需要指出的是，美國(guó)司法部對(duì)DRAM價(jià)格壟斷的罰款為銷(xiāo)售收入的20%；而相比之下，國(guó)內(nèi)近年來(lái)對(duì)諸如浙江保險(xiǎn)等價(jià)格壟斷案件處罰比例僅為銷(xiāo)售收入的1%。
因持續(xù)漲價(jià)被終端廠商投訴、歷經(jīng)發(fā)改委兩次約談之后，針對(duì)韓國(guó)三星、海力士，美國(guó)美光科技三大存儲(chǔ)芯片巨頭的反壟斷調(diào)查終于啟動(dòng)。
2018年5月31日，中國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)派出多個(gè)工作小組，分別對(duì)三星、海力士、美光三家公司位于北京、上海、深圳的辦公室展開(kāi)“突襲調(diào)查”和現(xiàn)場(chǎng)取證，標(biāo)志著中國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)正式對(duì)三家企業(yè)展開(kāi)立案調(diào)查。目前，三星已經(jīng)公開(kāi)回應(yīng)稱(chēng)“正在協(xié)助調(diào)查”。
三星、海力士、美光是全球三大存儲(chǔ)芯片巨頭，在DRAM、NAND兩大產(chǎn)品線中占據(jù)全球絕大多數(shù)市場(chǎng)份額。2016，因行業(yè)技術(shù)更迭、企業(yè)生產(chǎn)線換代，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)出現(xiàn)近年來(lái)罕見(jiàn)的供不應(yīng)求，并于2016年Q3全面進(jìn)入漲價(jià)通道。其后漲價(jià)帶來(lái)的成本壓力傳遞至手機(jī)、固態(tài)硬盤(pán)、內(nèi)存條等消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品。
時(shí)至今日，多位業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“幾大巨頭產(chǎn)能都已經(jīng)能滿(mǎn)足市場(chǎng)，供求已經(jīng)平衡，甚至供過(guò)于求。漲價(jià)幅度雖然比以前小了，但價(jià)格卻降不下來(lái)?！敝两瘢瑵q價(jià)周期已持續(xù)兩年。
2017年12月，因終端企業(yè)持續(xù)投訴，發(fā)改委關(guān)注到“DRAM行業(yè)價(jià)格的飆升”，發(fā)改委約談三星，并表示將會(huì)更多關(guān)注由行業(yè)“價(jià)格操縱”行為引發(fā)的問(wèn)題。2018年兩會(huì)之后，發(fā)改委、商務(wù)部、工商總局的反壟斷部門(mén)合并到新成立的市場(chǎng)監(jiān)督總局反壟斷局。5月份，反壟斷部門(mén)就持續(xù)漲價(jià)問(wèn)題約談美光。
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)進(jìn)口存儲(chǔ)器889.21億美元，同比2016年的637.14億美元增長(zhǎng)了39.56%。存儲(chǔ)產(chǎn)品的持續(xù)漲價(jià)給中國(guó)產(chǎn)業(yè)造成了高成本負(fù)荷。
目前，三星已經(jīng)公開(kāi)回應(yīng)稱(chēng)“正在協(xié)助調(diào)查”。
漲價(jià)改變行業(yè)格局
2017年，全球DRAM、NAND市場(chǎng)分別增長(zhǎng)74%、46%，達(dá)到722億美元、538億美元，三星、海力士、美光三巨頭成為最大的受益者。根據(jù)IHS Markit此前發(fā)布數(shù)據(jù)，在DRAM市場(chǎng)，三星、海力士、美光市場(chǎng)份額分別為44.5%、27.9%、22.9%，三家合計(jì)占比95.3%；在NAND市場(chǎng)，三星、海力士、美光市場(chǎng)份額分別為39%、10.5%、11.3%，合計(jì)60.8%。
