隨著我國電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,我國覆銅板行業(yè)的已基本形成了較為穩(wěn)定的競爭格局,行業(yè)的市場集中度較高,其中行業(yè)最具有代表性的龍頭企業(yè)分別是建滔積層板和生益科技,這兩個企業(yè)的市場份額和產(chǎn)品產(chǎn)量以及產(chǎn)品質(zhì)量都遠超于其他非龍頭企業(yè)。
覆銅板行業(yè)主要上市公司:生益科技(600183)、金安國紀(002636)、南亞新材(688519)、華正新材(603186)、超聲電子(000823)、超華科技(002288)、中英科技(300936)等
本文核心數(shù)據(jù):中國覆銅板行業(yè)市占率、中國覆銅板企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量等
1、中國覆銅板行業(yè)競爭層次
覆銅板全稱覆銅板層壓板,英文簡稱CCL,是由木漿紙或玻纖布等作增強材料浸以樹脂膠液,覆以銅箔,經(jīng)熱壓而成的一種板狀材料。覆銅板是電子工業(yè)的基礎材料,是加工制造印制電路板(PCB)的主要材料,它被廣泛用于電視機、收音機、電腦、計算機、移動通訊等電子產(chǎn)品領域。
目前,國內(nèi)覆銅板行業(yè)的上市公司包括:建滔積層板(01888．HK)、生益科技(600183)、金安國紀(2636)、南亞新材(688519)、華正新材(603186)、超聲電子(823)、超華科技(2288)、中英科技(300936)、宏昌電子(603002)、福斯特(603002)、高斯貝爾(2848)、方邦股份(688020)、德凱股份(871640),新三板上市企業(yè)有裕豐威禾(838109．OC)、金寶科技(832728．OC),非上市企業(yè)有南亞塑膠、聯(lián)茂電子等。
目前我國高端覆銅板的生產(chǎn)商仍然以外商為主,例如羅杰斯、松下電工等,國內(nèi)具備生產(chǎn)世界領先高端覆銅板能力的企業(yè)主要是建滔集團、生益科技等企業(yè)。
不過當前國內(nèi)具有競爭力的覆銅板企業(yè)也開始涉足中高端覆銅板生產(chǎn)制造,例如南亞新材、高斯貝爾等,其余的覆銅板中小型企業(yè)則以中低端覆銅板生產(chǎn)為主。
2、中國覆銅板行業(yè)市場份額
根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會(CCLA)在2020年7月披露的行業(yè)整體數(shù)據(jù),目前建滔積層板是我國最大的覆銅板企業(yè),主營業(yè)務收入占行業(yè)總收入的比重達到34．35%;其次是生益科技,占比為15．31%;南亞電子材料(昆山)有限公司占比7．80%,排名第三。
3、中國覆銅板行業(yè)市場集中度
從我國覆銅板行業(yè)競爭集中度來看,我國覆銅板行業(yè)集中度較高,2018-2019年間前五名企業(yè)的營業(yè)收入占比總和基本不變,保持在69%左右;前十名企業(yè)的營業(yè)收入占比總和有明顯的增長,2019年中國覆銅板行業(yè)CR10為95．03%,較2018年增長了9．45個百分點。
4、中國覆銅板行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價
從我國覆銅板企業(yè)的業(yè)績來看,以建滔積層板和生益科技為首的行業(yè)龍頭企業(yè)的覆銅板業(yè)務能力是要遠高于其他覆銅板企業(yè),2020年建滔積層板和生益科技的覆銅板產(chǎn)量分別為1．38億平米和1．038億平米。
從企業(yè)的覆銅板產(chǎn)品類型來看,龍頭企業(yè)的覆銅板產(chǎn)品也更偏向于高端覆銅板,即高頻高速覆銅板、無鹵素覆銅板等。
注:以上營收數(shù)據(jù)為2020年數(shù)據(jù),德凱股份由于未公布2020年全年年報,因此采用2019年數(shù)據(jù);建滔積層板營收數(shù)據(jù)單位為港幣。
5、中國覆銅板行業(yè)競爭狀態(tài)總結
從五力競爭模型角度分析,PCB覆銅板的主要部件包括銅、樹脂、玻璃纖維等基礎材料,并且覆銅板企業(yè)經(jīng)常面臨原材料價格變化波動的風險,因此行業(yè)上游供應商議價能力較弱。
覆銅板是電子工業(yè)的基礎材料,主要用于加工制造印制電路板(PCB),是一種核心材料,因此覆銅板行業(yè)的下游客戶議價能力較強。
我國的覆銅板制造企業(yè)數(shù)量較多,現(xiàn)有競爭較為激烈。
替代威脅方面,低端產(chǎn)品替代威脅大,高端產(chǎn)品則較小。
另外目前,高端覆銅板跨國企業(yè)也紛紛轉(zhuǎn)向中國市場,中國電子行業(yè)發(fā)展迅速,對新進入者有較強的吸引力,覆銅板行業(yè)潛在進入者的威脅較強。
來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
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