日前，某機(jī)構(gòu)發(fā)布了《OLED材料：行業(yè)爆發(fā)在即》深度研究報告，報告對OLED行業(yè)發(fā)展前景，市場規(guī)模預(yù)測，行業(yè)競爭企業(yè)等方面作出如下分析：
OLED有望帶來顯示革命
小分子OLED和有源驅(qū)動型（AMOLED）前景廣闊
OLED（OrganicLight-EmittingDiode）中文名稱為有機(jī)發(fā)光二極管，由美籍華裔教授鄧青云在實(shí)驗(yàn)室中發(fā)現(xiàn)，與LCD需要外光源不同，OLED具有自發(fā)光的特性，不需要外加光源，所以具有柔性、輕薄、省電、可視角度大等優(yōu)點(diǎn)，其應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，大有取代LCD之勢。
根據(jù)使用有機(jī)功能材料的不同，OLED器件可以分為兩大類：小分子器件和高分子器件。小分子OLED技術(shù)發(fā)展得較早（1987年），而且技術(shù)已經(jīng)達(dá)到商業(yè)化生產(chǎn)水平。高分子OLED又被稱為PLED（PolymerLED），其發(fā)展始于1990年，由于聚合物可以采用旋涂、噴墨印刷等方法制備薄膜，從而有可能大大降低器件生產(chǎn)成本，但目前該技術(shù)遠(yuǎn)未成熟。
根據(jù)驅(qū)動方式的不同，OLED器件也可以分為無源驅(qū)動型（PassiveMatrix，PM，亦稱被動驅(qū)動，PMOLED）和有源驅(qū)動（ActiveMatrix，AM，亦稱主動驅(qū)動，AMOLED）兩種。無源驅(qū)動型不采用薄膜晶體管（TFT，ThinFilmTransistor）基板，一般適用于中小尺寸顯示；有源驅(qū)動型則采用TFT基板，適用于中大尺寸顯示，特別是大尺寸全彩色動態(tài)圖像顯示。目前，無源驅(qū)動型OLED技術(shù)已經(jīng)比較成熟，商業(yè)化的產(chǎn)品絕大部分是無源驅(qū)動型。
OLED具有柔性和更出眾的顯示效果
OLED顯示技術(shù)之所以倍受關(guān)注，是因?yàn)樗鳛轱@示器件有著很多優(yōu)點(diǎn)：
?。?）顯示效果出眾。OLED具有自發(fā)光特性，不需要背光源，在對比度、亮度方面有著無可比擬的優(yōu)勢，它不存在視角和響應(yīng)時間的問題，可輕松實(shí)現(xiàn)真彩色高分辨率顯示，而且隨著材料技術(shù)的不斷發(fā)展，OLED顯示器在圖像表現(xiàn)上的潛力將無法估量。
（2）實(shí)現(xiàn)軟屏化。由于OLED器件的核心層厚度很薄，甚至可以小于1毫米，并且可以呈現(xiàn)各種各樣的彎曲形狀，因此可以在塑料、樹脂等不同的材料上生產(chǎn)。如果將有機(jī)層蒸鍍或涂在塑料基襯上，就可以實(shí)現(xiàn)軟屏，使可折疊電視、電腦的制造成為可能?？梢灶A(yù)見在不久的將來，電視可以像一張紙一樣掛在墻壁上，不用時像布一樣疊起來，隨意攜帶。
?。?）屏幕微型化、巨型化。小分子OLED可以制作出小于1英寸的屏幕，使顯示屏幕微型化。高分子OLED（PLED）則在超大尺寸、低成本上占有更大的技術(shù)優(yōu)勢。小分子材料的分子量一般在數(shù)百左右，而高分子則在數(shù)萬至數(shù)百萬之間，因此，高分子材料有良好的熱穩(wěn)定性與機(jī)械性質(zhì)，可以使材料完美地均勻分布于超大面積基板上。由于PLED可采用噴墨式的制造工藝，只要噴印技術(shù)和面板尺寸許可，顯示器尺寸之大將讓現(xiàn)有的顯示器望塵莫及，實(shí)現(xiàn)巨型化的高清晰顯示。
?。?）環(huán)境適應(yīng)能力強(qiáng)。OLED顯示技術(shù)具有全固態(tài)特性，無真空腔，無液態(tài)成分。因此它的機(jī)械性能好，抗震性強(qiáng)，溫度適應(yīng)能力也很強(qiáng)，在-40°C～80°C范圍內(nèi)都可正常工作，大大超過了其它顯示器件，因此在軍事，航天領(lǐng)域?qū)⒋笥凶鳛椤?/p>
（5）環(huán)保、省電。同樣是自發(fā)光，和CRT、PDP、LCD相比，OLED具有低壓驅(qū)動和低功耗特性，驅(qū)動電壓在10V以下，且更加省電。高分子PLED有著更低的驅(qū)動電壓（3V～4V），其功耗更低。