因存儲(chǔ)市場(chǎng)暴漲，全球半導(dǎo)體排名發(fā)生較大變化。2017年，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入暴漲50%，以超過(guò)600億美元的收入首次超越Intel登上全球第一的寶座。與此同時(shí)，海力士、美光也水漲船高，分別從第四名、第六名躍居第三、第四名。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，海力士、美光收入分別增長(zhǎng)了79%、78%。
2016年Q1-2018年Q1的漲價(jià)區(qū)間中，三星存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)收入從79.4萬(wàn)億韓元增至173.3萬(wàn)億韓元，增長(zhǎng)118%；海力士收入從3.65萬(wàn)億韓元增至8.72萬(wàn)億韓元，增幅139%；而美光收入則從29.3億美元增至73.5億美元，增長(zhǎng)151%。
同期，三星股價(jià)從2016年初的2.5萬(wàn)韓元增至如今的5萬(wàn)韓元，海力士則從3萬(wàn)韓元漲至9萬(wàn)韓元，美光每股股價(jià)則從14美元飆升至58美元，漲幅314%。
值得一提的是，在存儲(chǔ)芯片瘋狂漲價(jià)期間，美國(guó)一家律所開(kāi)始就這一現(xiàn)象展開(kāi)調(diào)查。在中國(guó)反壟斷部門(mén)約談、調(diào)查三巨頭期間，美國(guó)律所Hagens Berman于2018年4月27日在美國(guó)加州北部地區(qū)法院向美光、三星、海力士發(fā)起反壟斷集體訴訟。
該律所稱(chēng)調(diào)查顯示，DRAM制造商協(xié)商同意通過(guò)限制DRAM的供應(yīng)來(lái)提高DRAM的價(jià)格。2017年，DRAM每比特價(jià)格上漲47%，是30年來(lái)最大漲幅，其中4GB DRAM產(chǎn)品價(jià)格上漲了130%。早在2006年，Hagens Berman就曾經(jīng)代理過(guò)類(lèi)似DRAM反壟斷訴訟，并為其代理人贏得了3億美元和解費(fèi)用。
在1999-2002年的全球互聯(lián)網(wǎng)危機(jī)期間，三星、海力士、英飛凌、爾必達(dá)、美光5家DRAM企業(yè)曾達(dá)成價(jià)格協(xié)議，控制全球DRAM市場(chǎng)價(jià)格。當(dāng)時(shí)，美國(guó)Dell、HP、蘋(píng)果、IBM等計(jì)算機(jī)公司直接承受漲價(jià)帶來(lái)的成本壓力。2002年，美國(guó)司法部開(kāi)始起訴上述公司，并于2005-2006年間做出總計(jì)7.29億美元的違法處罰以及壟斷收入罰款。
“逆周期”殺手锏
而今天，中國(guó)企業(yè)因存儲(chǔ)芯片漲價(jià)受到的影響遠(yuǎn)超美國(guó)當(dāng)年的電腦企業(yè)。2017年，國(guó)內(nèi)所有旗艦手機(jī)普遍漲價(jià)200-300元，而內(nèi)存條在2017年漲價(jià)幅度高達(dá)300%-400%。
財(cái)報(bào)顯示，2017財(cái)年，美光在中國(guó)收入103億美元，占其總收入51%。海力士2017年在中國(guó)收入10萬(wàn)億韓元，占其總收入33.5%。同時(shí)，三星在中國(guó)收入31.6萬(wàn)億韓元，占其總收入23.3%。其中，三星中國(guó)半導(dǎo)體、上海三星半導(dǎo)體兩大公司2017年收入總計(jì)28.7萬(wàn)億韓元，約253.9億美元。
2017年，受益于存儲(chǔ)芯片漲價(jià)，韓國(guó)向中國(guó)大陸出口機(jī)電類(lèi)產(chǎn)品總額達(dá)到738億美元，同比增長(zhǎng)了24.7%。
不過(guò)，相比于現(xiàn)階段中國(guó)電子制造業(yè)承受的漲價(jià)壓力，更值得關(guān)注的是接下來(lái)的中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)面臨的全球競(jìng)爭(zhēng)。
在上世紀(jì)90年代，日本存儲(chǔ)芯片曾經(jīng)占據(jù)全球50%的市場(chǎng)份額。但是，三星通過(guò)三次“逆勢(shì)擴(kuò)張”成功將日本企業(yè)趕下神壇。80年代中期、90年代末，三星總是在DRAM市場(chǎng)下滑期間增加投資、擴(kuò)充產(chǎn)能，不斷壓低行業(yè)價(jià)格、蠶食日本企業(yè)的市場(chǎng)份額。2008年金融危機(jī)期間，DRAM顆粒價(jià)格跌幅超過(guò)80%，而此時(shí)三星卻將2007年總利潤(rùn)的118%用于DRAM擴(kuò)產(chǎn)，加劇價(jià)格下跌造成行業(yè)虧損，這直接加速了日后爾必達(dá)的破產(chǎn)，并奠定了三星的霸主地位。
