互聯網女皇發布互聯網新趨勢報告
來源：騰訊科技
童云
摘要： 北京時間5月31日消息，華爾街著名證券分析師和投資銀行家、有“網絡女皇”之稱的瑪麗·米克爾(Mary Meeker)今天在D10數字大會上發布了其著名的互聯網趨勢報告。
Abstract：
Key words :
【CNW.com.cn資訊】北京時間5月31日消息，華爾街著名證券分析師和投資銀行家、有“網絡女皇”之稱的瑪麗·米克爾(Mary Meeker)今天在D10數字大會上發布了其著名的互聯網趨勢報告。
以下為其演講環節要點：(瑪麗·米克爾2012互聯網趨勢報告PPT)
——互聯網增長仍舊表現強勁;移動設備使用率迅速增長，而且仍處于早期階段;
——2011年全球互聯網用戶總數為23億人;新興市場正在推動互聯網用戶人數增長;
——全球移動3G用戶人數已達11億人，仍在實現非常迅速的增長;
——iPad用戶人數的增長速度超過iPhone，而后者的增長速度則快于iPod;
——Android設備的用戶人數增長速度超過iPhone;
——29%的美國人擁有平板電腦或是電子書閱讀器;
——全球移動互聯網流量迅速增長，在互聯網總流量中所占比例升至10%，比2008年底增長2%。美國市場上，移動電子商務在總電子商務市場上所占比重為8%。移動互聯網業務的商業化進程正在改善，但大多數來自于應用而非廣告;
——互聯網廣告支出與用戶在互聯網上所花費的時間大致對等，但移動互聯網廣告支出仍舊落后于用戶在移動互聯網上所花費的時間。廣告收入仍主要來自于桌面互聯網;
——印度市場上5月份的移動互聯網使用量首次超越桌面互聯網使用量;大多數市場上都將出現這種趨勢;移動互聯網的CPM遠低于桌面互聯網;
——1995年全球互聯網收入為5500萬美元，現在則為730億美元;
——所有一切都在被重新構想：生活方式、新聞和信息流、做筆記、畫畫、照相、剪貼簿、雜志、音樂、視頻創造和制作、人才的商業化、家庭娛樂、電視、導航和實時交通、體育信息、家庭裝修、打電話叫出租車、團購、現金出納機、個人服務、想法構建、個人借款 、招募和招聘、焦點討論、簽名、學習、回報和滿意度、通信、恒溫控制器。諸如此類;
——按市值計算，全球市場擁有36萬億美元的市場機會;
——經濟趨勢表現不一，帶有負面的傾向。在股票市場上，10周走勢表現不佳。消費者信心接近于4年高點，但仍遠低于30年平均值。49%的美國人認為經濟狀況疲弱，好于一年以前的52%，但仍舊是個糟糕的數字。預計歐洲經濟將陷入衰退;
——在技術方面，有很多東西讓人激動，如iOS、Android和Windows Mobile等;
——美國應得權益項目和利息支出將在15年時間里超過收入;
——互聯網泡沫已經產生?最近以來的IPO表現并不搶眼，許多股票的價格都接近于最初的IPO定價區間。與私募市場投資者相比，公開市場投資者更加持有懷疑態度。職業社交網站LinkedIn表現良好，2011年5月份以每股45美元的IPO定價籌集了3.53億美元資金，去年11 月份股價達到71美元。
報告顯示，去年第四季度全球移動3G用戶總數已達11億人，比上年同期增長37%，但滲透率僅為18%;與此相比，第四季度全球互聯網用戶總數為23億人，比上年同期僅增長8%。
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KPCB合伙人瑪麗·米克在D10大會上演講(騰訊科技配圖)
以下為其演講內容與現場幻燈：
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圖一：全球3G用戶數已達11億，同比增長37%，3G滲透率18%。
智能設備新使用率的增長速度超出以往任何時候，其中iPad和Android設備的增長曲線遠比iPhone的增長曲線呈現出急劇增長的趨勢。但未來仍有很長一段路要走，原因是全球智能手機使用量僅為9.53億部，而手機使用量則為61億部。
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圖二：雖然到目前為止已實現龐大增長，但智能手機用戶使用率仍有很大上升空間。
在今年5月份，移動網絡使用量在互聯網總流量中所占比重達到了10%，而去年同期僅為5%左右。
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圖三：全球移動流量迅速增長，在互聯網總流量中所占比例升至10%。
在移動網絡的商業化問題上，目前已不僅限于廣告。美國市場上，移動電子商務在總電子商務市場上所占比重為8%。應用以及應用內付款在移動網絡商業化總收入中所占比例已高達71%，而移動廣告則僅占29%。米克爾認為，移動廣告擁有“巨大的上升空間”，原因是從目前看來，移動廣告收入百分比與總媒體消費百分比脫軌。
