4月20日），國家發(fā)改委首次明確了中國“新基建”的范圍、當前的工作重點。據(jù)國家發(fā)改委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長伍浩表示，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（簡稱“新基建”）主要包括3個方面內(nèi)容：
一是信息基礎(chǔ)設(shè)施。主要是指基于新一代信息技術(shù)演化生成的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以數(shù)據(jù)中心、智能計算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施等；
二是融合基礎(chǔ)設(shè)施。主要是指深度應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，支撐傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型升級，進而形成的融合基礎(chǔ)設(shè)施，比如，智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等；
三是創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施。主要是指支撐科學研究、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制的具有公益屬性的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等。
國家發(fā)改委相關(guān)負責人進一步表示，伴隨著技術(shù)革命，“新基建”的內(nèi)涵、外延不是一成不變的。下一步將加強頂層設(shè)計，修訂完善有利于新興行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的準入規(guī)則，加快推動5G網(wǎng)絡(luò)部署、全國一體化大數(shù)據(jù)中心建設(shè)。
自此，萬眾矚目的“新基建”的投資方向已經(jīng)確定，其中5G、大數(shù)據(jù)的建設(shè)，將加速推進，超出市場預(yù)期。另外，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)首次被納入“新基建”的范圍。
受此影響，今日午后，A股的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊集體飆升，截至收盤，中國衛(wèi)通（601698）直線封板，中國衛(wèi)星（600118）、北斗星通（002151）等個股大幅跟漲。
新基建，10000億級大風口
美國學者邁克爾·波特發(fā)表的《國家競爭優(yōu)勢》指出，每一個國家的發(fā)展都將經(jīng)歷生產(chǎn)要素驅(qū)動、投資驅(qū)動、創(chuàng)新驅(qū)動、財富驅(qū)動等四個發(fā)展階段。
1981-2018年期間，中國經(jīng)歷前兩大發(fā)展階段：人口、土地等生產(chǎn)要素驅(qū)動；地產(chǎn)、傳統(tǒng)基建為代表的投資驅(qū)動。中國經(jīng)濟規(guī)模不斷發(fā)展壯大的同時，GDP增速開始呈現(xiàn)下行趨勢，2019年中國GDP達到99.09萬億元，同比增速為6.1%，同比下降0.6個百分點。
在經(jīng)濟體量逼近100萬億、增速趨緩的背景下，中國經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動力已然進入了由投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時刻，中國亦將開啟“大創(chuàng)新時代”。
“要想富，先修路”，開啟“大創(chuàng)新時代”也必然需要“新基建”的鋪路。2020年以來，從中央密集部署，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風口。
2020年以來，中國高層開始密集提及“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，明確強調(diào)加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。
同時，地方政府亦迅速響應(yīng)，自2020年以來，已有25個省市的政府工作報告重點提及“新基建”，其中 8 個地區(qū)明確規(guī)劃了2020年內(nèi)計劃新建5G基站的數(shù)量，合計超過30萬個。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截止3月5日，已有24個省市區(qū)發(fā)布了未來重點項目投資計劃，2.2萬個項目總投資金額將達到48.6萬億元，其中2020年度將完成的投資總規(guī)模近8萬億元。
而2020年在一場疫情的沖擊下，拉動中國經(jīng)濟的“2駕馬車”：消費、出口雙雙承壓，可以預(yù)見，基建投資將成為2020年穩(wěn)增長的主要驅(qū)動力。
三年2000億！巨頭入局，PE/VC扎堆"新基建"
風口，歷來都是資本瘋狂追逐的“獵物”，更何況是下注中國即將開啟的“大創(chuàng)新時代”。
嗅覺敏銳的巨頭—阿里巴巴率先下注，今日（4月20日），阿里云宣布：未來3年再投2000億，用于云操作系統(tǒng)、服務(wù)器、芯片等重大核心技術(shù)研發(fā)攻堅和面向未來的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。
據(jù)阿里云智能總裁張建鋒表示，我們對未來有信心，對數(shù)字經(jīng)濟有信心。云智能是阿里巴巴的核心戰(zhàn)略之一，我們已經(jīng)堅持投了十一年，不會因為疫情而減少投入，反而要加大投入。未來三年，阿里云再投2000億，用來搞新基建。
