1月24日，荷蘭光刻機巨頭ASML發布了一份超預期的2023年四季度及全年財報，其中特別提到了荷蘭政府限制出口政策對其在中國大陸市場的影響。

“我們認為這將影響2024年中國市場10%-15%的銷售額。”ASML CFO Roger Dassen給出的判斷與去年三季度所做的預測保持一致。他還強調，成熟制程市場的需求依舊旺盛。

這家誕生于荷蘭小鎮埃因霍恩的公司，掌握著一種制造半導體芯片所需的光刻技術。該技術是整個芯片生產流程中最復雜，也最關鍵的工藝步驟。根據光源的不同，可分為紫外光源（UV）、深紫外光源（DUV）和極紫外光源（EUV）。

ASML生產的光刻機產品主要包括DUV與EUV兩類。由于制造7nm及以下更先進制程的芯片通常只能靠EUV實現，使得該公司成為全球極少數能制造該產品的廠商。

此前受美國出口管制影響，中國大陸在獲得更先進的EUV光刻機時存在諸多障礙，多以進口DUV光刻機為主。DUV光刻機主要用于生產14nm及以上成熟制程的芯片。

從去年開始，因美方向荷蘭反復施壓，導致針對ASML DUV光刻機的出口管制門檻大幅升級，部分影響先進制程的高端產品出口需要申請特別許可證。

今年1月初，荷蘭政府宣布撤銷ASML旗下兩款光刻機出口許可證，即NXT:2050i與NXT:2100i。該公司在此次財報會上也正式表態，今年不會再向中國大陸發運NXT:2000i及以上的DUV設備。

而NXT:2000i以下的部分中低端產品目前也將受到影響。Roger Dassen進一步指出，個別中國先進芯片制造晶圓廠將無法獲得發運NXT:1970i和NXT:1980iDUV設備的許可證。

在ASML現有的產品體系中，高端DUV主要包括NXT:2000i、NXT:2050i和NXT:2100i三個型號，中低端DUV主要是NXT:1980i及更早期的產品。去年ASML曾表態稱NXT:1980i這類非高端產品不會受影響。

目前，中國臺灣是ASML最大的市場，占比30%，中國大陸排第二，韓國和美國緊隨其后。

去年全年，中國大陸市場貢獻的營收占比快速提升，達到29%，相比前一年大幅增加了15個百分點。特別在三季度，ASML有46%的銷售收入來自中國大陸，甚至比中國臺灣與韓國加起來還要多。

最新公布的海關數據也印證了這一點。2023年第三季度，中國大陸半導體設備進口額同比增長93%，達到634億元人民幣。其中光刻設備進口額增長近4倍，僅荷蘭的進口額增長超過6倍，占比直接翻倍至30%。

對于一年之內大陸市場份額的激增，Roger Dassen解釋稱是基于2022年甚至更早的訂單，主要為成熟制程的DUV系統。

“過去幾年，包括中國大陸市場在內的全球訂單交付率相對偏低，實際低于50%。”Roger Dassen說。

2023年全年，ASML營收為276億歐元，同比增長了30%，毛利率為51.3%，凈利潤為78億歐元。值得注意的是，第四季度該公司新增訂單金額創歷史新高，達到92億歐元。

ASML總裁兼首席執行官Peter Wennink表示，目前半導體行業仍處于下行周期的底部，復蘇態勢無法確定。但他判斷存儲芯片將在2024年迎來增長，承擔計算功能的邏輯芯片則可能出現小幅下滑。