?。?）更低的生產(chǎn)成本。OLED技術(shù)的構(gòu)成簡單，無需背光單元，基板選擇面廣，材料和工藝方面的要求比LCD低近1/3。
VR和智能手機(jī)是OLED的催化劑
與LCD相比，OLED具有眾多優(yōu)點(diǎn)，但也有壽命短、成本高等缺點(diǎn)，但我們認(rèn)為，OLED的柔性和廣視角特征將使它更能適應(yīng)未來多應(yīng)用場景的需求，一個重要的領(lǐng)域?yàn)槲磥砜赡艽蟊l(fā)的虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）行業(yè)，三星已向Facebook旗下廠商Oculus提供OLED顯示屏，這是對OLED顯示屏強(qiáng)有力的認(rèn)可。據(jù)悉，很多VR頭盔制造商（包括Oculus公司、HTC、索尼等）都采用低余暉OLED屏，而不是LCD屏。
另一個有可能引起OLED行業(yè)大發(fā)展的是智能手機(jī)，使用OLED可使智能手機(jī)做的更薄、更輕、可折疊，目前三星、諾基亞、HTC、華為、OPPO均有采用OLED顯示屏的手機(jī)，市場一直有傳聞蘋果手機(jī)可能會使用OLED顯示屏，我們認(rèn)為隨著OLED良率的提高，其成本不斷下降，而柔性、省電、對比度高、視角廣的優(yōu)勢極有可能讓蘋果公司采用OLED顯示屏作為新的賣點(diǎn)。
OLED產(chǎn)業(yè)鏈有望崛起
整個OLED產(chǎn)業(yè)可以分為上中下游三個生產(chǎn)階段，上游為設(shè)備制造、材料制造與零件組裝，中游為OLED面板制造、面板組裝、模組組裝，下游為顯示終端及其他應(yīng)用領(lǐng)域，并且包含一些分支產(chǎn)業(yè)例如銷售端和研發(fā)端。
OLED的快速發(fā)展將帶動整個OLED產(chǎn)業(yè)鏈的快速擴(kuò)張，包括制造設(shè)備、材料、組裝等產(chǎn)業(yè)鏈都將孕育巨大的機(jī)遇。大部分OLED材料與LCD無法通用，所以O(shè)LED上游材料領(lǐng)域的市場機(jī)遇更大。OLED上游材料主要為陰極、陽極、傳輸層材料、發(fā)光層材料，由于OLED上游材料領(lǐng)域技術(shù)壁壘高、市場競爭較小、盈利水平高，未來OLED上游材料的盈利水平有望保持在較高水平。其中傳輸層材料和發(fā)光層材料與LCD中的材料不同，為新增量，未來機(jī)遇更多，本報告?zhèn)戎赜谘芯可嫌蝹鬏攲硬牧虾桶l(fā)光層材料。
上游材料領(lǐng)域機(jī)遇無限
關(guān)鍵材料為蒸鍍的有機(jī)材料
OLED是基于有機(jī)材料的一種電流型半導(dǎo)體發(fā)光器件。它是用表面粗糙度小的高質(zhì)量玻璃作為基板，用銦錫氧化物（ITO）導(dǎo)電玻璃作為陽極，在陽極上制作一層幾十納米厚的有機(jī)發(fā)光材料作發(fā)光層，發(fā)光層上方再用一層低功函數(shù)金屬覆蓋作為陰極。當(dāng)兩電極上加有電壓時，陽極提供空穴，陰極提供電子，空穴和電子在發(fā)光層的有機(jī)物中復(fù)合，就可以釋放能量，產(chǎn)生光輻射。為增強(qiáng)電子和空穴的注入和傳輸能力，通常又在陽極和發(fā)光層間增加一層空穴注入層和空穴傳輸層，和在發(fā)光層與陰極之間增加一層電子注入層和電子傳輸層，以提高發(fā)光效率。而在材料的使用上，會適量加入Dopant來調(diào)節(jié)所需的能階狀態(tài)。
蒸鍍上的有機(jī)發(fā)光層材料和傳輸層材料為OLED的關(guān)鍵材料，這些材料對OLED的發(fā)光性能具有決定性作用，且占成本的主要部分。
陰極：理想的陰極是以低功函數(shù)金屬作為注入層，以具有較高功函數(shù)的穩(wěn)定金屬作為鈍化層。
電子注入層：主要為LiF、MgP、MgF2、Al2O3等。
陽極：與陰極不同，通電后陽極釋放的是帶正電的空穴。
空穴傳輸層的作用就是幫助帶正電的空穴移動至有機(jī)發(fā)光層。陽極是由ITO導(dǎo)電玻璃制成的，其表面電阻較低。
電子傳輸層：采用熒光染料化合物，要求必須熱穩(wěn)定和表面穩(wěn)定，有機(jī)金屬絡(luò)合物具有足夠的熱穩(wěn)定性。
