手機產(chǎn)業(yè)里，射頻PA圈子很有意思：既存在這明顯的階層固化，同時又存在著新入局著的左沖右突。可以作為產(chǎn)業(yè)走向成熟過程中品牌競爭的經(jīng)典案例講解。
首先我們先看一下國外的相關廠商，這部分不再贅述，請參閱文章《高通再放大招，Skyworks首當其沖？》。文中對各大海外品牌如Skyworks、Qorvo、高通、博通、村田都有詳細闡述。本文則對國產(chǎn)PA這個X因素做進一步闡述，算是上文的狗尾續(xù)貂。借用原文一個圖片：
國產(chǎn)PA品牌
1）Vanchip：
目前國產(chǎn)品牌里技術儲備最好， 4G市場占有率第一的品牌。創(chuàng)始人來自于PA圈的黃埔軍校：RFMD，這一點給VC的前期推廣罩上了技術光環(huán)，同時也惹上了一些麻煩（與RFMD的知識產(chǎn)權糾紛），好在麻煩于2016年完美解決。
說VC坐國產(chǎn)的頭把交椅，其實并不能服眾。其最大的軟肋就是：從3G到4G都沒有Design in“華-米-O-V”四大天王中的任一家，很是可惜。好在柳暗花明，最新進展是其中某一家可能要進了。 祝賀！
另外，由于融資后的大股東（曾經(jīng)手機圈呼風喚雨的女豪杰，現(xiàn)關了手機轉戰(zhàn)地產(chǎn)圈了）涉及內(nèi)幕交易，VC三年內(nèi)都不能再排隊上市。這個意外相當于宣布了VC資本之路終結，除非委身賣出。同時也驚醒其創(chuàng)始團隊只有放棄浮躁，踏踏實實把5G做好才能活下去的理念。
2）絡達：
絡達于今年年初被MTK全資收購，所以上圖把其歸為MTK是沒毛病的。目前絡達在3G、4G方面發(fā)展都比較均衡，5G的投入也在持續(xù)增加。在國產(chǎn)品牌里和VC算是雙強，屈居第二。
雖然如此，但是絡達在MTK眼里卻不盡如人意。因為主芯片廠家一般毛利率都是35%以上的；而PA市場競爭趨近于白熱化，毛利不過15%~20%。所以2017年底有傳言絡達要被賣，但終因買方報價大大低于預期而作罷。
絡達后市還是看好的，因為其還有一個殺手锏至今雪藏：與套片打包。高通一定程度的在力推RF360，展訊早已一刀切的打包了RDA，那么令人聯(lián)想后續(xù)MTK是否會打包絡達？如是，則絡達會走上超車的快車道。
3）RDA：
一聲嘆息RDA！對比當年被紫光收購時的風光無兩到，到現(xiàn)在創(chuàng)始人離開中層動蕩，正應了那句話：眼看他起高樓，眼看他宴賓客。最后一句還不能說，未來未知。
RDA的核心問題是產(chǎn)品力，連兄弟單位展訊也是抱怨不斷。這個也不好拿什么證據(jù)，誰用誰知道吧。期待RDA在展訊打包的庇護下，全力積淀5G技術，盡快跟上5G的步伐吧。
4）國民飛驤：
國民飛驤于2017年完全贖回了國民技術的占股，更名并獨立運營，同步引入了第一筆融資。其4G上的斬獲主要是在印度reliance大案子上獨占鰲頭，給其2017年財報靚麗的一筆。2018年可能還是要指望reliance第二代機型訂單。其在3G上也還占據(jù)一部分份額，同時2G產(chǎn)品也剛剛開發(fā)出來，并從漢天下手中分得一杯羹。
國民的產(chǎn)品隊列及市場狀況相對較好，但是一個重大隱患是看不到其在5G上的大力投入。如果國家策略由于若干原因加快了5G商用，則對國民是一個利空。
5）漢天下：
誰能想到有這么一個奇葩的公司：在2G市場占據(jù)絕對主力，而且還盈利；在4G市場雖出貨不多，也是盈利的；能在幾年前成為三星供應商中唯一國產(chǎn)PA；其銷售業(yè)務提成高達6六位數(shù)等等；這家公司就是漢天下，一個被大多數(shù)媒體人忽略的公司。
其實漢天下把2G+3G+4G的全部產(chǎn)品加起來發(fā)貨量是超過Vanchip的，至于利潤雖然沒有明確數(shù)據(jù)，但是看其業(yè)務都有6位數(shù)的提成，想來不會太差。
漢天下的殺手锏就是穩(wěn)定的質量，超低的價格，蠶食鯨吞低一個維度的市場。4G當?shù)罆r其吃掉2G、3G；那么5G起來，它會不會磨練好內(nèi)功，開始吃4G呢？ 拭目以待吧！
6）Smartmicro：
2017年引入E輪融資，又夠用2年了。這個公司對外公布的產(chǎn)品信息不多（因為只有一套全頻段phase II PA），但是吸引大家眼球的是它次又一次獲得融資的騷操作。這個公司的大佬不去做資本市場而來做PA真心是屈才了。
目前Smartmicro 4G市占率還是比較低，筆者個人建議其一方面要投入5G的研發(fā)，另方面要好好學習漢天下，把4G產(chǎn)品打磨好。在行業(yè)高端品牌逐步退出中，占據(jù)更多份額，因為4G市場還是有很長一段生命力的，值得深耕。
