這是新能源大爆炸的第564篇原創文章。文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構成投資建議，作者沒有群、不收費薦股、不代客理財。

　　心有多大，舞臺就有多大。

　　前一陣子在特斯拉跌跌不休，尤其成長性被很多人質疑的情況下，新能源大爆炸繼續看好它，而且是從馬斯克對于特斯拉長遠市值的預期，去推測特斯拉的長期成長路徑。這只是leo個人的推測，但看到特斯拉2022年報業績交流會上馬斯克的交流信息后，leo完全確認了此前的推測！

　　01 特斯拉2022年報簡析

　　1月26日，特斯拉發布2022年第四季度及全年財報。2022年第四季度總營收為243億美元，全年總營收為814.6億美元；第四季度歸母凈利潤為36.87億美元，同比增長58.85％；全年歸母凈利潤同比增長127.15％，達到125.48億美元。

　　此前由于國內訂單出了一些問題，很多人一味看衰特斯拉，但特斯拉卻用四季報扎實的數字證明了自己依然是最強的新能源汽車制造廠商。

　　甚至特斯拉官方微博都發文表示：2022年第四季度又是一個打破紀錄的季度，2022年也是創造紀錄的一年?！白詈笠粋€季度中，我們實現了有史以來單季度最高營業收入、最高營業利潤和最高凈利潤。2022全年，我們的總收入同比增長51％，達到815億美元；GAAP凈利潤同比翻了一倍多，達到126億美元?！?/p>

　　其實特斯拉的四季報和全年業績，只有毛利率是不及預期的，四季度綜合毛利率為23.8％，較三季度的25.1％下降1.3％。尤其是汽車業務四季度毛利率為25.9％，低于市場預期。如果剔除積分影響，四季度汽車銷售毛利率從26.3％下滑到23.8％，降幅度也較大，甚至比二季度上海疫情時的毛利率還低，成為很多人詬病它四季報的一環。

　　汽車毛利率的下滑，主要是因為特斯拉自己選擇了降價促銷，再加上上海工廠停工，也在一定程度上傷到了毛利率，但不管怎么說，23.8％的汽車毛利率仍然是全球最高的水平，留給了特斯拉足夠大的操作空間，它依然可以扮演價格屠夫的角色。

　　關鍵降價后，特斯拉的訂單確實迎來了強烈的復蘇，據馬斯克在財報電話會上的信息，從1月份到目前為止，特斯拉收獲了迄今為止最強勁的訂單量，幾乎是生產速度的兩倍。

　　此前網傳特斯拉降價后，3天就收獲了3萬訂單，看來并非傳聞，而是事實，只能說很多消費都是嘴上說不要，身體卻很誠實。

　　相比財務數據上的細枝末節，馬斯克在財報電話會上的交流更值得關注，而其中幾點交流，幾乎初步確認了此前新能源大爆炸對特斯拉長遠未來的設想。

　　02特斯拉的未來

　　關于自動駕駛，馬斯克是如此理解的：

　　很多人不理解的是，特斯拉的車輛都有能力變成自動駕駛車輛，這實際上是一個巨大的上升潛力，因為所有這些汽車，除了少數例外——只有一小部分汽車沒有 Hardware 3，除此之外已經出售的數百萬輛汽車在實現完全自動駕駛之后的毛利率基本為 100％。

　　它們的價值隨著自動駕駛能力的增長而增長，當變成完全自動駕駛時，車隊的價值增加可能是歷史上最大的資產價值增長。

　　馬斯克在這里沒有展開，但潛臺詞不就是咱們此前探討過的，一旦自動駕駛在技術和法律法規方面足夠成熟時，特斯拉可以是：

　　全世界最大的汽車公司；

　　全世界最大的出租車公司；

　　全世界最大的快遞公司；

　　全世界最大的廣告公司；

　　全世界最大的電商公司；

　　它可以成為全世界最大的汽車保險公司；

　　全世界最大的在線娛樂公司；

　　全世界最大的投資公司……

　　只要自動駕駛技術足夠成熟，特斯拉依然在造車成本和自動駕駛技術上保持領先優勢。

　　對于很多人擔心并購Twitter將會分散他的精力，對特斯拉的發展不利時，馬斯克表示：

　　我有 1.27 億推特粉絲，這一數字還在繼續快速增長。這表明我相當受歡迎。對于絕大多數人來說，我的關注人數不言而喻。在推特上我是最具互動性的社交媒體帳戶，而這實際上早于推特的收購。所以我認為推特實際上是一個非常強大的工具，可以推動對特斯拉的需求。我真的會鼓勵各種公司，無論是汽車公司還是其他公司，更多使用推特并以有趣、信息豐富的方式使用他們的推特帳戶，這將幫助他們推動銷售，就像特斯拉一樣。

