隨著2022年接近尾聲，疫情也進(jìn)入收尾階段，但是其累積的不利影響仍需持續(xù)消化，在市場(chǎng)低迷以及供需失衡的影響下，大量的半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)入了瓶頸期。

針對(duì)現(xiàn)狀，21ic采訪了Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh·Moorthy，Ganesh·Moorthy從市場(chǎng)趨勢(shì)、供需關(guān)系以及業(yè)務(wù)目標(biāo)等方面分享了Microchip的解決方案和未來規(guī)劃。

受訪人：Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh·Moorthy

系統(tǒng)解決方案到重大市場(chǎng)趨勢(shì)

Ganesh·Moorthy表示盡管2022年供應(yīng)鏈遭遇較大瓶頸，但Microchip繼續(xù)保持良好的業(yè)績表現(xiàn)。2022年前三個(gè)季度營收比2021年同期增長了約25%。按照今年第三季度的年化數(shù)據(jù)，Microchip的年凈銷售額有望首次突破80億美元大關(guān)。

Microchip之前再次預(yù)測(cè)了2022年第四季度的經(jīng)營狀況，凈銷售額在第四季度將實(shí)現(xiàn)3.0%~5.0%的環(huán)比增長，同比將增長22.7%。Ganesh·Moorthy預(yù)計(jì)2022年第四季度將實(shí)現(xiàn)連續(xù)9個(gè)季度營收創(chuàng)新高，并且這一態(tài)勢(shì)有望延續(xù)到2023年，明年一季度很可能仍將保持環(huán)比增長。

在談及未來一年的業(yè)務(wù)計(jì)劃和重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域時(shí)，Ganesh·Moorthy表示是從內(nèi)部指標(biāo)來看，Microchip的業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁，相信通過持續(xù)專注從整體系統(tǒng)解決方案到重大市場(chǎng)趨勢(shì)(5G基礎(chǔ)設(shè)施、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)出行、可持續(xù)發(fā)展，以及高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)[ADAS])的有機(jī)增長機(jī)會(huì)，Microchip正在成長為半導(dǎo)體行業(yè)最多元化、最具防御性、和高增長、高利潤、高現(xiàn)金流的企業(yè)之一。

同時(shí)Microchip還謹(jǐn)慎地增加了資本支出，以抓住行業(yè)增長機(jī)會(huì)，更好地服務(wù)客戶，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高毛利率，以及增加對(duì)自身命運(yùn)的掌控力，特別是彌補(bǔ)外包制造企業(yè)在專業(yè)能力方面的投資水平差距，因?yàn)檫@些專業(yè)能力是生產(chǎn)Microchip產(chǎn)品必須的。

首選供應(yīng)商計(jì)劃應(yīng)對(duì)供需失衡

市場(chǎng)需求下降導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，很多芯片企業(yè)都積累了大量庫存，談及市場(chǎng)供需關(guān)系何時(shí)會(huì)趨于穩(wěn)定的問題時(shí)，Ganesh·Moorthy表示從客戶的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出存在一些庫存，其中一些是戰(zhàn)略緩沖庫存，還有一些則是因?yàn)榕浼积R，也就是通常說的一兩個(gè)關(guān)鍵零件短缺導(dǎo)致的庫存。

雖然有零星請(qǐng)求要Microchip解決積壓訂單的問題，但這些請(qǐng)求只是過去幾個(gè)季度里大量未完成積壓訂單中的一小部分，比如客戶希望Microchip在三季度向他們發(fā)貨，但Microchip無法在三季度交付的積壓訂單。因此在本質(zhì)上對(duì)Microchip的業(yè)務(wù)沒有實(shí)質(zhì)影響。

與此同時(shí)，加急供貨和客戶升級(jí)的需求程度仍然很高說明了對(duì)很多客戶而言供需仍然失衡。為了最好地利用可用供應(yīng)和降低客戶庫存，Ganesh·Moorthy表示未來會(huì)繼續(xù)妥善地重新調(diào)配產(chǎn)品供應(yīng)，優(yōu)先將自己上報(bào)還有庫存的客戶的產(chǎn)品分配給庫存告急的客戶。

此外，鑒于Microchip擁有標(biāo)準(zhǔn)積壓訂單90天不可取消和首選供應(yīng)商(PSP)積壓訂單至少12個(gè)月不可取消的條款，所以在這種情況下客戶不太會(huì)有囤貨行為。但是預(yù)計(jì)在2022年底至2023年的很長一段時(shí)間內(nèi)，產(chǎn)品供應(yīng)依然會(huì)繼續(xù)面臨瓶頸。

