10月12日消息，根據摩根士丹利分析師周四發布的報告稱，未來一整年的Blackwell GPU 供應量已經售罄。這類似于幾個季度前 Hopper GPU 供應的情況。因此，預計英偉達明年有望將獲得更高的市場份額。

據了解，摩根士丹利的分析師 Joseph Moore 在與包括首席執行官黃仁勛（Jensen Huang）在內的英偉達管理層會面后了解到，Blackwell GPU未來12個月的產能已經被預定一空。這意味著現在下訂單的新買家必須等到明年年底才能收到貨。

Moore在給客戶的一份報告中指出，英偉達的傳統客戶（AWS、CoreWeave、Google、Meta、Microsoft 和 Oracle 等）已經購買了英偉達及其合作伙伴臺積電在未來幾個季度將能夠生產的所有 Blackwell GPU。

如此壓倒性的需求可能表明，盡管來自 AMD、Intel、云服務提供商（自研AI芯片）和各種小型公司的競爭加劇，但英偉達明年的AI芯片市場份額將會進一步增長。

英偉達的產品路線圖似乎沒有重大變化，所有跡象都表明其業務表現“強勁”，未來需求有很高的能見度度?！拔覀內匀徽J為，英偉達可能會在 2025 年真正獲得更多的 AI芯片的市場份額，因為定制芯片的最大用戶對于Blackwell GPU需求增長表明，明年將會看到英偉達AI解決方案銷售的急劇增長，我們本周聽到的一切都強化了這一點?！?/p>

此前由于英偉達的封裝存在需要重新設計的問題，因此英偉達面向 AI 和 HPC 的 Blackwell GPU 量產出現了輕微的延遲，但顯然這并未影響市場對這些芯片的旺盛需求。

摩根士丹利報告稱，Blackwell GPU第一個版本存在功能性問題，但產量很低，問題大多是在封裝后發現的。因此，帶來了晶圓上芯片襯底和 HBM3e 的損失損失，而這兩者都供不應求，這使問題更加復雜。然而，這些問題正在得到解決。

現在英偉達的 Blackwell GPU的封裝問題已經得到解決，它們都是使用臺積電的 CoWoS-L 封裝，目前臺積電 CoWoS產能也在快速增長。最重要的是，HBM3e 的供應問題也將得到緩解，因為英偉達表示，它“非常有信心”使三星有資格成為其第三家HBM3e供應商。

值得注意的是，Mooer在之前的報告中就曾表示，他們非常確信英偉達在2025年一季度將獲得數十億美元的 Blackwell GPU銷售收入。在最新的報告中，Moore再度確認了這一看法，并表示目前Blackwell GPU產量的增長也似乎“相當強勁”。