空穴輸運(yùn)材料：屬于一類芳香胺化合物。要求熱穩(wěn)定性要好，大多數(shù)采用的是多苯基芳胺類有機(jī)化合物（俗稱TPD），最穩(wěn)定的器件采用NPB。
有機(jī)發(fā)光層：有兩種：一種是以有機(jī)染料和顏料等為發(fā)光材料的小分子基OLED，另一種是以共軛高分子為發(fā)光材料的高分子基OLED，簡稱為PLED。它們的差異主要表現(xiàn)在器件的制備工藝不同：小分子器件主要采用真空熱蒸發(fā)工藝，高分子器件則采用旋轉(zhuǎn)涂覆或噴墨工藝。
從產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，我國相關(guān)的材料主要供應(yīng)OLED材料的中間體和單體粗品，主要銷往歐、美、日、韓等地的企業(yè)，這些企業(yè)進(jìn)一步合成或升華成單體，而面板的生產(chǎn)企業(yè)將多種單體蒸鍍到基板上面，形成OLED材料層。由于OLED涉及的各種單體的專利權(quán)大多數(shù)已經(jīng)被國外的企業(yè)控制，且面板生產(chǎn)企業(yè)主要為三星、LG和JDI，所以國內(nèi)的企業(yè)要直接提供單體產(chǎn)品面臨著較高的專利門檻和應(yīng)用壁壘。
根據(jù)DisplayResearch的信息，2015年全球OLED市場規(guī)模約為130億美元，2020年將增長至330億美元，年均增速約為20%。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，OLED有機(jī)材料約占OLED市場規(guī)模的13%左右，2015年OLED終端有機(jī)材料的市場份額約為39億美元，對應(yīng)的中間體市場份額約為4億美元，接近25億元，2020年OLED有機(jī)材料中間體的市場規(guī)模有望增長至60億元。
我國OLED中間體材料行業(yè)競爭格局較好
在成本壓力下，國際的OLED材料企業(yè)一般都把部分OLED中間體或單體粗品的生產(chǎn)外包出去，中國是全球主要的OLED中間體和單體粗品的生產(chǎn)企業(yè)，由于OLED產(chǎn)品一般為訂單式生產(chǎn)，所以O(shè)LED材料行業(yè)最關(guān)鍵的能力為產(chǎn)品質(zhì)量控制能力和研發(fā)快速響應(yīng)能力。從國內(nèi)企業(yè)來看，萬潤股份和西安瑞聯(lián)技術(shù)實(shí)力最為雄厚，質(zhì)量控制較好。吉林奧來德對單體的升華能力較強(qiáng)，而北京阿格蕾雅研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)。這四家企業(yè)可以歸為OLED中間體材料領(lǐng)域的第一梯隊(duì)，其他與生產(chǎn)OLED相關(guān)材料的企業(yè)也很多，但大部分難以真正進(jìn)入主流的供應(yīng)商體系。目前行業(yè)的競爭格局較好，競爭較弱，行業(yè)維持較高的盈利水平，一般的毛利率都在50%以上。未來隨著OLED面板生產(chǎn)規(guī)模的快速增長，OLED中間體（含單體粗品）行業(yè)仍有望保持在較高的盈利水平。
我們認(rèn)為目前的龍頭企業(yè)有望跟隨整個產(chǎn)業(yè)鏈的崛起而不斷發(fā)展壯大。萬潤股份、西安瑞聯(lián)、吉林奧來德、北京阿格蕾雅等有望跟隨產(chǎn)業(yè)鏈加速成長，并有跟隨國內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車的機(jī)會。
中節(jié)能旗下公司，涉及OLED業(yè)務(wù)的為三月光電和九目公司，三月光電成立于201年，專注于OLED顯示和照明材料、器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至2015年年底，萬潤股份控股82.96%，2015年的銷售收入為2373萬元，凈利潤為24萬元。
