“全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)發(fā)展在疫情之下變得詭譎多變。”上半年因客戶端拉高庫(kù)存，內(nèi)存價(jià)格攀升，下半年部分內(nèi)存需求減弱讓價(jià)格下滑。展望明年，原廠投資趨于保守，需求端對(duì)內(nèi)存產(chǎn)品規(guī)格仍保持增長(zhǎng)，行情有望轉(zhuǎn)為供求平衡甚至供不應(yīng)求。

在11月12日舉行的MTS 2021存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)峰會(huì)上，TrendForce集邦咨詢研究副總經(jīng)理郭祚榮圍繞供求與價(jià)格，帶來(lái)了疫情后內(nèi)存產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)分析。

供給端：制程轉(zhuǎn)進(jìn)及良率改善助力，年成長(zhǎng)17.6%

郭祚榮表示，預(yù)計(jì)2021年，內(nèi)存供給端年將成長(zhǎng)17.6%，相較于今年的14.3%有小幅增長(zhǎng)，這一判斷主要基于三星、SK海力士、美光對(duì)疫情演變所持的積極態(tài)度。

從產(chǎn)品類(lèi)別來(lái)看，目前行動(dòng)式內(nèi)存份額最高，占比大概39.7%，預(yù)估智能手機(jī)換機(jī)周期將拉動(dòng)內(nèi)存需求；服務(wù)器份額逼近行動(dòng)式內(nèi)存，2020年達(dá)到34%，每年單機(jī)成長(zhǎng)20%~30%之間。

2021年，服務(wù)器內(nèi)存的成長(zhǎng)預(yù)期最高，達(dá)19.5%。年初預(yù)估PC份額會(huì)下滑到11%左右，但是疫情之下下PC份額拉回13%，明年需求份額仍在13%左右。繪圖、利基型的內(nèi)存份額變化都不大。今年繪圖用的內(nèi)存的需求較旺，主要是由于下半年索尼和微軟有兩款游戲機(jī)新品，下半年英偉達(dá)也會(huì)發(fā)布新的芯片。另外，Consumer 內(nèi)存需求較穩(wěn)定，主要用在機(jī)頂盒等方面。

整體來(lái)看，第四季投片量同比成長(zhǎng)6%。目前三星有一個(gè)大致建成的新廠，預(yù)計(jì)明年投片量會(huì)有所增加。由于三星的一些舊工廠轉(zhuǎn)做其它產(chǎn)品，一消一漲之下，投片量就是微幅成長(zhǎng)；SK海力士明年第四季度同比增加10K產(chǎn)能。SK海力士韓國(guó)舊工廠的DRAM投片比重降低，也開(kāi)始轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)品。由于SK海力士新工廠即將建成，最快在第四季度會(huì)有少量的投片，明年只增加10K。

美光的投片沒(méi)有增長(zhǎng)，但是制程轉(zhuǎn)換后，產(chǎn)出仍然增加。南科和美光的合作已經(jīng)結(jié)束，雖然無(wú)法再使用美光的技術(shù)，但也不再受制于美光的制程發(fā)展。目前，南科仍有機(jī)會(huì)借由自己的制程增加產(chǎn)能。

合肥長(zhǎng)鑫作為新廠，投片較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更積極，預(yù)計(jì)今年年底會(huì)有接近5萬(wàn)片的產(chǎn)能，明年會(huì)有8到10萬(wàn)片。合肥長(zhǎng)鑫目前的工藝以19納米為主，希望明年年中可以在量產(chǎn)階段導(dǎo)入17納米的工藝。

投片只有6%左右的成長(zhǎng)，2021年17.4%的年成長(zhǎng)從何而來(lái)？郭祚榮認(rèn)為，主要是借由制程轉(zhuǎn)進(jìn)和良率改善提升產(chǎn)量。工藝越好，毛利越高，工藝的快慢甚至良率的改善，完全可以決定一個(gè)公司的毛利到底有多少。以三星為例，三星目前的1X、1Y比較好，而且下半年會(huì)轉(zhuǎn)入1Z，所以有高達(dá)41%的全球最佳毛利率。

