美光收購(gòu)華亞科股權(quán)案?jìng)骱檬乱呀拦鈭?zhí)行長(zhǎng)鄧肯（Mark Durcan）近日親自率領(lǐng)高層來(lái)臺(tái)，已大致完成與南亞科洽商收購(gòu)華亞科股權(quán)相關(guān)事宜。據(jù)悉，收購(gòu)案最快本周揭曉，每股收購(gòu)價(jià)維持30元不變，南亞科也將認(rèn)購(gòu)美光私募與可轉(zhuǎn)債，成為其股東。
據(jù)了解，這次除了鄧肯之外，美光財(cái)務(wù)長(zhǎng)馬度克（Ernie Maddock）也來(lái)臺(tái)。對(duì)于美光高層近日來(lái)臺(tái)洽談一事，美光不愿評(píng)論；南亞科則表示，對(duì)于臆測(cè)性消息，不予評(píng)論。
美光收購(gòu)華亞科流通在外股權(quán)案，規(guī)模達(dá)1,300億元，其中，聯(lián)貸金額達(dá)800億元，但進(jìn)度延宕。法人圈傳出，收購(gòu)案進(jìn)度遞延，主因之一是南亞科出售華亞科股權(quán)給美光之后，南亞科也要掏錢參與美光私募，但雙方針對(duì)南亞科認(rèn)購(gòu)美光私募價(jià)一事還沒(méi)談定。
雖然南亞科先前已否認(rèn)因認(rèn)購(gòu)美光私募價(jià)格“喬不定”，導(dǎo)致整起收購(gòu)案進(jìn)度受影響。但據(jù)了解，此次鄧肯等人來(lái)臺(tái)，主要便是針對(duì)南亞科入股美光案，雙方作進(jìn)一步溝通，希望打通這個(gè)“阻礙”，讓華亞科收購(gòu)案順利完成。
據(jù)了解，南亞科與美光都同意，美光維持以每股30元收購(gòu)華亞科全數(shù)在外股權(quán)的計(jì)畫不變。華亞科昨日股價(jià)漲1元，收在25.8元，距離30元還有約16%的空間；南亞科則上漲0.75元，以39.8元作收。
根據(jù)南亞科已公布的資料，與美光共有兩個(gè)交易選擇方案，一是南亞科出售華亞科股權(quán)給美光后，取得約476億元資金，并同時(shí)在315億元額度內(nèi)認(rèn)購(gòu)美光私募股。第二種方案是同樣在315億元的額度內(nèi)，其中二成認(rèn)購(gòu)美光私募股、四成認(rèn)購(gòu)美光可轉(zhuǎn)換公司債，另外四成由美光籌措現(xiàn)金給南亞科。
華亞科董事長(zhǎng)暨南亞科總經(jīng)理李培瑛曾提及，關(guān)于私募共有兩個(gè)方案，私募價(jià)格依照市場(chǎng)價(jià)格而浮動(dòng)調(diào)整，且要等美光決定選擇哪個(gè)方案后才能議定。
市場(chǎng)傳出，鄧肯此行溝通之后，初步取得選擇第二種方案的共識(shí)，也就是南亞科除了認(rèn)購(gòu)美光私募之外，也同時(shí)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債，并取得現(xiàn)金，這意味原本的161億元現(xiàn)金入袋外，南亞科可再獲得125.83億元現(xiàn)金。
南亞科先前估計(jì)，處分全數(shù)華亞科股權(quán)的利益約199.42億元，可挹注其每股純益約6至7元，將在股權(quán)交割完成后認(rèn)列；而成為美光股東之外，該公司也能取得未來(lái)1x／1y奈米技術(shù)與產(chǎn)品授權(quán)來(lái)源，華亞科股票則將從臺(tái)灣下市。
并購(gòu)華亞科 美光要瘦身
市場(chǎng)傳出，由于華亞科未來(lái)將成為美光100%持股事業(yè)，美光近期打算裁減臺(tái)灣臺(tái)中12寸廠區(qū)（原瑞晶）人力，這意味美光加快與南亞科談華亞科股權(quán)收購(gòu)案的同時(shí)，也加速盤點(diǎn)各生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)人力，希望盡快將人力資源調(diào)配最佳化，期能在最短時(shí)間內(nèi)，發(fā)揮最大效益。
