新年伊始，特斯拉降價引爆了新能源汽車市場。緊湊型SUV Model Y低價入市，成為消費市場和資本市場關(guān)注的焦點。在國產(chǎn)化的進程中，特斯拉漸漸成為馬斯克口中“大家都能買得起的車”。
降價勢必形成降本壓力，爆款車背后，多數(shù)供應商正在經(jīng)歷“甜蜜的煩惱”。一方面，正處市場擴張期的特斯拉需要嚴控成本，隨時變化的合作關(guān)系倒逼供應商降本增效；另一方面，競爭壓力能夠催生出工藝改良與技術(shù)創(chuàng)新，供應商借助特斯拉龍頭地位也能實現(xiàn)品牌溢價。這條產(chǎn)業(yè)鏈危機四伏，但又分外誘人，各家都在努力站穩(wěn)腳跟。
當市場目光都在緊盯降價時，特斯拉軟件服務卻在提價的路上蓄勢待發(fā)。一升一降之間，車企利潤結(jié)構(gòu)正悄然生變。“軟件定義汽車”帶來的不僅是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)的優(yōu)勝劣汰，更是整個傳統(tǒng)汽車生態(tài)的重塑。特斯拉在一張白紙上重新設計汽車，領跑了比賽的開局，但科技巨頭紛紛跨界，傳統(tǒng)車企奮力轉(zhuǎn)型，最終這塊奶酪將被誰拿下？
火爆與觀望并存
特斯拉趕在新年第一天送上了大禮包。1月1日，特斯拉國產(chǎn)Model Y亮相，長續(xù)航版和Performance高性能版的售價分別為33.99萬元和36.99萬元，較此前預售價分別下降14.81萬元和16.51萬元，降幅近30%。
與此同時，Model 3標準續(xù)航升級版在原來24.99萬元售價的基礎上升級了配置；Model 3 Performance高性能版的售價則由41.98萬元降至33.99萬元。
“我們事先都不知道國產(chǎn)Model Y會有這么大降幅，官宣降價后，門店的客流瞬間就爆了，元旦期間我們忙得連喝口水、接電話的時間都沒有。”日前落戶合肥肥東的安徽首家特斯拉中心店內(nèi)工作人員告訴證券時報·e公司記者，即使現(xiàn)在進入小長假之后的正常工作日，上門一睹特斯拉真容的客戶仍不在少數(shù)，其中還有不少是從安徽省其他地市特意趕過來的。
記者在現(xiàn)場看到，最新上市的國產(chǎn)Model Y雖然在陳列上并不處于最顯眼的位置，且目前無法試駕，但卻毫無意外地成為了全場關(guān)注和問詢的焦點。”來看車的都是對特斯拉的理念很認同的，成交率也比較可觀。”工作人員向記者表示，“現(xiàn)在訂Model Y，最早要到4月份才能提車。這兩天銷量稍微放緩一些，前兩天訂單太火爆了，基本上晚一天訂車就晚一個月拿車，早買早享受啊！”
據(jù)悉，國產(chǎn)特斯拉Model Y在發(fā)售當天，官網(wǎng)一度因被擠爆而癱瘓。記者了解到，訂購特斯拉需要預先繳納1000元定金，剩余尾款在交車前支付，若期間發(fā)生退訂，定金部分不退。
在業(yè)內(nèi)看來，國產(chǎn)Model Y的面世不僅僅是一條攪動電動車市場的 “鯰魚”，更像一條侵吞對標車型領地的“鯊魚”。特斯拉Model Y目標定位中型SUV，在燃油車領域主要競爭對手包括寶馬X3、奔馳GLC、奧迪Q5等；而在新能源汽車領域則直指蔚來ES6、理想ONE。
“我手頭就有幾個客戶是從‘友商’轉(zhuǎn)過來的。”特斯拉店內(nèi)工作人員不乏自信地告訴記者，“旁邊就是理想和小鵬的門店，你可以去對比下再做決定。”
事實上，同屬新能源造車新勢力，蔚來、理想、小鵬等企業(yè)在特斯拉的降價大潮下，除了撲面而來的競爭外，更希望形成一股合力。與特斯拉中心毗鄰而居的理想汽車工作人員告訴記者：“我們店主要是交付和維修，之前來看車的客戶并不多，現(xiàn)在特斯拉來了，這附近的人流都被帶起來了，也增加了我們的曝光率。理想主打混動車型，與特斯拉不形成正面競爭，總體來說沖擊還好。”
此前，蔚來曾推出服務，只要到店試駕蔚來的客戶，就算最終購買了特斯拉，仍可免費享受3次一鍵加電服務，并打出“面對星辰大海，我們是對手，也是隊友”的宣傳語。
在店內(nèi)，記者還發(fā)現(xiàn)不乏有在中型豪華燃油車和特斯拉之間糾結(jié)的客戶。“最近準備新購一輛越野，本來是看中了奧迪Q5的，剛好碰上Model Y降價，就想著來比較下。剛才試駕了Model 3，體驗感很不錯，特別是加速和智能化方面，燃油車跟它沒法比，特斯拉開出去也很有面子的。”在對特斯拉“種草”的同時，該客戶也表現(xiàn)出了憂慮，“去年Model 3就一降再降，Model Y大概率還會降價，我覺得可以再等等，不然就被‘割韭菜’了。”
國產(chǎn)化推動降價形成共識
特斯拉Model Y之所以能有如此大的降價空間，主要原因在于國產(chǎn)化降低了汽車零部件成本。國產(chǎn)化仍在加速，特斯拉相關(guān)車型繼續(xù)降價的預期已成為行業(yè)共識。