煙臺九目化學(xué)制品有限公司為萬潤股份有限公司的全資子公司，是一家從事液晶中間體、OLED中間體、OPC材料及其他化學(xué)品的開發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。建有一個科研辦公綜合樓、兩個合成車間和一個中試車間，設(shè)備從100升到8000升共計(jì)100余臺，總產(chǎn)能30萬升，公司現(xiàn)有員工340人。
西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司位于西安市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，是由卓世投資、上海國富、東方富海、上海支點(diǎn)等知名投資機(jī)構(gòu)及公司中、高級管理人員共同持股的集研發(fā)、生產(chǎn)、貿(mào)易為一體的科技主導(dǎo)型高科技公司。公司的經(jīng)營范圍為液晶材料、有機(jī)電致發(fā)光材料、醫(yī)藥中間體等精細(xì)化學(xué)品。公司已開發(fā)出新產(chǎn)品1800余種，其中100余種出口國外。
公司現(xiàn)有科研人員近300人，其中博士3名，碩士60名，本科及以上學(xué)歷占75%。位于西安高新區(qū)的陜西省技術(shù)中心現(xiàn)擁有50余間國際標(biāo)準(zhǔn)配置實(shí)驗(yàn)室，裝配有LC-MS、GC-MS、FT-IR等先進(jìn)分析儀器100余套，具備國際先進(jìn)升華、真空蒸鍍設(shè)備的OLED實(shí)驗(yàn)中心，配備2000多平米百級超凈室和OLED產(chǎn)品中試線。公司有3個生產(chǎn)基地和2個分廠，共建成投產(chǎn)30余條生產(chǎn)線。
成立于2005年6月，位于長春高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)光電產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，是一家專業(yè)從事有機(jī)電致發(fā)光材料（OLED材料）的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。吉林奧來德是首家國家立項(xiàng)支持的有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)業(yè)化基地，是“中國OLED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”的發(fā)起單位及理事單位。
現(xiàn)有產(chǎn)品包括空穴注入材料、空穴傳輸材料、發(fā)光層材料（熒光體系、磷光體系）、電子傳輸材料四大類近百余種，另有OLED中間體幾十種。
北京阿格蕾雅科技發(fā)展有限公司
北京阿格蕾雅科技發(fā)展有限公司成立于2005年4月，是由留學(xué)歸國人員在北京市留學(xué)人員海淀創(chuàng)業(yè)園創(chuàng)辦的一家高新科技企業(yè)。阿格蕾雅科技主要致力于光/電新材料領(lǐng)域及相關(guān)工藝的技術(shù)創(chuàng)新和開發(fā)。公司專注于新型有機(jī)發(fā)光材料（OLED）的研發(fā)及應(yīng)用。公司已研發(fā)出并具有量產(chǎn)能力的OLED材料達(dá)40種以上。
吉大瑞博光電科技有限公司
吉林吉大瑞博光電科技有限公司成立于2013年7月，注冊資金2000萬，是一家由吉林大學(xué)控股公司與民營企業(yè)合資組建的高新科技企業(yè)。公司專注于有機(jī)電致發(fā)光（OLED）產(chǎn)業(yè)線材料、OLED自主研發(fā)材料及新型OLED中間體的研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)及銷售。
瑞博現(xiàn)有OLED材料產(chǎn)品體系包含空穴注入材料、空穴傳輸材料、摻雜發(fā)光材料及配套的主體材料、電子傳輸材料、電子注入材料等五個類別，百十余種常規(guī)及專利材料。
中間體產(chǎn)品包含OLED材料中間體體系、OPC材料中間體體系、OTFT材料中間體體系及其它相關(guān)電子材料中間體。OLED材料中間體包含苯硼酸衍生物系列、咔唑系列、苯胺衍生物系列、蒽衍生物系列、芴衍生物系列等。