7）中普微：
也曾輝煌過，但自從被will收購后日薄西山。現(xiàn)在名存實亡，僅做一些2G PA和開關。略。
8）艾為：
艾為在圈內(nèi)是老熟人，音頻功放無人不知。但是放在這里是不是有點違和？
內(nèi)情是曾經(jīng)有一家6個人的小公司，只做2G PA。這家公司于2017年被艾為收購。So，艾為也可以算作PA圈內(nèi)的新晉一員了。但我并沒有把它列為黑馬，因為畢竟它現(xiàn)在的狀態(tài)還是屬于小打小鬧，后續(xù)有待觀察。
9）三安光電：
前面鋪墊了一千多字，終于引出了本文的主角：三安光電！
三安光電（600703）截止2017年底市值已經(jīng)超過1000億人民幣，當之無愧的世界最大LED晶圓生產(chǎn)制造商。但是三安似乎并不滿足于此，而是把視野拔的更高：其于2017年12月5日發(fā)布公告稱，在福州泉州投資333億元建設七大產(chǎn)業(yè)化項目，如下：
其中，第5點具體為投資砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè)，并從外延片進化到射頻前端PA 和saw 的成品輸出，即設計制造一體化。
當然這333億也要具體解釋一下：其中三安自籌資金20億元，其余為泉州政府、國家芯片大基金及社會資本的集結和逐步投入。雖然此投資在“中興事件”之前，但是國家對自研核心IC的迫切之心，早已有之！中興事件更是強化了這一國家需求。所以三安光電獲得這么巨大的投資支持，是順應政策導向的明智之舉！
三安光電或成為
射頻領域最大黑馬？
眾所周知，就算是吃掉PA市場3/4的前四大品牌SKY、Qvr、高通、博通都也沒有自主制造工廠，是Fabless 代工模式。因為晶圓代工廠大如三星、IBM、臺積電、中芯國際等等，絕非是有多少資金就能搞定的事情，而是十幾年甚至幾十年不間斷投入、長時間技術積淀才能稱霸全球的。所以大如高通，也明白術業(yè)有專攻，把代工業(yè)務交出去做。
國產(chǎn)各PA品牌也都是 design house，進行Fabless代工。目前各國產(chǎn)PA品牌除絡達、RDA是母公司上市外，皆未上主板（Vanchip、艾為已從新三板退市）。粗略估計各家市值不過幾億，多不過十億。擁有充裕資金的三安光電會有更大的機會？
從技術上分析，無論是PA 還是saw，設計占據(jù)了性能和成本的一個方面，但是生產(chǎn)制造工藝反而是更加重要的一環(huán)！可以說沒有代工廠的工藝制程支持，產(chǎn)品設計的再好也無法成為成品。各Design house 在設計射頻產(chǎn)品時，要常駐代工廠，根據(jù)其工藝制程特點調試改進，做復雜而充分的磨合，才能達到良率的上升。 也就是說一旦選定了某個代工廠，則這個合作關系是深度綁定的。如果出于某種原因迫不得已更換代工廠，產(chǎn)品工藝磨合短則半年，長則一年。
這些年來，無數(shù)次的PA缺貨基本都是代工廠的晶圓不足造成的。可見代工廠在射頻IC全流程里的重要地位。
引申到此，我們就可以看出三安光電入主射頻PA的重大意義了吧？且不說三安自立品牌對市場格局的沖擊，就算僅僅三安有能力代工PA生產(chǎn)，都會把整個PA格局給予強力改變，當然是利好國產(chǎn)PA的。
結語
國產(chǎn)PA領域存在著諸多品牌，在幾年前就有大咖預言的洗牌，時至今日并未應驗。各家都或好或差的活著。但是行業(yè)大趨勢不可避免，一個產(chǎn)業(yè)走向成熟，必然伴隨著白熱化的競爭及小品牌的消亡。
而在射頻前端領域，這種消亡有了一種新的歸屬：Fabless 的芯片設計公司被大型代工生產(chǎn)企業(yè)所入股！筆者預言：在不久的將來，由國家扶持的代工大鱷（三安光電就是其中之一）會把目標鎖定市值不大的IC設計公司！把設計公司收入囊中，由工而技，由技而貿(mào)的演化路線其實已經(jīng)悄悄的saw 領域展開了！（saw領域的另立一篇）
隨著5G的全面商用化推進，PA廠家都不得不面臨巨大的流片研發(fā)投入。有技術儲備而無流片燒錢能力的公司將面臨尷尬，獲得外部融資或許是其救贖之路。而在林林總總的外部投資中，代工廠的投資無疑是最大的強心劑！合二為一后流片的效率及流片頻率的大幅提升，必定給5G PA的研發(fā)插上翅膀，國產(chǎn)PA追上國際四大巨頭的機會或許就在這里。
所以，三安光電投入砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè)，是其進入PA行業(yè)的一聲號角。它有機會成為國產(chǎn)射頻的一匹黑馬么？讓我們拭目以待！