“后面一定會降的，我認為不僅Model Y會降，Model 3也會降。”華東地區(qū)某新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)人士告訴記者，“特斯拉的策略就是通過降價不斷試探市場的底線，最終會碾壓得國內(nèi)的很多二線汽車廠商喘不過氣來，然后讓一線汽車廠商過得很不舒服。”
獨立汽車分析師張翔也對特斯拉繼續(xù)降價的觀點表示認可：“汽車這個行業(yè)規(guī)模效益特別明顯，一般來說只要規(guī)模上來，成本降幅就會很大。從目前Model Y的銷售火爆程度來看，后續(xù)上量之后大概率還將有進一步降價的空間。”
從補貼角度看，國產(chǎn)Model Y起售價為33.99萬元，而享受新能源汽車補貼的硬性指標是補貼前售價在30萬以內(nèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，后續(xù)特斯拉通過降價達到補貼門檻是大概率事件。
實際上，通過國產(chǎn)化降低售價進而打開市場的路徑，對于特斯拉來說已經(jīng)有章可循。特斯拉國產(chǎn)Model 3自上市以來經(jīng)歷多次調(diào)價，標準續(xù)航升級版從最初的32.8萬元降至目前的24.99萬元，累計降幅達25%。與之相伴的是Model 3銷量的大增，上市不到一年便在中國新能源汽車市場取得一席之地。
據(jù)特斯拉官方消息，國產(chǎn)Model Y基于Model 3平臺研發(fā)，且二者共享的零部件達75%。有機構(gòu)分析稱，特斯拉國產(chǎn) Model Y 毛利率高達29.4%，按車價34萬元算，賣一臺毛利約10萬元。而按照特斯拉在美國的定價策略，Model Y比Model 3貴10%左右，據(jù)此推算，Model Y的降幅還有6萬元左右的空間。
國信證券研報測算，隨著零部件國產(chǎn)化率提升，國產(chǎn)Model Y在25%毛利率下價格有望下探至26萬元，Model 3在20%毛利率時價格能下探至20.46萬元。
不過，保持合理的利潤水平仍是降價的底線。特斯拉對外事務副總裁陶琳曾在微博表示：“我們的定價邏輯很簡單，產(chǎn)品如果可以更便宜，就應該讓利給消費者。當然這個便宜不會是無休止的，當它達到一個成本最優(yōu)狀態(tài)時，就不會再有更多空間了。”
“降價的預期是有的，但個人認為不會像這一波這么猛烈了，后續(xù)降價的步伐可能會趨于平緩。”某業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
“甜蜜的煩惱”席卷產(chǎn)業(yè)鏈
受益于降價消息，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈在二級市場上光彩奪目。2021年開局，特斯拉概念股便在資金追捧中一路高歌。從1月4日到6日三個交易日內(nèi)，雅化集團（002497）斬獲兩個漲停，以32%的漲幅領跑板塊，贛鋒鋰業(yè)（002460）、拓普集團（601689）、寧德時代（300750）等7只股票漲幅超10%，寧德時代站在了萬億市值門口，更有多只個股創(chuàng)下歷史新高。
效仿蘋果的垂直采購模式，特斯拉向大量零部件廠商開放自己的供應鏈體系，而隨著國產(chǎn)化進程的推進，更多的國內(nèi)供應商得以與特斯拉”結(jié)緣”。雖然備受資本青睞，但在近乎嚴苛的管理體系和強烈的降本訴求下，成本傳導已成為必然，多數(shù)供應商正在經(jīng)歷“甜蜜的煩惱”。
資料顯示，國產(chǎn)Model 3在車身結(jié)構(gòu)件、覆蓋件、內(nèi)外飾件、玻璃、動力電池等均已實現(xiàn)國產(chǎn)化，國產(chǎn)率或已達80%以上，而國產(chǎn)Model Y有望引入更多的國內(nèi)供應商，實現(xiàn)進一步降本。
安徽金通智匯投資管理有限公司董事長夏柱兵長期觀察新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，旗下管理著多只新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金。在夏柱兵看來，特斯拉目前處于快速擴張期，后續(xù)應該會通過降價搶占市場，對成本敏感度會越來越高，這將倒逼供應鏈不斷創(chuàng)新變革降本，任何人跟不上節(jié)奏就會出局。
