3月1日消息，日本瑞穗證券（Mizuho）近日發(fā)布最新報(bào)告稱，根據(jù)行業(yè)新聞和瑞穗證券位于華盛頓的小組調(diào)查，美國(guó)特朗普政府或?qū)⒊雠_(tái)新的對(duì)華AI芯片出口管制措施。

瑞穗證券表示，其美國(guó)政府事務(wù)負(fù)責(zé)人近日注意到，美國(guó)商務(wù)部（DoC）的提名，包括助理部長(zhǎng)Landon Heid和工業(yè)和安全局（BIS）副部長(zhǎng)Jeffrey Kessler。瑞穗證券認(rèn)為，他們的任命可能會(huì)導(dǎo)致：

1、全面禁止所有AI芯片進(jìn)入中國(guó)，影響包括英偉達(dá)H20/B20和一些傳統(tǒng)芯片（28nm+）。

2、有針對(duì)性地暫停出口許可證。

瑞穗證券認(rèn)為，這將會(huì)影響英偉達(dá)2026財(cái)年約40-60億美元的營(yíng)收，對(duì)于每股收益的影響約為0.13-0.18美元。

資料顯示，英偉達(dá)H20是繼此前的A100/A800、H100/H800被禁止對(duì)華出口之后，推出的符合美國(guó)出口管制要求的三款中國(guó)特供版AI加速芯片當(dāng)中最強(qiáng)的一款A(yù)I芯片。雖然其是基于H100的“閹割”版本，可以提供高達(dá)296 INT8 TOPS/FP8 TFLOPS算力，還擁有96 GB HBM3內(nèi)存和4.0 TB/s內(nèi)存帶寬，使其與入門級(jí)AI處理器競(jìng)爭(zhēng)。而B20則傳聞是英偉達(dá)為防止H20被禁而設(shè)計(jì)的迭代產(chǎn)品，可能將再次削減性能或精簡(jiǎn)HBM容量。

此前SemiAnalysis的分析師 Dylan Patel 預(yù)計(jì)，英偉達(dá)2024年將向中國(guó)市場(chǎng)運(yùn)送超過(guò)100萬(wàn)顆H20芯片，將為英偉達(dá)公司帶來(lái)超過(guò)120億美元的收入。

如果瑞穗證券消息屬實(shí)，英偉達(dá)在華AI芯片業(yè)務(wù)無(wú)疑將會(huì)再度受到重大影響。除了英偉達(dá)之外，英特爾、AMD在中國(guó)的AI芯片及GPU業(yè)務(wù)可能也將受到影響。此外，博通在中國(guó)相關(guān)AI芯片設(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)也可能會(huì)受到影響。

瑞穗證券預(yù)計(jì)，最終的限制規(guī)則可能將會(huì)在幾周后公布。目前任命和政策尚未得到證實(shí)。