日前，哈電集團、東方 電氣、上海電氣、中國一重、鄭煤機等能源裝備企業(yè)陸續(xù)披露2018年半年度報告。報告期內(nèi)，多數(shù)企業(yè)業(yè)績指標(biāo)、營業(yè)收入、新增訂單均同比大幅增長，有企業(yè)凈利潤創(chuàng)上市以來新高，有企業(yè)營收收入同比增長近300%，能源裝備行業(yè)整體表現(xiàn)“超預(yù)期”。
總體來看，能源裝備企業(yè)轉(zhuǎn)型向多元化發(fā)展，加強了核心技術(shù)攻關(guān)，新能源、環(huán)保裝備接棒形成多個新的盈利增長點，其中煤機行業(yè)營收增速亮眼。
新能源和環(huán)保成新增長點
梳理已披露的半年報，除哈電集團和中國西電電氣之外，多數(shù)公司營業(yè)總收入實現(xiàn)了增長，新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域成為多家公司的盈利增長點。其中，中國一重凈利潤同比增長204.21%，創(chuàng)上市以來新高。鄭煤機實現(xiàn)營業(yè)收入127.2億元，同比增長290.04%，成績引人矚目。
東方 電氣半年報顯示，該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入為165.42億元，較上年同期增長7.57%，凈利潤為5.14億元，較上年同期增長5.81%，新增訂單約170億元，中金公司分析師劉俊評價其表現(xiàn)“符合預(yù)期”。
據(jù)了解，上半年，東方 電氣新增新能源、工業(yè)智能裝備等業(yè)務(wù)，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)囊括清潔高效能源裝備、可再生能源裝備、生態(tài)環(huán)保等五大方面，環(huán)保新增訂單獨占鰲頭。劉俊分析：“東方 電氣上半年風(fēng)電、水電和環(huán)保新增訂單分別達(dá)到13億元、29億元和19億元，完成2017年全年量的62%、56%和212%。”
同樣受益于新能源和環(huán)保設(shè)備加速的是上海電氣，國泰君安分析師朱俊杰稱其表現(xiàn)“好于預(yù)期”。上海電氣營業(yè)收入、凈利潤、新增訂單均實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，分別達(dá)到了512.74億元、17.66億元和665.3 億元。上海電氣稱，截至報告期末，在手訂單為 2260.9 億元，其中新能源及環(huán)保設(shè)備占 14.5%，高效清潔能源設(shè)備占比則高達(dá) 40.0%。
廣發(fā)證券分析師羅立波、王珂認(rèn)為，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望在今年年末迎來拐點，在下游煤炭行業(yè)回暖的大環(huán)境下，整體煤機行業(yè)尤其是龍頭企業(yè)在上半年展現(xiàn)較高業(yè)績增速，其典型代表就是天地科技和鄭煤機。據(jù)統(tǒng)計，天地科技、鄭煤機、三一國際、中煤能源煤機業(yè)務(wù)4家公司報告期內(nèi)合計實現(xiàn)營業(yè)收入231.76億元，同比增速高達(dá)124%，凈利潤為12.16億元，同比增速為103%。
與此同時，受營業(yè)規(guī)模下降、原材料價格上漲、市場競爭加劇等影響，一些裝備企業(yè)凈利潤下降較快。截至6月30日，哈電集團營業(yè)收入同比下降24.12%，凈利潤同比下降75.30%。哈電集團提及原因有三：“一是由于火電板塊產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化；二是由于上年同期核電、水電板塊個別產(chǎn)品盈利能力較強；三是受電站工程服務(wù)板塊市場競爭加劇，新簽項目毛利率較低等因素影響。”
中國西電電氣期內(nèi)凈利潤 2.54 億元，降幅高達(dá) 57.19%。報告稱因“重點項目產(chǎn)品收入同比下降，常規(guī)產(chǎn)品價格有所下降，原材料價格上漲”等因素影響，使企業(yè)盈利空間受到?jīng)_擊，產(chǎn)品毛利率下降，經(jīng)濟效益有所下滑。
轉(zhuǎn)型升級帶動多元發(fā)展
分析多家企業(yè)半年報不難發(fā)現(xiàn)，面對復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境和艱巨的發(fā)展任務(wù)，上半年，能源裝備企業(yè)不斷加強轉(zhuǎn)型升級，國際業(yè)務(wù)做強合力顯現(xiàn)，市場地域開拓不斷取得進(jìn)展，簽訂了一批具有戰(zhàn)略意義的訂單。