2015、2016年間，三星在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)投入資金分別為14.7萬(wàn)億、13.1萬(wàn)億韓元，占總Capex比均超過(guò)50%。而2017年，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)資本支出飆升至27.3萬(wàn)億韓元，約242億美元。財(cái)報(bào)顯示，相比于2016年Q1，三星半導(dǎo)體在2018年Q1的產(chǎn)能提升了339%。
目前，已經(jīng)有多家分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)DARM、NAND市場(chǎng)將供過(guò)于求。而此時(shí)，海力士預(yù)計(jì)2018年資本開(kāi)支115億美元。雖然三星并未公布2018年資本計(jì)劃，但其Q1資本開(kāi)支仍然保持上漲趨勢(shì)。
形勢(shì)與此前三星的幾次逆勢(shì)擴(kuò)張相似。這對(duì)中國(guó)的NAND、DRAM產(chǎn)業(yè)而言并不樂(lè)觀，這意味著，當(dāng)中國(guó)兩座DRAM、一座NAND工廠在進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)階段之后，將直接面臨嚴(yán)酷的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。顯然，在2017年賺足了漲價(jià)利潤(rùn)的國(guó)際巨頭，對(duì)價(jià)格戰(zhàn)的承受能力遠(yuǎn)超中國(guó)企業(yè)。
而除了價(jià)格戰(zhàn)之外，中國(guó)企業(yè)還可能面臨訴訟戰(zhàn)、供應(yīng)控制等等競(jìng)爭(zhēng)手段，據(jù)知情人士透露，美光科技已經(jīng)與半導(dǎo)體設(shè)備商達(dá)成排他性協(xié)議，限制向福建晉華供應(yīng)半導(dǎo)體設(shè)備。
日前，手機(jī)中國(guó)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)老杳發(fā)文呼吁：“作為全球最大的電子產(chǎn)品制造基地，中國(guó)需要更強(qiáng)有力的市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)構(gòu)保證公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。”
根據(jù)財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，2016、2017年，三家公司在中國(guó)與半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)收入總計(jì)分別達(dá)到321億美元、446.8億美元。
根據(jù)《反壟斷法》、《反價(jià)格壟斷規(guī)定》，經(jīng)營(yíng)者存在價(jià)格壟斷行為的，按照《反壟斷法》第四十六、第四十七、第四十九條進(jìn)行處罰，處以上一年度銷(xiāo)售額1%-10%的罰款，且需要考慮違法行為的持續(xù)時(shí)間。以此計(jì)算，如果裁定三大巨頭存在價(jià)格壟斷行為，那么罰款額或許在4.4億美元-44億美元、8億美元-80億美元之間。
需要指出，美國(guó)司法部對(duì)DRAM價(jià)格壟斷的罰款為銷(xiāo)售收入的20%，而相比之下，國(guó)內(nèi)近年來(lái)諸如浙江保險(xiǎn)、吉林水泥等價(jià)格壟斷案件中，處罰比例僅為銷(xiāo)售收入的1%。
對(duì)于毛利率高達(dá)60%的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)，1%的處罰相比于壟斷行為帶來(lái)的利潤(rùn)，微不足道。