)業(yè)投資到更能實現(xiàn)價值的終端市場。
目前，美國一直在游說日韓一同加入到對中國市場的限制當中，但作為盟友的歐洲卻不愿意跟隨。“美國跌倒”，歐洲能否吃飽？這里還需要打上一個巨大的問號，但可以很肯定的說，如今的歐洲已然走在了歷史的十字路口。
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