目前所謂的LCD和OLED的說法其實(shí)只是兩種屏幕材質(zhì)的說法。LCD( Liquid Crystal Display)翻譯過來就是液晶顯示屏;OLED(Organic Light-Emitting Diode)翻譯過來大概是叫有機(jī)電激光顯示。很明顯，OLED聽起來要高大上嘛。剛才也說了，LCD材質(zhì)的屏幕與OLED最直觀的區(qū)別就在于一個(gè)硬，一個(gè)軟。LCD的工作原理主要是由兩塊平行玻璃板構(gòu)成，兩層玻璃板之間再由液晶層以及偏光片、彩色濾光層等等材質(zhì)組成。
近年來，在下游終端應(yīng)用市場(chǎng)持續(xù)旺盛以及政策加持下，我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)不少LED企業(yè)也得到快速發(fā)展，這其中也包括前不久于創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)上市的LED封裝廠商深圳市穗晶光電股份有限公司(下稱“穗晶光電”)，其近三年?duì)I收也呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
不過，隨著OLED面板技術(shù)的不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，對(duì)LCD市場(chǎng)造成較大的沖擊，這對(duì)背光LED市場(chǎng)也造成影響。由于OLED具有自發(fā)光的特性，不像LCD面板需要背光源。而背光LED器件是背光模組中的關(guān)鍵組件之一，若OLED面板應(yīng)用全面崛起，LCD面板市場(chǎng)需求量將會(huì)減少，背光LED產(chǎn)業(yè)勢(shì)必會(huì)受到極大的影響。
對(duì)于以背光LED器件為主的穗晶光電來說，其未來主營(yíng)業(yè)必然會(huì)受到影響。而在Mini/Micro LED等新技術(shù)布局方面，穗晶光電也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同行可比公司。
9月份，TCL先后推出“旭日計(jì)劃”和“星翼計(jì)劃”，前者要在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈上繼續(xù)投入上百億資金，后者則是自身在市場(chǎng)上強(qiáng)化半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力的舉措。就目前的面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來看，隨著國(guó)內(nèi)LCD產(chǎn)業(yè)在全球比重的加強(qiáng)，TCL勢(shì)必要在OLED上下更多的功夫增強(qiáng)自身面對(duì)三星、京東方等企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的底氣。
而且以近期的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，作為“面板雙雄”之一的TCL，無論是在營(yíng)收還是在凈利潤(rùn)上都不及京東方，可見在未來很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，TCL都要與京東方在技術(shù)、工藝、產(chǎn)能等方面展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)。而隨著近兩年面板行業(yè)持續(xù)的高景氣，接下來周期性的市場(chǎng)衰落又為TCL在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的更進(jìn)一步增添了一片陰云。
中國(guó)顯示器制造商京東方正在擴(kuò)大與蘋果的合作伙伴關(guān)系，以增加其在OLED和LCD市場(chǎng)的份額。
據(jù)韓媒businesskorea報(bào)道，上個(gè)月京東方開始出貨用于iPhone 13的6.1英寸OLED面板，在蘋果進(jìn)行了一些測(cè)試后，預(yù)計(jì)出貨量將會(huì)增加。此前，京東方提供給蘋果的OLED面板僅限于翻新手機(jī)。然而據(jù)統(tǒng)計(jì)，多達(dá)40%的蘋果產(chǎn)品將配備京東方OLED面板，而三星電子的6.1英寸OLED面板在iPhone 13中所占的比例可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而下降。
該報(bào)道指出，中國(guó)LCD企業(yè)最早在2017年就趕上了韓國(guó)LCD企業(yè)，OLED市場(chǎng)也將迎來同樣的局面。
市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)DSCC透露，LG Display和三星Display目前在全球OLED市場(chǎng)上位居前兩位，但增長(zhǎng)速度比中國(guó)企業(yè)慢。三星Display和LG顯示器預(yù)計(jì)在2020-2025年年均增長(zhǎng)率分別為12%和19%，而京東方和華星光電的預(yù)測(cè)值分別高達(dá)25%和52%。
面板模組制造行業(yè)掙錢難基本上都有所了解，除了是個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)外，還要在產(chǎn)能和市場(chǎng)之間作平衡，以及要在對(duì)新技術(shù)的追趕和較為同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)之間找出平衡點(diǎn)。這也導(dǎo)致面板行業(yè)毛利率不高，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)有限，這也是面板企業(yè)即便是業(yè)績(jī)出色在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)也沒有想象中受歡迎的重要原因。
顯然擴(kuò)大市場(chǎng)份額成為面板企業(yè)最關(guān)注的重點(diǎn)，畢竟關(guān)乎利潤(rùn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但是國(guó)內(nèi)面板最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是韓國(guó)企業(yè)，他們長(zhǎng)期處于半導(dǎo)體顯示行業(yè)的領(lǐng)先地位，無論是技術(shù)迭代，還是產(chǎn)能釋放，即便是在面板的上下游產(chǎn)業(yè)鏈上都有著極大的話語(yǔ)權(quán)。
”
進(jìn)入2021年第三季度以來，顯示面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)“風(fēng)聲鶴唳”。標(biāo)志性的32英寸液晶面板，三季度底，較年中價(jià)格高點(diǎn)，已經(jīng)下滑高達(dá)4成。——?dú)v史上從未有過的液晶面板大跌價(jià)，進(jìn)而是彩電市場(chǎng)大跌價(jià)，已經(jīng)不可避免。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，上游市場(chǎng)的價(jià)格變化，必然顯著影響不同技術(shù)門類產(chǎn)品的“市場(chǎng)既有結(jié)構(gòu)”。特別是次世代OLED創(chuàng)新產(chǎn)品，可能因此進(jìn)入“加速替代”的新階段。
液晶價(jià)格周期，恰成全了OLED
在2020年5月到2021年6月的13個(gè)月內(nèi)，液晶面板等顯示上游核心部件，經(jīng)過了一輪空前的牛市。受制于全球疫情影響，包括宅經(jīng)濟(jì)、遠(yuǎn)程辦公、居家辦公的需求場(chǎng)景的景氣，顯示面板全球市場(chǎng)井噴。同時(shí)，歐美等國(guó)家地區(qū)代表的貨幣寬松，對(duì)沖了疫情對(duì)購(gòu)買力的壓縮，形成了一輪“采購(gòu)潮”。
但是，顯然這些支撐液晶等顯示面板牛市的因素都不是“長(zhǎng)期性規(guī)律”。因此，行業(yè)早就有相關(guān)判斷：即“透支型”成長(zhǎng)的牛市背后，就是很快迎來“大熊市”。這是2021年6月份之后，顯示面板市場(chǎng)進(jìn)入價(jià)格下行周期的基本邏輯。
不過，在這一輪特殊的周期性行情中，OLED面板是一個(gè)特例。首先，在液晶面板價(jià)格上漲的第一階段，OLED面板價(jià)格基本還處于下降通道;第二，進(jìn)入2021年之后，OLED面板價(jià)格表現(xiàn)為企穩(wěn)為主的微調(diào)。其中，僅僅是2021年第二季度，OLED面板有明顯的價(jià)格上漲。且在OLED面板價(jià)格上漲“尚未傳導(dǎo)到彩電終端價(jià)格之時(shí)”，液晶面板就進(jìn)入價(jià)格下降周期，OLED面板價(jià)格上揚(yáng)也順勢(shì)而止、甚至進(jìn)入同步液晶面板價(jià)格下滑階段。