據公司情報專家《財經涂鴉》消息，11月1日，半導體及元件板塊股價持續走高，其中宏微科技（688771．SH）、麥捷科技（300319．SZ）、瀾起科技（688008．SH）漲超10％，超聲電子（000823．SZ）、景旺電子（603228．SH）、新潔能（605111．SH）等多股漲停。
東南亞地區疫情加劇以及國產化進程加速的背景之下，國內半導體產業正快速崛起。
上周三季報披露收官，半導體企業營收、凈利潤在二季度大幅上漲的情況下，依舊普遍實現了環比雙增長，向市場交出了一份不錯的答卷。雖然業績亮眼，國產化進程又行至何處了呢？
營收、凈利潤雙增長
毛利率穩步提升
近年來，通信、汽車半導體產業等新興行業的出現、疊加綠色能源需求和5G手機滲透率的不斷提高等因素，半導體市場迎來發展熱潮。
而今年以來，半導體行業業績逐步釋放，增速亮眼。
上周三季報收官，半導體企業在營收、凈利潤在二季度大幅上漲的情況下，依舊普遍實現了環比雙增長。
士蘭微（600460．SH）三季報顯示，1－9月實現營收52．22億元，同比增長76．18％；歸母凈利潤為7．28億元，同比增長1543．39％。公司三季度單季營收19．14億元，環比增長4．37％，凈利潤2．97億元，環比增長15．42％。值得期待的是，隨著12寸線的產能快速提升，士蘭微業績或許將在今年四季度和明年一季度迎來爆發。
全志科技（300458．SZ）前三季度實現營收5．33億元，同比增長13．24％；凈利潤1．47億元，同比增長63．45％。公司三季度單季營收5．33億元，環比下降2．46％；扣非凈利潤1．44億元，環比增長15．16％。
兆易創新（603986．SH）前三季度實現營收63．3億元，同比增長99．45％，歸屬于上市公司股東的凈利潤為16．48億元，同比增長144．92％。備受矚目的MCU收入同比增加約10．97億元，增幅222．03％。
北京君正（300223．SZ）作為車規級存儲和模擬芯片龍頭，前三季度實現營收37．93億元，同比增長208．85％；歸母凈利潤6．35億元，同比增長2733．52％。第三季度單季營收14．57億元，環比增長14．94％；實現歸母凈利潤2．803億元，環比增長19．47％。
可喜可賀的是，不少企業毛利率大幅上升。
圣邦股份（300661．SZ）作為模擬芯片的龍頭，擁有25大類3500余款在售產品，覆蓋信號鏈和電源管理兩大領域，其產品毛利率單季度提升6個百分點至59．92％。
兆易創新產品毛利較二季度上升5個百分點，達到了49．8％，公司單季毛利率、凈利率創歷史新高。
思瑞浦（688536．SH）產品三季度毛利較二季度提2個點，達到62．29％，其中，信號鏈芯片產品毛利率為 63．90％，電源管理產品毛利率為 49．18％。
全志科技產品毛利率繼續上升，較上一報告期提升近4個百分點至47．21％。公司是國內領先的智能應用處理器SoC、高性能模擬器件和無線互聯芯片設計廠商，已形成智能硬件、智能車載、OTT機頂盒、平板電腦四大業務領域。
不過，雖然半導體板塊業績增速亮眼，二級市場走勢卻并不理想。自8月中旬高點起，半導體及元件板塊從9521．79點跌至8190．8點（截至11月1日收盤），跌幅近14％。
究其原因，還是半導體行業本身的技術門檻極高、國產化率低。去年，在備受資本追捧下，半導體行業創造了數個千億市值的繁榮景象，但如今股價大幅回落，處于寬幅震蕩中。
曾經被寄予厚望的半導體行業泡沫破裂，讓投資者回歸了理性。而今三季報業績亮眼，也許正是大浪淘沙的時候。
不過可喜的是，國內外資金已然悄悄布局半導體板塊。浙商證券研報顯示，以半導體（中信行業指數）成份股為標準，截至10月15日，ETF與外資整體累計凈買入31．19億元。
國產化進程行進何處？
半導體設備國產化加速，據國際招標網中標數量統計，12英寸產線的工藝設備國產化平均水平接近13％。據悉，長江存儲、華虹無錫、合肥晶合、上海華力二期四個項目共累計采購數千臺工藝設備。
分設備類型來看，首先，去膠設備的國產化水平最高，接近70％。
屹唐半導體在國內去膠設備市場份額排名第一。據中國國際招標網數據，4個項目共計采購接近一百四十臺去膠設備，按中標數量對供應商排序依次是屹唐半導體、日立國際電氣、PSK等。
其次，CMP、刻蝕、清洗、熱處理等工藝設備類別的國產化率均超20％。
其中，盛美半導體在12英寸國產清洗設備占據絕對領導地位。據中國國際招標網數據，提供清洗設備的供應商中，盛美半導體的市場份額僅次于DNS，是12英寸清洗設備國產化的主導者，占據90％以上的國產清洗設備，國產廠商還包括北方華創（002371．SZ）、芯源微（688037．SH）。
華海清科目前是國內12英寸CMP設備的唯一供應商。據中國國際招標網數據，4個項目共計采購的一百七十多臺CMP設備，華海清科是僅次于AMAT的第二大CMP供應商。
再次，PVD設備整體國產化率近15％，北方華創是國內PVD設備的唯一供應商。據中國國際招標網數據統計，北方華創在部分12英寸產線的PVD設備中占比超過20％，是僅次于AMAT的第二大PVD供應商。
最后，CVD、離子注入、量測、光刻、涂膠顯影、鍍銅等設備的國產化率均不足5％。
其中，沈陽拓荊專注于PECVD、ALD、SACVD等，而盛美半導體等實現LPCVD國產化。而拓荊科技2018－2020年營業收入依次是0．71、2．51、4．36億元，CVD業務發展十分迅速。
光刻機的國產化才剛剛起步，上海微電子裝備已實現光刻機零的突破。據中國國際招標網數據，4個項目共計采購近九十臺光刻機，按中標數量對供應商排序依次是ASML、CANON、Nikon、上海微電子等。
而在機構看來，國內半導體未來可期。申港證券認為，中國半導體芯片產業在智能汽車、人工智能、物聯網、5G通信等高速發展的新興領域帶動下，中國半導體市場未來幾年增長空間廣闊。
國海證券則表示，當前業績兌現能力是決定后續板塊走勢的關鍵，半導體板塊仍將是未來三至五年國內科技投資主線，成長性與確定性兼備。
在國家集成電路產業投資基金的帶動下，中國大陸半導體芯片產業生產線的投資布局將進一步拓展，半導體芯片的技術創新與變革或許將迎來新一輪的國產化替代。