為解決供需失衡的問題，Microchip推出了首選供應(yīng)商計(jì)劃(PSP)，Ganesh·Moorthy表示PSP是Microchip和客戶之間對(duì)彼此的雙向承諾：客戶承諾連續(xù)12個(gè)月不取消積壓訂單，作為回報(bào)，Microchip將優(yōu)先向他們供貨。

這一計(jì)劃使Microchip能科學(xué)配置資源，將資金有序投入到原材料采購、產(chǎn)能增長和員工擴(kuò)張。客戶同Microchip一樣重視這個(gè)計(jì)劃，因?yàn)樵谡麄€(gè)行業(yè)都面臨瓶頸的時(shí)候，這樣的計(jì)劃給了客戶優(yōu)先得到產(chǎn)品供應(yīng)的機(jī)會(huì)。

“客戶對(duì)計(jì)劃的支持力度超出了我們的預(yù)期，許多客戶給了我們18~24個(gè)月的PSP積壓訂單。自2021年3月啟動(dòng)以來，PSP積壓訂單持續(xù)增長，在今年三季度占總積壓訂單的一半以上”Ganesh·Moorthy對(duì)此表示。

這一情況同時(shí)也說明了供需失衡的嚴(yán)重程度，Microchip未完成積壓訂單(即客戶希望在特定季度交付但無法交付的積壓訂單)再次攀升，在9月底(三季度末)達(dá)到了有史以來的最高水平。盡管產(chǎn)能顯著增加，但Microchip所有內(nèi)部和外部工廠及其相關(guān)供應(yīng)鏈仍然面臨供應(yīng)瓶頸。

實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的軟著陸和強(qiáng)韌性

在談及5G+智能物聯(lián)網(wǎng)席卷全球時(shí)，Ganesh·Moorthy認(rèn)為比起短期趨勢(shì)，Microchip更關(guān)注之前說的六個(gè)大趨勢(shì)，即5G基礎(chǔ)設(shè)施、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)出行、可持續(xù)發(fā)展，以及高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)[ADAS]。這些大趨勢(shì)都是持續(xù)5~10年的市場(chǎng)增長趨勢(shì)，雖然在某一年中可能不那么強(qiáng)勁，但從長遠(yuǎn)來看，這些趨勢(shì)將帶來高于平均水平的增長前景。

Ganesh·Moorthy表示已經(jīng)注意到通貨膨脹和利率上升導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)狀況惡化，Microchip也在密切監(jiān)測(cè)這些情況。考慮到強(qiáng)勁的內(nèi)部業(yè)務(wù)指標(biāo)和宏觀環(huán)境中的一些不確定性帶來的不同信號(hào)，Microchip對(duì)一系列可能的情況建立了模型，并密切監(jiān)測(cè)各種指標(biāo)，這些指標(biāo)有助于Microchip在認(rèn)為合適的時(shí)候采取審慎的行動(dòng)。

Microchip的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)軟著陸，如果有一個(gè)更好的宏觀環(huán)境，那么通過如下戰(zhàn)略組合就可以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)：

1)強(qiáng)大的PSP積壓訂單計(jì)劃;

2)短期未完成的積壓訂單帶來的巨大需求緩沖;

3)補(bǔ)充歷史低位的內(nèi)部庫存和渠道庫存的需求;

4)高于行業(yè)平均水平的長期增長趨勢(shì);

5)大大低于正常水平的資本需求;

6)可緩沖運(yùn)營開支的靈活薪酬機(jī)制。

隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，半導(dǎo)體行業(yè)將如何受到全球經(jīng)濟(jì)衰退的影響，在其他一些半導(dǎo)體公司表現(xiàn)疲軟的同時(shí)，Microchip認(rèn)為其業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了更強(qiáng)的韌性，主要是這是因?yàn)椋菏紫榷嗄暌詠恚懊嫣峒暗挠袡C(jī)增長戰(zhàn)略為Microchip帶來了更多的訂單，同時(shí)拉動(dòng)了營收增長。

其次，占Microchip凈銷售額86%的工業(yè)、汽車、航空航天和國防、數(shù)據(jù)中心和通信基礎(chǔ)設(shè)施終端市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，唯一面向的消費(fèi)類市場(chǎng)是高度韌性的家用電器領(lǐng)域。最后就是Microchip絕大多數(shù)產(chǎn)品都是建立在專業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)上的，這種技術(shù)所需要的產(chǎn)能目前仍然遭受瓶頸限制，產(chǎn)能不太可能超過消費(fèi)需求。

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