需求端：筆電和服務(wù)器表現(xiàn)佳

筆記本今年的增長(zhǎng)率已經(jīng)達(dá)到15%，遠(yuǎn)高于年初預(yù)估，今年需求為1.89億臺(tái)，成長(zhǎng)性為歷年罕見(jiàn)。定價(jià)在200到300美金之間的Chrome book是重要的成長(zhǎng)動(dòng)能，主要用在學(xué)校等場(chǎng)景。考慮到明年大家會(huì)恢復(fù)正常生活，長(zhǎng)期需求趨緩，明年將有5.6%的降幅。PC今年成長(zhǎng)6.8%，預(yù)計(jì)明年會(huì)下降2.8%。

受疫情影響，服務(wù)器表現(xiàn)好于預(yù)期，但是下半年需求變?nèi)酰暝鲩L(zhǎng)3.2%。明年樂(lè)觀預(yù)估6%，主要系英特爾出貨延后，需求延至2021年。郭祚榮表示，疫情下，智能手機(jī)今年預(yù)計(jì)下降11%，疫情結(jié)束之后消費(fèi)意愿回升，明年會(huì)有9%的成長(zhǎng)。

郭祚榮指出：不管是2020年還是2021年，行動(dòng)式內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存的需求加起來(lái)都超過(guò)70%，因此三星、SK海力士、美光的內(nèi)存產(chǎn)品均以行動(dòng)式內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存為主。

總體來(lái)看，PC市場(chǎng)好于預(yù)期，占有率為12%~13%。智能手機(jī)缺乏新的殺手級(jí)應(yīng)用，存儲(chǔ)器需求不再?gòu)?qiáng)勁，甚至開(kāi)始面臨瓶頸期，未來(lái)兩三年間成長(zhǎng)會(huì)趨緩。計(jì)算存儲(chǔ)等服務(wù)未來(lái)往云端遷移，筆記本、智能手機(jī)效能的重要性趨于弱化。未來(lái)3到5年內(nèi)，服務(wù)器需求的占比會(huì)越來(lái)越大，甚至超過(guò)移動(dòng)存儲(chǔ)。

服務(wù)器用內(nèi)存上半年拉貨比較多，下半年原則上先消化庫(kù)存。服務(wù)器全部產(chǎn)出份額至少有3成多的比重，價(jià)格壓力比較大，預(yù)計(jì)今年下降13%~18%。

行動(dòng)式內(nèi)存跌幅不大，前幾季度漲價(jià)不多，所以下半年的跌幅較小，較為穩(wěn)定。由于兩款新的游戲機(jī)以及兩款繪圖用芯片發(fā)表，GDDR6的價(jià)格會(huì)有所上升。GDDR5沒(méi)有太大的變化，應(yīng)用已較少。在利基的市場(chǎng)，在DDR3和DDR4都有5%的跌幅。

晶圓代工：今年成長(zhǎng)顯著，明年仍有21%的增幅

疫情之下，半導(dǎo)體行業(yè)逆市成長(zhǎng)，全球晶圓代工營(yíng)收在2020年增幅顯著，達(dá)到24%。郭祚榮認(rèn)為，預(yù)計(jì)明年會(huì)有21%的成長(zhǎng)，雖低于今年，也仍然是值得矚目的成長(zhǎng)幅度。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，臺(tái)積電創(chuàng)造了代工領(lǐng)域過(guò)半的營(yíng)收，在規(guī)模上遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)排名第二的三星。郭祚榮解釋?zhuān)哼@就是為什么三星在代工領(lǐng)域傾注大量集團(tuán)資源，甚至管理層親自飛往荷蘭ASML，因?yàn)樗Ｍ?-3年內(nèi)可以追上臺(tái)積電。

工藝轉(zhuǎn)進(jìn)方面，目前臺(tái)積電的主力為5和6納米，2納米計(jì)劃在推進(jìn)，封裝也會(huì)有所演進(jìn)。三星持續(xù)跟進(jìn)，2020年轉(zhuǎn)入5到6納米的工藝，明年會(huì)制造4納米，之后也會(huì)涉足2納米和3納米。

郭祚榮表示，中芯國(guó)際目是12納米工藝為主，后面還有N+1和N+2，稍微落后于臺(tái)積電。聯(lián)電和格芯     已經(jīng)停止往更先進(jìn)制程發(fā)展，不過(guò)它們?cè)诶袌?chǎng)仍有一些份額。