生產(chǎn)能力：公司生產(chǎn)基地一期建成后將擁有兩個有機(jī)電致發(fā)光材料量產(chǎn)合成車間，并配備200-2000立升不同規(guī)格、不同反應(yīng)條件的合成設(shè)備及相關(guān)配套設(shè)備，適合各類有機(jī)電致發(fā)光材料的批量合成。為滿足有機(jī)電子材料高純度的質(zhì)量要求，瑞博公司生產(chǎn)基地將一期建立兩座潔凈真空升華提純車間，其內(nèi)部將配備0.2-5.0公斤級有機(jī)材料真空升華提純設(shè)備，可以實(shí)現(xiàn)高純度有機(jī)電致發(fā)光材料的制備，其產(chǎn)品質(zhì)量滿足OLED平板顯示生產(chǎn)線的要求。生產(chǎn)基地一期建成后，高純有機(jī)電致發(fā)光材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力將達(dá)到4000-6000公斤。
西安彩晶光電科技股份有限公司
公司于2008年10月成立，位于西安市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，注冊資金9000萬元，2011年規(guī)劃投資6.2億元在西安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)興建占地330畝，年產(chǎn)液晶中間體及單體、醫(yī)藥中間體100噸的產(chǎn)業(yè)基地。公司專注于液晶顯示材料、有機(jī)電致發(fā)光材料、電子化學(xué)品和相關(guān)的精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。發(fā)光材料主要生產(chǎn)α-NPB，TPD，Alq3，TPA等。
西安寶萊特光電科技有限公司
由國家“千人計(jì)劃”專家趙煒博士發(fā)起創(chuàng)立于2007年，注冊資本5000萬元。公司以推動有機(jī)發(fā)光二極管技術(shù)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)。與OLED的有機(jī)小分子使用蒸鍍法不同，p-OLED的有機(jī)聚合物采用溶液法，生產(chǎn)成本存在巨大優(yōu)勢，所以公司（中心）專注于p-OLED技術(shù)產(chǎn)業(yè)化開發(fā)。
公司（中心）自成立以來，依托自有知識產(chǎn)權(quán)獨(dú)立設(shè)計(jì)監(jiān)造了國際一流p-OLED中試線設(shè)備，自主研發(fā)多種聚合物光電材料和開發(fā)多款顯示和照明樣機(jī)。公司生產(chǎn)的關(guān)于OLED材料中，主要生產(chǎn)電子與空穴傳輸材料。
OLED終端材料企業(yè)：專利與渠道的比拼
各國OLED廠商現(xiàn)狀
OLED廠商（如三星、LG）積極扶植本國OLCD材料廠商，以確保自己的供應(yīng)穩(wěn)定，同時推進(jìn)了OLED產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
日本是一個重要的OLED材料供應(yīng)商國家。住友化學(xué)和昭和電工生產(chǎn)的聚合物為基礎(chǔ)的OLED，出光興產(chǎn)和三井化學(xué)主要在小分子營地。出光興產(chǎn)不僅和友達(dá)、LG合作，還有索尼和松下，它提供了OLED面板生產(chǎn)原料，擁有超過2000項(xiàng)OLED方面的專利技術(shù)。據(jù)調(diào)查日本在這方面的申請全球排名第一。日本的OLED材料供應(yīng)商紛紛以出口OLED材料作為主要方向，也積極與韓國、歐美、臺灣和中國大陸的企業(yè)合作，合作方式也很多樣化，自主建廠或者技術(shù)合作都有展開，方式靈活。
歐美以默克化工、柯達(dá)、UDC、康寧為代表的行業(yè)巨頭早已涉足OLED產(chǎn)業(yè)，并在OLED產(chǎn)業(yè)上游材料方面研究多年，擁有了眾多專利，形成了OLED專利網(wǎng)，以阻擊其他國家的介入。歐美大分子陣營的OLED廠商以加速PLED的商業(yè)化為主要工作。而以柯達(dá)公司為首的小分子陣營積極地與日韓企業(yè)合作發(fā)揮自己的技術(shù)優(yōu)勢。