巨頭開路，風投機構(gòu)的熱情也非常旺盛。2015年6月以來，在以 PE/VC 為代表的一級市場領(lǐng)域上，資本對技術(shù)創(chuàng)新方向的關(guān)注度依然不減，隨著鼓勵科技創(chuàng)新的政策不斷出臺，PE/VC 在科技信息領(lǐng)域的投資規(guī)模在快速上升。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2018-2020年4月份，中國PE/VC投資金額居前的行業(yè)分別是信息技術(shù)、可選消費、醫(yī)療保健、金融、工業(yè)。其中，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與“新基建”緊密相關(guān)，累計投資金額高達8980.8億元。
而2020年，將是成為“新基建”大規(guī)模鋪開的元年，疊加國家鼓勵民間資本參與基建的政策效應(yīng)，以科技基建、技術(shù)創(chuàng)新為內(nèi)核的新基建，將持續(xù)吸引風投資本的關(guān)注。
即使是面臨疫情的沖擊，大部分投融資項目停滯的背景下，2020年至今，PE/VC機構(gòu)在信息技術(shù)行業(yè)完成了642筆投資，總投資金額為562億元。
民間資本只是“新基建”大潮中的力量之一，而更強大的資本投入仍是由政府主導。
今日，財政部預(yù)算司一級巡視員王克冰表示，經(jīng)國務(wù)院批準，前期提前下達了2020年部分新增地方政府債券額度達18480億元，其中專項債券達12900億元，用于基建投資的專項債占比81.9%，將成為“新基建”最重要的長期資金。
另外，據(jù)中泰證券表示，地方財政的預(yù)算內(nèi)資金（財政收入+赤字）也將成為2020年“新基建”投資的重要來源。
5G、大數(shù)據(jù)將加速，更曝光1個新領(lǐng)域
今日，發(fā)改委召開新聞發(fā)布會透露了一個重要信息：下一步，國家發(fā)改委聯(lián)合相關(guān)部門的重點工作為加快推動5G網(wǎng)絡(luò)部署，促進光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化升級，加快全國一體化大數(shù)據(jù)中心建設(shè)。
很顯然，5G、大數(shù)據(jù)中心的部署、建設(shè)將進一步加快，投資進度大概率將超預(yù)期。以 5G 基站建設(shè)為例，此前中國三大運營商（移動、聯(lián)通、電信）的5G基建計劃為：
截至2019年底，5G基站建設(shè)數(shù)額已超13萬個，用戶規(guī)模增速超100萬/月，用戶規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍同步擴大，且在國家高層定調(diào)之下，推進速度或超預(yù)期。
根據(jù)中國信通院發(fā)布的測算，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達到1.2萬億元，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
另外，大數(shù)據(jù)中心也是被重點加速推進的“新基建”細分領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)中心是云計算的基礎(chǔ)設(shè)施。隨著云服務(wù)收入的快速增長，IT 巨頭在大數(shù)據(jù)中心的投入將不斷增加，其中阿里云剛剛披露的2000億計劃中，大數(shù)據(jù)中心正是重點建設(shè)的項目之一。
據(jù)賽迪顧問的數(shù)據(jù)測算，2019-2021年中國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將保持30%以上增速，到 2021年達到 4920.3 億元。同時，大數(shù)據(jù)與實體經(jīng)濟的融合也將加速，將推動大數(shù)據(jù)在金融、電信、醫(yī)療等領(lǐng)域的應(yīng)用。
值得注意的是，今日發(fā)改委對“新基建”的定調(diào)更透露了一個重要“預(yù)期差”，首次將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入“新基建”范疇，而此前熱議的7大“新基建”領(lǐng)域并沒有衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的身影。
據(jù)賽迪智庫無線電管理研究所的報告顯示，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的投入成本隨著技術(shù)進步明顯下降，各國紛紛將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)上升為國家的戰(zhàn)略之一，衛(wèi)星通信發(fā)展迎來新風口。
其中，美國航空公司SpaceX提出1.2萬顆太空“星鏈”計劃：預(yù)計2027年11月前發(fā)射12000顆，截至目前已發(fā)射300顆工作衛(wèi)星組網(wǎng)。
天風證券表示，中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入“新基建”范疇，預(yù)計將1.1萬顆左右衛(wèi)星入軌，出現(xiàn)1-2個超級星座，衛(wèi)星制造端2021年或達22.5億美元，2027年或?qū)⑦_58.1億美元。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)將有望使車聯(lián)網(wǎng)等需要低通信延時、高定位精度的應(yīng)用場景得到廣泛應(yīng)用。
撰文/制表：全小景