4月20日），國家發改委首次明確了中國“新基建”的范圍、當前的工作重點。據國家發改委創新和高技術發展司司長伍浩表示，新型基礎設施建設（簡稱“新基建”）主要包括3個方面內容：
一是信息基礎設施。主要是指基于新一代信息技術演化生成的基礎設施，比如，以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、云計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等；
二是融合基礎設施。主要是指深度應用互聯網、大數據、人工智能等技術，支撐傳統基礎設施轉型升級，進而形成的融合基礎設施，比如，智能交通基礎設施、智慧能源基礎設施等；
三是創新基礎設施。主要是指支撐科學研究、技術開發、產品研制的具有公益屬性的基礎設施，比如，重大科技基礎設施、科教基礎設施、產業技術創新基礎設施等。
國家發改委相關負責人進一步表示，伴隨著技術革命，“新基建”的內涵、外延不是一成不變的。下一步將加強頂層設計，修訂完善有利于新興行業持續健康發展的準入規則，加快推動5G網絡部署、全國一體化大數據中心建設。
自此，萬眾矚目的“新基建”的投資方向已經確定，其中5G、大數據的建設，將加速推進，超出市場預期。另外，衛星互聯網首次被納入“新基建”的范圍。
受此影響，今日午后，A股的衛星互聯網板塊集體飆升，截至收盤，中國衛通（601698）直線封板，中國衛星（600118）、北斗星通（002151）等個股大幅跟漲。
新基建，10000億級大風口
美國學者邁克爾·波特發表的《國家競爭優勢》指出，每一個國家的發展都將經歷生產要素驅動、投資驅動、創新驅動、財富驅動等四個發展階段。
1981-2018年期間，中國經歷前兩大發展階段：人口、土地等生產要素驅動；地產、傳統基建為代表的投資驅動。中國經濟規模不斷發展壯大的同時，GDP增速開始呈現下行趨勢，2019年中國GDP達到99.09萬億元，同比增速為6.1%，同比下降0.6個百分點。
在經濟體量逼近100萬億、增速趨緩的背景下，中國經濟發展的驅動力已然進入了由投資驅動向創新驅動轉變的關鍵時刻，中國亦將開啟“大創新時代”。
“要想富，先修路”，開啟“大創新時代”也必然需要“新基建”的鋪路。2020年以來，從中央密集部署，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風口。
2020年以來，中國高層開始密集提及“新型基礎設施建設”。3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，明確強調加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。
同時，地方政府亦迅速響應，自2020年以來，已有25個省市的政府工作報告重點提及“新基建”，其中 8 個地區明確規劃了2020年內計劃新建5G基站的數量，合計超過30萬個。
據不完全統計，截止3月5日，已有24個省市區發布了未來重點項目投資計劃，2.2萬個項目總投資金額將達到48.6萬億元，其中2020年度將完成的投資總規模近8萬億元。
而2020年在一場疫情的沖擊下，拉動中國經濟的“2駕馬車”：消費、出口雙雙承壓，可以預見，基建投資將成為2020年穩增長的主要驅動力。
三年2000億！巨頭入局，PE/VC扎堆"新基建"
風口，歷來都是資本瘋狂追逐的“獵物”，更何況是下注中國即將開啟的“大創新時代”。
嗅覺敏銳的巨頭—阿里巴巴率先下注，今日（4月20日），阿里云宣布：未來3年再投2000億，用于云操作系統、服務器、芯片等重大核心技術研發攻堅和面向未來的數據中心建設。
據阿里云智能總裁張建鋒表示，我們對未來有信心，對數字經濟有信心。云智能是阿里巴巴的核心戰略之一，我們已經堅持投了十一年，不會因為疫情而減少投入，反而要加大投入。未來三年，阿里云再投2000億，用來搞新基建。
巨頭開路，風投機構的熱情也非常旺盛。2015年6月以來，在以 PE/VC 為代表的一級市場領域上，資本對技術創新方向的關注度依然不減，隨著鼓勵科技創新的政策不斷出臺，PE/VC 在科技信息領域的投資規模在快速上升。
據Wind數據統計顯示，2018-2020年4月份，中國PE/VC投資金額居前的行業分別是信息技術、可選消費、醫療保健、金融、工業。其中，信息技術產業發展與“新基建”緊密相關，累計投資金額高達8980.8億元。
而2020年，將是成為“新基建”大規模鋪開的元年，疊加國家鼓勵民間資本參與基建的政策效應，以科技基建、技術創新為內核的新基建，將持續吸引風投資本的關注。
即使是面臨疫情的沖擊，大部分投融資項目停滯的背景下，2020年至今，PE/VC機構在信息技術行業完成了642筆投資，總投資金額為562億元。
民間資本只是“新基建”大潮中的力量之一，而更強大的資本投入仍是由政府主導。
今日，財政部預算司一級巡視員王克冰表示，經國務院批準，前期提前下達了2020年部分新增地方政府債券額度達18480億元，其中專項債券達12900億元，用于基建投資的專項債占比81.9%，將成為“新基建”最重要的長期資金。
另外，據中泰證券表示，地方財政的預算內資金（財政收入+赤字）也將成為2020年“新基建”投資的重要來源。
5G、大數據將加速，更曝光1個新領域
今日，發改委召開新聞發布會透露了一個重要信息：下一步，國家發改委聯合相關部門的重點工作為加快推動5G網絡部署，促進光纖寬帶網絡的優化升級，加快全國一體化大數據中心建設。
很顯然，5G、大數據中心的部署、建設將進一步加快，投資進度大概率將超預期。以 5G 基站建設為例，此前中國三大運營商（移動、聯通、電信）的5G基建計劃為：
截至2019年底，5G基站建設數額已超13萬個，用戶規模增速超100萬/月，用戶規模與網絡覆蓋范圍同步擴大，且在國家高層定調之下，推進速度或超預期。
根據中國信通院發布的測算，到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元，5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
另外，大數據中心也是被重點加速推進的“新基建”細分領域，大數據中心是云計算的基礎設施。隨著云服務收入的快速增長，IT 巨頭在大數據中心的投入將不斷增加，其中阿里云剛剛披露的2000億計劃中，大數據中心正是重點建設的項目之一。
據賽迪顧問的數據測算，2019-2021年中國大數據市場規模將保持30%以上增速，到 2021年達到 4920.3 億元。同時，大數據與實體經濟的融合也將加速，將推動大數據在金融、電信、醫療等領域的應用。
值得注意的是，今日發改委對“新基建”的定調更透露了一個重要“預期差”，首次將衛星互聯網納入“新基建”范疇，而此前熱議的7大“新基建”領域并沒有衛星互聯網的身影。
據賽迪智庫無線電管理研究所的報告顯示，衛星互聯網的投入成本隨著技術進步明顯下降，各國紛紛將衛星互聯網建設上升為國家的戰略之一，衛星通信發展迎來新風口。
其中，美國航空公司SpaceX提出1.2萬顆太空“星鏈”計劃：預計2027年11月前發射12000顆，截至目前已發射300顆工作衛星組網。
天風證券表示，中國衛星互聯網納入“新基建”范疇，預計將1.1萬顆左右衛星入軌，出現1-2個超級星座，衛星制造端2021年或達22.5億美元，2027年或將達58.1億美元。衛星互聯網的建設將有望使車聯網等需要低通信延時、高定位精度的應用場景得到廣泛應用。
撰文/制表：全小景