　　毫無疑問，馬斯克在輿論造勢和話語權方面，無論是天賦還是實力都是恐怖級別。在社交媒體時代，這是極為重要的，就像此前新能源大爆炸在展望特斯拉未來時，說自動駕駛時代，汽車將是超級流量入口一樣，而只要成為超級流量入口，就有無限商業變現空間。

　　不過話說回來，可能也是馬斯克對于特斯拉的技術以及自己的影響力過于自負，導致特斯拉幾乎不做廣告。此前，他也表示過：“我們的精力會傾注于提升特斯拉產品性能，因為我們相信，銷售產品的最佳方式是讓大家口口相傳。直營模式讓我們能夠與潛在客戶互動，讓消費者決定購車前，從特斯拉產品專家那里詳細地了解汽車。產品專家沒有傭金，永遠不會敦促你購買汽車”。

　　但并非在所有國家，Twitter都有足夠影響力，比如中國，這就導致了特斯拉每次發生負面新聞的時候，總是被各種媒體無限放大，尤其是各種汽車自媒體。

　　要知道各種汽車自媒體，尤其是各種汽車視頻自媒體，幾乎都是汽車廠商在供養，特斯拉卻一毛不拔，加上它又是爭議極大的明星廠商，甚至在很多平臺，黑特斯拉成為政治正確。

　　導致每每特斯拉出現事故時，鋪天蓋地都是黑特斯拉的，leo不是說所有特斯拉事故中，特斯拉都沒有責任，只是說確實存在這種實際情況。

　　不得不說，此前多次的特斯拉“剎車失靈”事故之后，對特斯拉的影響還是比較大的，此前訂單的減弱也跟這個有關系，后面大概率會改變在中國的經營策略，也會學其他廠商做一些廣告投放，搞好媒體關系。

　　03 自動駕駛技術行業化初現倪端

　　我們正在從已經出售的Model 3、Y中收集大量數據，以了解我們如何能夠帶來一些以前不知道的利潤來源。因此，在 2023 年的動力總成方面，我們會繼續削減成本，之前的一些材料為超出我們需要的性能付出了代價，或者說超出了我們的需要，而根本不會影響可靠性，去掉他們可以顯著降低成本。所以我們不僅僅是依賴供應，我們也在進行設計活動以降低成本。

　　馬斯克的這個交流，印證了此前咱們關于特斯拉極致的成本控制能力的說法，在保障安全和舒適前提下，用最少的成本制造汽車，不僅可以靠量取勝，換取賣車毛利率，而且海量存量車，也可以靠服務付費和流量變現，龐大的駕駛數據又可以源源不斷反飼自動駕駛系統不斷臻于完善，最終在自動駕駛時代來臨取得領先后，率先大規模商業化。

　　截至去年年底，特斯拉保險業務的年度保費運行率為 3 億美元，并且每季度增長 20％，它的增長速度超過了我們汽車業務的增長速度。在我們開展業務的各州，平均有 17％ 的客戶使用特斯拉保險產品。隨著我們在市場上花費更多時間，這個數字還在繼續上升。

　　特斯拉保險有兩個非常重要的附帶好處值得一提，其中一個是特斯拉以具有競爭力的價格為我們的汽車經營保險，這使得其他汽車保險公司給特斯拉的保費價格更高，所以它的影響比你想象的要大。然后，它也為我們提供了一個良好的反饋回路，以最大限度降低全球所有特斯拉的維修成本，因為我們顯然希望在發生碰撞時最大限度地降低特斯拉的維修成本以及特斯拉保險的成本，在某些情況下，成本高得不合理。所以我們實際上已經調整了汽車的設計并改變了汽車的軟件以最小化維修成本，首先，最好的維修是不維修，完全避免事故，因為每輛特斯拉都帶有全球最先進的主動安全，不管你買不買FSD，你還是得到全部主動安全能力。

　　特斯拉保險其實是自動駕駛能力的商業化里的一環，FSD技術的應用使得駕駛更安全，可以降低安全事故，減少維修成本，降低保險運營成本，保險價格也降低，最終特斯拉汽車的吸引力提升，形成一個完整的閉環。

　　自動駕駛時代一旦真正來臨，汽車的商業空間將無限膨脹，最受益必將是那些具備最強競爭力的汽車廠商，尤其是那些擁有極致成本控制能力，又在自動駕駛技術具備領先優勢的汽車廠商。

　　特斯拉的戰略已經瞄向了自動駕駛時代的終極競爭形態，也已經取得了一定的競爭優勢。

　　至于最終能否在自動駕駛時代真正來臨時，還保持領先優勢，則要看接下來幾年的發展，尤其如何應對中國新能源汽車廠商的競爭了。

　　一旦成功了，特斯拉將成為這個藍星上從未出現過的、實力最恐怖的公司，沒有之一！

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