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圖四：與移動網絡使用量相比，移動廣告支出大幅增長。
與此同時，移動互聯網使用量正在取代桌面互聯網使用量。本月，印度市場上的總移動互聯網使用量首次超越桌面互聯網使用量。
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圖五：移動互聯網使用量迅速增長，在2012年5月份的印度市場上超越高度商業化的桌面互聯網使用量。
許多領域中都有證據能表明移動互聯網商業化與桌面互聯網商業化之間的差距。在美國市場上，有效的桌面CPM(每千人成本)為3.50美元，而移動互聯網的CPM僅為0.75美元，相當于后者的五倍。流媒體音樂服務提供商Pandora、騰訊(0700.HK)和社交游戲公司Zynga報 告的數據都表明，其移動業務的每用戶平均收入最高要低五倍。谷歌 (微博) 和Facebook的業績結果表明，移動業務正在限制其營收增長。
米克爾并未提供解決這些問題的方案，但她帶來了一線曙光。舉例來說，在更加成熟一些的日本市場上，移動游戲廠商GREE的每用戶平均收入取得了迅速的增長，在2012年初的每年每用戶平均收入達到了24美元。另一家日本移動游戲廠商CyberAgent也取得了類似的增長 曲線，其移動業務用戶的每付費用戶平均收入現在已經上升至418美元，超出桌面業務的表現。
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圖六：日本移動游戲廠商GREE數據表明，移動ARPU(每用戶平均收入)可迅速增長。
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圖七：日本移動游戲廠商CyberAgent數據表明，移動ARPU(每用戶平均收入)應可超越桌面ARPU。
基于來自日本市場的數據，米克爾預計稱，美國市場上的移動互聯網商業化水平可能會在一到三年時間里超過桌面互聯網業務。她認為，這種趨勢是無可避免的，但“只是需要時間”。
米克爾隨后現場接受了華爾街日報兩位知名記者的訪談。
莫斯伯格稱，他對廣告為移動設備體驗作出的貢獻之少感到驚訝。
米克爾表示，現在移動廣告還處于發展的早期階段，移動設備的顯示屏還比較小。她指出，本地化廣告和社交廣告還在發展初期，未來將有更大發展，問題只在于是未來幾個月還是幾年。
米克爾還補充稱，來自日本的數據表明，移動用戶是可以被商業化的。過渡期大概將在三到六個月時間內開始，然后六到十二個月左右走出過渡期。她表示，公司正處于商業化的最早期階段，而商業化趨勢正開始以非常有力的方式上行。對公司和商業化活動來說，整體 市場狀況非常健康。在私募市場上，估值處于較高水平。上一季度中，米克爾麾下基金并未從事任何交易。
米克爾看好社交地圖和導航服務應用Waze，稱其速度很快、簡便、有趣而且有用，用戶都喜歡使用這個應用。
在估值過高的問題上，米克爾表示，公開市場正在給那些好到令人難以置信的互聯網公司潑冷水，這一事實表明，如果你是一名私募市場的投資者，那么就需要一項退出計劃，需要知道自己的計劃是什么;如果你計劃上市，那么就需要能夠證明自己的估值是合理的。有 一種情況是，有些私人公司以極高的估值籌集到了資金，然后對這些公司來說，想要上市和證明這種估值是合理的就變得非常困難。
如何才能糾正這種情況呢?如果估值在私募市場上持續上升，那么私募市場投資者就會虧錢。
以Facebook IPO(首次公開招股)為例，這家公司在二級市場上的估值達到了1040億美元。從估值來看，Facebook的IPO交易很可能是世界歷史上規模最大的一樁互聯網公司IPO交易，其IPO首日的股票成交量超過歷史上的任何IPO交易，與整個紐約證券交易所(NYSE)的日均成交量大致持平。但這項IPO交易最終是一場“海嘯”。納斯達克正試圖處理這些問題。對Facebook來說，這家公司的股價正在接近于最初的IPO定價區間下限。
米克爾指出，Facebook的定價過高，這家公司及其承銷商每分鐘都在測量機構投資者的需求，不停地接受回饋信息。下單買入Facebook股票的投資者甚至都不知道自己已經成功買入。市場信心和動量是很重要的，而Facebook喪失了動量。
米克爾表示，以前從來都沒有發生過這種情況。她認為，Facebook是一家偉大的公司，隨著時間的推移未來將可做到很好。但就目前而言，還無法確定是應買入和賣出這家公司的股票。她還指出，銀行家基于既有信息而做到的事情已經是最好的;如果進行一場拍賣的話 ，那么Facebook股票原本還會被抬得更高。
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