“在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中，你的壓力會非常大，降低成本的訴求就像無形的鞭子，無時無刻不在鞭策你前進。”華東地區(qū)一位特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)人士坦言，“為傳統(tǒng)車企供貨，形成定點合作關(guān)系后就會較為穩(wěn)固，在產(chǎn)品生命周期內(nèi)一般被換掉的可能性不大；但是與特斯拉合作， 一旦其他供應商有性價比更高的產(chǎn)品出現(xiàn)，合作關(guān)系將隨時發(fā)生變化。”
該人士透露，在特斯拉在甄選供應商時，并不過分關(guān)注既有的市場占有率，在質(zhì)量可靠的前提下，性價比是更大的考量因素。在此背景下，有時會出現(xiàn)供應商通過自主降價來搶占市場份額。
事實上，即便進入了特斯拉供應鏈，訂單份額也是在持續(xù)變化中的。華東地區(qū)某上市公司長期為特斯拉供應汽車電子件，在長期的合作中已深諳特斯拉供應鏈的規(guī)則。公司相關(guān)負責人向記者表示，隨著銷量的增長，特斯拉逐漸改變早期的獨家供應模式，開始引入二供、甚至三供，如果二供或者三供能夠在技術(shù)上有一些新的突破，帶來更高的性價比，后續(xù)也有可能拿到更大的份額，這樣做不僅可以保證產(chǎn)業(yè)鏈供應的安全，同時也可以形成良性競爭，帶動成本下降。
供應鏈積極謀變
縱然壓力巨大，批量廠商還是紛紛向特斯拉靠攏，并以進入其供應鏈為榮。“特斯拉是新能源汽車高端代表，能夠進入他們的供應鏈本身就是對我們生產(chǎn)工藝、組織體系、供應鏈管理的認可，而這種認可將帶動更多的車企主動來了解企業(yè)，給予我們合作的機會。”上述汽車電子企業(yè)人士表示。
在他看來，特斯拉的降價應辯證看待。“既然客戶提出降本需求，我們會努力去達成，畢竟大家同在一個產(chǎn)業(yè)鏈體系當中，當然前提是降本具有可行性。目前來說，材料替代、工藝改善、技術(shù)創(chuàng)新是比較常規(guī)的降本手段。雖然前期付出的研發(fā)成本可能會多一些，但在工藝及技術(shù)成熟之后，能夠以此獲得更多客戶的認可。除此之外，如果特斯拉給到公司足夠的采購量，也會在很大程度上降低單位成本，實現(xiàn)“以量換價”。
一位特斯拉間接供應商負責人也對記者表示，相比于一些國內(nèi)企業(yè)，特斯拉這樣的外資車企更加看重整個產(chǎn)業(yè)鏈的共同成長，“大家肯定都是要賺錢的，要找到一個合理的比例，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)都健康，整個產(chǎn)業(yè)鏈才能健康。”記者還了解到，特斯拉的結(jié)算周期比較短，能給予供應鏈更好的現(xiàn)金流支撐。
對于降本壓力，上述間接供應商表示可以通過技術(shù)和性能的提升來解決。以新能源汽車核心部件電池為例，三元電池“高鎳低鈷”已經(jīng)形成發(fā)展趨勢，價格昂貴的鈷金屬比例下降，將節(jié)省更多成本。
與上述觀點類似，張翔認為，特斯拉培養(yǎng)了中國的供應商，對本土汽車產(chǎn)業(yè)有很大的助推作用。“就像早年大眾桑塔納國產(chǎn)化的時候，一大批國內(nèi)供應商就乘勢崛起了。”
起步于密封件業(yè)務的中鼎股份，早年便已進入特斯拉密封系統(tǒng)供應鏈。“新能源汽車是大勢所趨，公司的智能底盤系統(tǒng)、流體系統(tǒng)、密封系統(tǒng)已經(jīng)進入全球知名新能源汽車平臺。當然，我們還會繼續(xù)發(fā)力，深度綁定特斯拉等新能源產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。”公司董秘蔣偉堅告訴記者，“面對特斯拉的降價，我們能做的就是成本挖潛管控，提高核心技術(shù)配套產(chǎn)品的競爭力。”目前，中鼎股份致力于在汽車存量市場中挖掘增量總成賽道，比如在以空氣懸掛為代表的智能底盤系統(tǒng)領域布局，提升單車配套價值，構(gòu)筑核心技術(shù)壁壘。
記者在采訪中了解到，降本效應正持續(xù)向上游蔓延。前述特斯拉汽車電子供應商向記者透露：“我們對于上游供應商，也同樣有降本訴求。”
“伴隨成本壓力的逐層傳導，特斯拉品牌效應也會逐層向上游穿透，一旦大家都圍繞特斯拉進行生產(chǎn)和研發(fā)，會形成一個集合性的品牌溢價，這將會是一個良性生態(tài)。”華東地區(qū)某新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)人士表示，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)如果能把特斯拉跟緊，即使在利潤收到擠壓的情況下，邊際效益折算下來，依然可以有可觀的生存空間。