首先，合同數(shù)額攀升且版圖擴大。東方 電氣上半年海外項目中標(biāo)金額折合178億元，新進(jìn)入巴布亞新幾內(nèi)亞、烏茲別克斯坦、非洲馬里等國。中國一重國際化經(jīng)營取得新突破，實現(xiàn)新增訂貨5.1億元。哈電集團出口收入占營業(yè)收入的29.89%，接近1/3。
其次，一批標(biāo)志性合作塵埃落定，海外制造基地作用凸顯。中國一重簽訂了迄今世界單臺重量最大3000噸級漿態(tài)床鍛焊加氫反應(yīng)器、國內(nèi)首臺重型H型鋼開柸機區(qū)域設(shè)備等重大合同，新成立的鑄鐵輥廠成功承攬80支工作輥，承攬的沃萊迪1780mm爐卷軋機總承包項目正式開工建設(shè)。
中國西電電氣海外制造基地建設(shè)取得長足進(jìn)展，埃及 500 千伏超高壓變壓器生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，被埃及國家電力與可再生能源部部長贊譽“有力地助推埃及電力革命”。印尼 17 臺 500 kV電力變壓器一次性通過產(chǎn)品型式試驗和出廠試驗，其中 250MVA/500kV 三相電力變壓器成為印尼本國生產(chǎn)制造的 500 kV電壓等級中單臺容量最大的變壓器。
根據(jù)國泰君安證券的相關(guān)報告，國內(nèi)前7個月對發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施的投資同比下降1.3%，新增發(fā)電裝機容量為66.6GW，同比下滑3.2%，期內(nèi)新增火電及水電分別同比下降0.2%和28.4%，但期內(nèi)新增風(fēng)電則同比上升了46.9%。
多位行業(yè)分析師預(yù)計，“下半年國內(nèi)對火電和水電的投資將持續(xù)下行，對風(fēng)電、光伏以及核電的投資將繼續(xù)加快，裝備企業(yè)將持續(xù)改革和轉(zhuǎn)型。另外，在國內(nèi)傳統(tǒng)能源裝機需求放緩的背景下，海外市場有望成為裝備企業(yè)的訂單支撐點，但需警惕海外市場政策、法律等風(fēng)險。”
技術(shù)攻關(guān)打開成長空間
令人欣喜的是，多家能源裝備企業(yè)瞄準(zhǔn)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，不斷加碼研發(fā)能力，以此進(jìn)一步打開行業(yè)成長空間。
首先，一批關(guān)鍵技術(shù)成功落地。東方 電氣擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的氫燃料電池巴士客車在成都市郫都區(qū)公交線實現(xiàn)載客運行，意味著該公司氫能與燃料電池產(chǎn)業(yè)化得到全面推進(jìn)。中國一重完成了乏燃料儲運罐、核反應(yīng)堆壓力容器螺栓拉伸機等市場調(diào)研工作，參與組建了“重型高端裝備產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。中國西電電氣多項重大新產(chǎn)品通過國家級技術(shù)鑒定，其中“±1100kV 直流環(huán)氧芯體 SF6 氣體復(fù)合絕緣穿墻套管”等 10 個產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到國際領(lǐng)先，承擔(dān)的國家 863 項目 “面向新能源發(fā)電的超導(dǎo)儲能-限流系統(tǒng)研制和并網(wǎng)運行”等 4 個項目技術(shù)水平達(dá)到國際先進(jìn)。
其次，能源裝備更加智慧。上海電氣不僅采用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，在火電、風(fēng)電、環(huán)保等領(lǐng)域提供智慧電廠總體解決方案、智能運維整體解決方案，還新成立了北京、杭州、丹麥研發(fā)中心，完成了福建海上風(fēng)電智能制造基地建設(shè)，該基地是目前亞洲地區(qū)工藝水平最高、產(chǎn)品技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大的集研發(fā)、試驗、制造、海上運維為一體的海上風(fēng)電綜合性基地。
同樣表現(xiàn)“超預(yù)期”的陜鼓動力，“在手訂單高速增長，業(yè)績快速釋放”。分析年報，該公司期內(nèi)新簽訂單達(dá)62.77億元，同比增長128.3%。陜鼓動力方面稱“表明公司持續(xù)布局的分布式能源業(yè)務(wù)現(xiàn)已進(jìn)入全面收獲期，未來將持續(xù)受益于‘設(shè)備+工程+解決方案’的一體化業(yè)務(wù)布局。”