美光已連續(xù)兩季陷入虧損，該公司先前曾宣布將縮減全球7.5%人力，外界依美光全球總員工數(shù)約3.2萬(wàn)人來(lái)估算，估計(jì)將裁撤約2,400人，但當(dāng)時(shí)并未表態(tài)將裁減臺(tái)灣員工。外傳有意針對(duì)臺(tái)灣據(jù)點(diǎn)縮編，美光昨（13）日不置評(píng)。
美光在臺(tái)灣的據(jù)點(diǎn)，包括臺(tái)北辦公室，以及臺(tái)中的12寸廠。美光是于2012年拿下瑞晶，后續(xù)改名為臺(tái)灣美光記憶體，成為其在臺(tái)中的生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，目前員工數(shù)約1,000多人。據(jù)了解，美光也將此波裁員計(jì)畫，延伸至臺(tái)灣據(jù)點(diǎn)。
華亞科與臺(tái)灣美光臺(tái)中廠是美光集團(tuán)在臺(tái)灣的兩大生產(chǎn)重鎮(zhèn)，華亞科目前員工數(shù)約3,300人。外界認(rèn)為，若美光收購(gòu)華亞科流通在外股權(quán)案未來(lái)正式完成，華亞科下市，后續(xù)在組織與人員方面勢(shì)必會(huì)有所調(diào)整，而臺(tái)中廠區(qū)若也進(jìn)行瘦身，未來(lái)兩者可能進(jìn)行更多資源整合。
華亞科月產(chǎn)能10萬(wàn)片，到今年第2季底時(shí)，全數(shù)投片已轉(zhuǎn)進(jìn)20奈米制程，至于美光臺(tái)中廠則進(jìn)行1x奈米制程開(kāi)發(fā)試產(chǎn)。
美光執(zhí)行長(zhǎng)鄧肯先前訪臺(tái)時(shí)曾提到，臺(tái)灣是美光主要的DRAM制造地，在此有龐大的投資，而臺(tái)灣的卓越人才、成本優(yōu)勢(shì)及對(duì)品質(zhì)的重視，都對(duì)美光相當(dāng)重要，也是美光邁向成功的關(guān)鍵。
合體加速度 美光華亞科都有利
美光執(zhí)行長(zhǎng)鄧肯親自來(lái)臺(tái)與南亞科談華亞科股權(quán)收購(gòu)案，透露美光很想盡快完成此案的企圖心。業(yè)界分析，若收購(gòu)案加快腳步，對(duì)美光與南亞科都有好處。
業(yè)界分析，近期DRAM市況回暖，本季合約價(jià)漲幅上看4%，美光近一個(gè)月來(lái)股價(jià)從11美元附近，漲至13美元以上，波段漲幅約二成，恐墊高南亞科認(rèn)購(gòu)私募與轉(zhuǎn)換公司債價(jià)格，若能趕緊拍板，對(duì)南亞科認(rèn)股相對(duì)有利，美光也能盡快整合華亞科，迎接旺季來(lái)臨，大搶商機(jī)。
法人則認(rèn)為，出售華亞科股權(quán)案若塵埃落定，可為南亞科帶來(lái)短期利多激勵(lì)。至于中長(zhǎng)期來(lái)看，南亞科將轉(zhuǎn)進(jìn)20奈米制程，投資龐大，可能后續(xù)會(huì)面臨折舊金額大幅增加的挑戰(zhàn)。
南亞科持有華亞科24.2%股權(quán)，法人認(rèn)為，出售持股案若底定，不確定因素消除，會(huì)為南亞科帶進(jìn)現(xiàn)金與一次性的認(rèn)列利益，另外也可確保后續(xù)技術(shù)授權(quán)來(lái)源，短期內(nèi)股價(jià)應(yīng)有不錯(cuò)的表現(xiàn)空間。南亞科后續(xù)認(rèn)購(gòu)美光私募的確切股數(shù)與價(jià)格，在一定額度內(nèi)，與美光市價(jià)連動(dòng)，因此視雙方?jīng)Q定進(jìn)行的時(shí)機(jī)點(diǎn)，仍可能變動(dòng)。
美光方面，華亞科今年首季每股凈損0.24元，上半年DRAM市況不算好，該公司第2季的損益，仍照現(xiàn)有情況由股東承擔(dān)。